自美國2015年12月第一次加息，到2017年12月，已是第五次加息，利率已由以前的0.25%增加到1.25%-1.5%。流通在世界上的大量美元已從一些經濟形勢不好的國家流出，目前，諸如委內瑞拉、巴西等多個國家都處於經濟危機的邊緣。

2018年，美國將進入連續加息階段，利率將越來越高，將會有越來越多的經濟體開始出現危機，這些危機會逐漸擴大到全球，全球經濟將會一片蕭條。為防止本國資本外流，今年美國加息，英國加息，加拿大加息，韓國也加息了——全球加息浪潮或將來襲！

只有跟著加息，才能保證資本不外流，而這會讓本國市場上的貨幣供應量減少，大量公司倒閉，經濟發展困難，但這是沒辦法的事。如果不想被美國剪羊毛，只能採取這種做法——被自己國家內部剪羊毛總比被美國剪的好。但隨著2018年的到來，全球經濟向好通脹回升，全球貨幣政策或逐步趨緊，美國還會有好幾次加息，世界各國必然要跟著美國加息。

本次美元加息，中國的反應算是最快的。就在美聯儲宣佈加息後，中國香港立即宣佈加息。緊接著，中國央行12月14日小幅上調公開市場逆回購操作中標利率和MLF操作利率。這一跟進行動，給市場傳達出了資金緊縮的預期。

在美元加息預期的作用下，作為基準存貸利率的基礎，十年期國債收益率從2016年底開始一路上行。國債利率的連續上行，將為2018年的加息提供依據。明年3月份，不僅是美聯儲加息的時間窗口，也很可能是人民幣的加息時間窗口。伴隨著美聯儲的減稅、加息和縮表三大殺手鐧，全球貨幣寬鬆的時代已經徹底結束，沉澱在樓市中的外資熱錢將會持續流出，對脆弱的樓市形成抽血效應，市場很可能會大量拋盤。

對於房地產行業來說，近期可謂是利空不斷，從房產稅的徵收再到現在的加息狂潮表面上看對房地產可謂是打擊不斷。但是對於資本市場來說，利空出盡那就是理好了，永遠都是物極必反的。在近期A股市場當中的地產板塊，不少個股都是頂著風頭出現了上漲的情況，而背後則是機構資金博弈的結果！

2018年上半年加息是大概率事件。狂飆十多年的樓市，2018年註定在飄搖中度過！，但是對於股市來說，真的不見得是絕對的利空，不是說跌無可跌，而是隻要有資金的推動，其他都是小問題。

中國股市有大大謊言

股市，本來是個好東西，在中國，居然成了個騙子集中地。企業造假 包裝上市，大莊包裝轎子上街，小股民最後搶著抬轎子，最後，才發現轎子裡的金銀財寶全不見了，是個空轎子，爛轎子！十多年來，中國股市本來就不符合股市應 該具備的正確的基因和體系，到現在，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性，吞噬了千萬股民的財富。這何止是騙子，簡直就是魔鬼。

謊言1：KDJ金叉

剛開始炒股的人都迷信技術分析，尤其對簡單直觀的KDJ指標情有獨鍾。我們知道，從KDJ指標體系來講，顯示金叉是買入信號，顯示死叉是賣出信號，一買一賣，票子到手。

但是，菜友們用腳丫子想想，真有這麼簡單嗎？要是真是這麼簡單，那不是人人成股神，個個成富翁了嗎？可能麼？

別太天真了，KDJ指標是根據歷史數據計算的，它只能代表過去，對未來的指導意義十分有限。

在實際的盤面中，金叉能瞬間變死叉，死叉也能瞬間變金叉。要是根據金叉來決定買入操作，不虧死才怪，所以，這個謊言一定要拆穿。

謊言2：強烈買入推薦評級

強 烈買入推薦評級——這個關鍵詞多見於券商對上市公司的研究報告中，往往是基金經理或大佬們研究完上市公司後所得出的結論。剛才說了，股市就是一個你騙我我 騙你的地方，券商、機構他們的研究報告究竟有多少地方可信呢？答案是可信度非常低！要不然為什麼那麼多散戶在看完研究報告以後一買就虧？

甚至在某股票交流論壇中出現這樣一個現象，股票一出利好大家就跑，一出利空大家就進（迷一樣的散戶心理，永遠猜不透）。

所以，如果你看到自己的股票出現了這樣一份標題非常醒目的研究報告，並且在結尾處寫上一句“強烈推薦評級”，那麼對不起，你的股票要跌了……

你想啊，證券機構多是賣方機構，只要千方百計地忽悠你買了，找到接盤俠，它就算達到目標了，零和博弈嘛，你不虧錢，他靠什麼吃飯。

懂了？認真，你就輸了！城市套路深，我要回農村，農村套路多，村長不讓說，草根我是不是知道的太多了？

謊言3：金九銀十

第 二個謊言依然和月份有關。金九銀十，據傳說最早來自於樓市，而且這時候人們的消費心理比較鬆動，容易構成一個相比於其他月份比較高的購買慾望，所以這兩個 月的消費額會明顯高於其他月份，這就是“金九銀十”的現象。並且，這個時間段恰逢中秋佳節與我們的國慶節，中國人喜歡過節，喜歡熱鬧，大盤可以不漲，但是 你不能阻止泱泱股民節日幻想大漲的衝動吧？於是乎，就有了股市版“金九銀十”的美好憧憬（跟紅五月一樣一樣滴）。

事實上“金九銀十”跟“紅五月”一樣，都不過是投資者盼望股市大漲的一廂情願罷了。試想，如果大盤以大眾的意志為轉移的話，那豈不是人人都賺錢、人人都是股神啦！

這裡再說句題外話，“紅五月”和“金九銀十”其實都沒有什麼值得期待的地方，相反，每年的6月、7月以及11月和12月往往是容易上漲的月份，成功率蠻高，大家可以自己去查歷史。

克服恐懼與貪婪

我們已經解釋過痛苦和愉快的情緒是如何刺激我們做不同的決定，下面我們討論一下跟這兩個詞有關的兩種情緒：恐懼與貪婪。我們害怕虧損所帶來的痛苦，所以我們逃避；我們因交易獲利而感到欣喜，所以我們變得貪婪。現在我們來研究這些情緒在交易中如何影響我們以及如何克服他們。

這兩種情緒之中更有威力的是恐懼。大多數人不會在高價位買入股票的一個原因就是恐懼。絕大部分的業餘交易者都會覺得在一年中股價的最低點買入比較心安理得，而不願在最高價買入。這種行為可以用交易者的一種心態來解釋，他們想：“如果我在股價高的時候買入，那麼它可能會下跌，所以我要等它再跌一點的時候再買入。”這就是恐懼的情緒在影響你。如果當你在等待某隻股票下跌的時候思考你該做些什麼，其實你是在等待賣家們去控制該股。為了讓股價下跌，賣家們必須控制股價。相反地，如果是買家控制住股市，那麼股價就會上漲。所以，你才會買一隻正在下跌的股票。

將這種思維方式與職業交易者的思維方式作一個對比，你會發現季度交易者們會理所當然地在高價位買入股票，因為他們想的是在高價位買入在更高的價位賣出。換句話說，當買家控制股市時買入股票，你就買入了一隻正在上漲的股票。處在上漲模式裡的股票會持續上漲到新的價位。如果一隻股票從它的最低點開始上漲，那麼它會一路上漲！如果職業交易者看出某隻股票已經以一種較穩定的趨勢在上漲，那麼他們會對自己的決定更加有信心，因為這隻股票有很大的機會繼續上漲。如果他們做錯了決定，在他們買入之後股價一直下跌，那麼他們會立刻退出，這樣只會有少部分的虧損，然後轉向下一隻股票。成功交易者的策略都非常簡單：買入上漲的股票，賣出下跌的股票。這是再簡單不過的了。

我們觀察到交易新手另外一個特徵，那就是因為恐懼而作過多的市場分析。當你對自己的專業知識、策略以及選股能力不確定的時候，你會不斷地質疑自己。這種恐懼會驅使你不敢向前，回去不停地查詢更多的企業資料。你也許會深入研究企業的財政報告，多次核實企業收益，或者苦心研究更多的分析報告，看看有沒有任何反對你買入該企業股票的理由。在你得出結果之前，你已經花了太多的時間在分析、研究報告上面，而這段時間股票已經在上漲了。然後你又下這樣的結論：“現在價位太高了，還是再等等，看看會發生什麼。”

你有沒有聽過一句老話：“過多的準備就是停滯不前的表現。”這是真的，這種停滯不前的根本原因就是恐懼。也許你曾經在高價位買入但是你遭受到虧損，你害怕這樣的事情再次發生，所以你剋制自己不去看任何一隻股票的年度最高價位，你的反應就像一個曾經被火爐燙傷的小孩。所有的小孩在被火爐燙傷之後，都不會再靠近它。這種自然反應是人體自我保護系統的一部分。當我們經歷痛苦的時候，我們會從中吸取教訓。每當我們感到痛苦，大腦中就會回想起曾經讓我們痛苦的那件事，然後將那個記憶轉化成恐懼來限制我們的行為模式。其實，這不過是條件反射。

貪婪也讓我們的行為向不好的方向發展，如果你通過買賣某隻股票嚐到獲利的甜頭，在你賣出之後不久它又持續上漲到更高的價位，如果你經歷過這些，你就會明白我們這裡所說的是什麼了。一旦你嚐到了甜頭，你就會想一次又一次地嘗試。不幸的是，這些讓你全壘打的交易只是偶爾會出現一次。但是在你嘗過這些甜頭之後，你最後會進入到一種模式，將虧損的股票持有過久。

人們長時間持有一隻虧損股票的另一個原因是：貪婪的心讓他們相信這隻下跌的股票不久就會回升，並且像其他盈利的股票一樣一發不可收拾地上漲。如果你不小心一點，這種危險的行為方式最終會讓你付出金錢代價，就好像在拉斯維加斯賭場裡玩老虎機一樣。我們經常去拉斯維加斯遊覽，並且在財經和交易節目裡進行演講。我們每次都會非常的驚奇那些老虎機是如何讓人們不能自拔的。我們假設人們知道大部分贏的機會都是在賭場這一邊的，但是還是有成千上萬的人為了贏一大筆獎金，在那裡坐上好幾個小時不停地往機器裡投硬幣。

如果你上大學的時候讀過心理學課程，你可能會記得一個叫伊萬·巴甫洛夫的人。1904年，伊萬·巴甫洛夫因在消化生理學方面的出色成果榮獲諾貝爾生理學和醫學獎。他用自己的狗做研究，證明了我們的神經系統如何引發某些條件反射的行為。這讓他成為家喻戶曉的人物。巴甫洛夫的狗與拉斯維加斯的賭博者有著不可思議的相似之外，而且從一位交易者變成一位賭博者不用花很長的時間。你不用急著否定賭城賭客的行為模式與市場交易者行為模式之間的聯繫，別忘了愉快與貪婪是相似的。基本上這兩種情緒只會驅使我們做出一些有害於自己的行為，而並非能幫助自己。這一點非常重要，你一定要了解：如果你忽視這個事實，出乎你意料的是，你最終可能會把自己的資金賭光。

巴甫洛夫的研究涉及節拍器和狗的食物。每次他給實驗的狗餵食時，小狗都會分泌唾液，唾液滴到節拍器上發出響聲。那些小狗本來只會在看到食物或者吃食物的時候才會分泌唾液，但過了一段時間之後，它們一聽見節拍器響，就開始分泌唾液了。巴甫洛夫還發現，就算沒有食物，只要他搖一搖鈴，小狗同樣會分泌唾液。1903年，他將這一研究成果公諸於世，並且命名為條件反射。這與先天反射大不相同，當小孩碰觸到燙的火爐時做出的反應就是先天反射。這種痛苦讓小孩子收到教訓，學到了寶貴的一課。巴甫洛夫稱這種學習過程為條件作用，他還發現在節拍器的響聲中，如果反覆應用條件刺激而不給予非條件刺激強化，條件反射就會逐漸減弱。換句話說，如果節拍器反覆響起，卻沒有任何食物出現，那麼小狗分泌的唾液會一次比一次少，最後他們會對節拍器的響聲沒有任何反應。

你能看出巴甫洛夫的小狗與在都城玩老虎機的賭客有什麼相似之處嗎？賭場讓賭客在裡面賭博就像巴甫洛夫拿小狗做實驗一樣。賭客認為將錢投入老虎機裡的這種行為會得到獎勵，一些硬幣會從老虎機裡掉出來作為你贏得遊戲的獎勵。當硬幣掉入硬幣盒裡的時候，鈴聲響了，你繼續投錢的動作。過了一會之後，你又贏得了一些硬幣，更多的鈴聲響起，但是這一次賭客的錢就不夠了。

隨著時間的推移，贏得少量的硬幣導致了賭客認為他會繼續贏得獎勵，他開始垂涎欲滴。就算沒有獎勵，他仍然分泌著他的慾望，這就像巴甫洛夫的小狗一樣。這與有些交易者就算沒有盈利，仍然會持有虧損股票的原因是一樣的。貪婪驅使著我們一直手持虧損的股票，如果我們繼續被貪婪的慾望控制著，事情會朝兩種趨勢發展，但結果是相同的。虧損帶來的痛苦讓你不堪重負，於是你不再持有股票，或者你會把錢虧光，最後爆倉出局。

那麼如何逃出這個邪惡的圈套呢？第一步，當你犯錯誤時一定要承認，然後要退出一次又一次讓你虧損的股票的交易。剛開始的時候這會很難，因為大多數的人犯錯時都不願意承認。事實上，很多交易者都認為他們必須回去交易，戰勝市場，因為他們賺來的利潤都虧損了，這已經變成了他們與股市之間的某種鬥爭。他們的新目標並不是賺取利潤，而是將他們虧損的部分賺回來。如果他們有足夠的運氣等到股價升回到盈虧平衡點，那麼他們會感覺自己像贏家。一旦你意識到做錯了決定，交易開始虧損，你完全可以重新選股進行交易。

交易中，贏家與輸家的區別

凡是進入交易的人不論贏家還是輸家，他們都有相同之處：腦子裡全部是交易，非常專注於交易，不管盈虧，不管身處何地，在投入的時間和精力都是一樣的，在交易方面兩者都是極端主義者。

但為什麼有的會一直在市場裡生存下去，而另一類人卻虧損收場，我想可能是兩類人的生活方式和信念都是走向極端的，所以在市場上進行交易時候都比較全身心的投入到每一筆交易中，但是由於這筆交易一開始可能就是錯的，所以會導致一直錯下去 的原因吧。

輸家的一些通病：很多人都幻想著拿100元在市場裡可以很快賺到1000甚至是1萬，而且是越快越好，追求暴利是他們進入市場的首要理由，他們不希望在場外觀望，一心只想進入市場裡快速的發家致富，用以他們僅知道哪一點可憐的基礎技術技巧或者指標類神馬東西進入交易中。而且他們一點也不注重交易策略和資金管理的重要性，在他們眼裡交易沒有那麼多的條條框框，而是關於對與錯的遊戲，最終結果不是輸就是贏。最後就是經歷了大幅度的資金縮水之後，他們開始不相信市場上是否真的有人靠交易為生，開始換老師、換市場、換著換著就對市場說拜拜了。

贏家的共同之處：他們是屬於資金管理和交易策略的技術派，對於每一筆下單都要裝上層層的保護罩，因為他們忘不了之前的某筆交易沒有止損帶來的重大損失。執行力深深刻進他們共同的骨子裡。他們堅信自己堅持到最後一定會賺錢，策略是他們的保護環，保護著他們、不讓他們做輸家的那些蠢事。

投機，是一項挑戰

為了投資或投機成功,我們必須就某個股票下一步的重要動向形成自己的判斷。投機其實就是預期即將到來的市場運動。為了形成正確的預期,我們必須構築一個堅實的基礎。

舉 例來說,在公佈某一則新聞後,你就必須站在市場的角度,獨立地在自己的頭腦中分析它可能對行情造成的影響。你要盡力預期這則消息在一般投資大眾心目中的心 理效應。特別是其中那些與該消息有直接利害關係的人。如果你從市場角度判斷,它將產生明確的看漲或看跌效果,那麼千萬不要草率地認定自己的看法,而要等到 市場變化本身已經驗證了你的意見之後,才能在自己的判斷上簽字畫押,因為它的市場效應未必如你傾向於認為的那樣明確,一個是“是怎樣”,另一個是“應怎 樣”。

為了便於說明,我們來看看下面的實例。市場已經沿著一個明確趨勢方向持續了一段時間,一則看漲的或者看跌的新聞也許對市場產生不了一 絲一毫的作用。當時,市場本身或許已經處於超買或超賣狀態,在這樣的市場條件下,市場肯定對這則消息視而不見。此時此刻,對投資者或投機者來說,市場在相 似條件下的歷史演變過程的記錄就具有了不可估量的參考價值。

此時此刻,你必須完全拋棄自己對市場的個人意見,將注意力百分之百地轉向市場變化本身。意見千錯萬錯,市場永遠不錯。對投資者或投機者來說,除非市場按照你的個人意見變化,否則個人意見一文不值。今天,沒有任何人或者任何組織能夠人為製造行情、人為阻止行情。

某人也許能夠對某個股票形成某種意見,相信這隻股票將要出現一輪顯著上漲或下跌行情,而且他的意見也是正確的,因為市場後來果然這樣變化了,即便如此,這位 仁兄也依然有可能賠錢,因為他可能把自己的判斷過早地付諸行動。他相信自己的意見是正確的,於是立即採取行動,然而他剛剛進場下單,市場就走向了相反的方 向。行情越來越陷入膠著狀態,他也越來越疲憊,於是平倉離開市場。或許過了幾天後,行情走勢又顯得很對路了,於是他再次殺入,但是一等他入市,市場就再度 轉向和他相左的方向。禍不單行,這一次他又開始懷疑自己的看法,又把頭寸割掉了。終於,行情啟動了。但是,由於他當初急於求成而接連犯了兩次錯誤,這一回 反而失去了勇氣。也有可能他已經在其他地方另下了賭注,已經難以再增加頭寸了。總之,欲速則不達,等到這個股票行情真正啟動的時候,他已經失去了機會。

我這裡想強調的是,如果你對某個或某些股票形成了明確的看法,千萬不要迫不及待地一頭扎進去。要從市場出發,耐心觀察它的或它們的行情演變,伺機而動。一定 要找到基本的判斷依據。打個比方說,某個股票當前的成交價位於25.00元,它已經在22.00元到28.00元的區間裡維持了相當長時間了。

假定你相信這個股票最終將攀升到50.00元,也就說現在它的價格是25.00元,而你的意見是它應當上漲到50.00元。且慢！耐心！一定要等這個股票活 躍起來,等它創新高,比如說上漲到30.00元。只有到了這個時候,你才能“就市論市”地知道,你的想法已經被證實。這個股票必定已經進入了非常強勢的狀 態,否則根本不可能達到30.00元的高度。只有當這個股票已經出現了這些變化後,我們才能判斷,這個股票很可能正處在大幅上漲過程中——行動已經開始。 這才是你為自己的意見簽字畫押的時候。你是沒有在25.00元的時候就買進,但決不要讓這件事給自己帶來任何煩惱。

如果你真的在那兒買進了,那麼結局很可能是這樣的,你等啊等啊,被折磨得疲憊不堪,早在行情發動之前就已經拋掉了原來的頭寸,而正因為你是在較低的價格賣出的,你也許會悔恨交加,因此後來本當再次買進的時候,卻沒有買進。

舉例說明。你在30.00元的位置買進了一隻股票。第二天,它很快急拉到32.00元或32.50元。你立即變得充滿恐懼,擔心如果不把利潤落袋為安,明 天就會看著這利潤化為烏有——於是你就賣出平倉,把這一小筆利潤拿到手裡,而此時恰恰正是你該享受世界上一切希望的時刻！這兩個點的利潤昨天還不存在,為 什麼現在你擔心丟掉這兩個點的利潤呢？如果你能在一天的時間裡掙兩個點,那麼下一天你可能再掙2個點或3個點,下一週或許能多掙5個點。只要這個股票的表 現對頭,市場對頭,就不要急於實現利潤。你知道你是正確的,因為如果不是,你根本就不會有利潤。讓利潤奔跑吧,你駕馭著它一起奔跑。

也許它 最終會擴大為一筆很可觀的利潤,只要市場的表現沒有任何跡象引起你的擔心,那就鼓起勇氣,堅定自己的信念,堅持到底。再來看看相反的情形。假定你在 30.00元買進某隻股票,第二天它下跌到28.00元,賬面顯示兩點的虧損。你也許不會擔心下一天這個股票可能繼續下跌3點或更多點。不,你只把當前的 變化看作一時的反向波動,覺得第二天市場肯定還要回到原來的價位。然而,正是在這種時刻,你本該憂心忡忡。在這兩點的虧損之後,有可能雪上加霜,下一天再 虧損兩個點,下週或下半個月或許再虧損5個點或10個點。這正是你應當害怕的時刻,因為如果當時你沒有止損出市,後來可能會被逼迫承擔遠遠大得多的虧損。 這正是你應當賣出股票來保護自己的時候,以免虧損越滾越大,變成大窟窿。

利潤總是能夠自己照顧自己,而虧損則永遠不會自動了結。投機者不得不對當初的小額虧損採取止損措施來確保自己不會蒙受巨大損失。這樣一來,他就能維持自己賬 戶的生存,終有一日,當他心中形成了某種建設性想法時,還能重整旗鼓,開立新頭寸,持有與過去犯錯誤時相同數額的股票。

投機者不得不充當自 己的保險經紀人,而確保投機事業持續下去的唯一抉擇是,小心守護自己的資本賬戶,決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度,留得青山在,不怕沒柴燒。一方 面,我認為成功的投資者或投機者事前必定總是有充分的理由才入市做多或做空的,另一方面,我也認為他們必定根據一定形式的準則或要領來確定首次入市建立頭 寸的時機。

股市不是賽智力的考場，而是比紀律的課堂

擁有投資理論是市場持續穩定獲利的必要條件，但並非充分條件。

做交易首先還得解決思想問題，觀念問題和認識問題。如果連思想問題都沒有解決，研究再多的技術都沒用。在執行系統信號時應不折不扣，不要心存猶豫。對系統的猶豫主要來自於系統虧損時期的信心衰竭，“月有陰晴圓缺，人有悲歡離合”，正是由於瑕疵的存在，才構成了真正的完美。首先我們應認識到投資理論的虧損期屬於正常現象，此時才是真正考驗和提高交易水平的時期，是應對困難、處理困難能力的時期是培養交易員穩健交易風格和耐心交易品質形成的重要時期。

衡量交易心態是否健康的標準是：當你持有頭寸後，如果心中強烈希望價格向著你的開倉方向運動時，則屬於不健康的交易心理；當你持有頭寸後，如果不是期待價格向著你的開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應對措施，則為健康的交易心理。

​安達斯·艾里森優秀的著作《走向輝煌》一書中，他得出這樣的結論：投資人只有經過十年或者更久的時間艱苦卓絕的訓練，才能形成高強的操作技能。他發現，成功其實是在高度緊張、苦心孤詣的狀態下所進行的曠日持久、百折不撓、辛苦繁勞的過程。交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？你可能會說是預測市場。確實，預測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之迷上的。市場存在的基礎是不確定性，而不是可預測性。會說自己能精確預測市場的人，如果不是瘋子，就一定是騙子。這是一個最重要的交易問題，相當於哲學上的物質論和意識論。這個問題不弄清則接下來的一切努力都將帶來完全不同的交易結果。必須接受市場是不可預測的這一觀念，在這個前提下，再問一遍：

交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？回答是：遵守紀律！遵守紀律最重要！遵守紀律最難！遵守紀律重於一切。

一百多年形成的規則不是憑你幾天或幾年的交易經驗就可以否定和創新的，聖經上說：陽光之下沒有新鮮事，就是這個道理。紀律是什麼？你真的瞭解紀律嗎？紀律是一百多年以來交易市場上各種成功和失敗經驗的高度總結，是用無數金錢和心血所換來的成果。翻開交易歷史，你就會發現在市場裡多少人曾經犯過多少幼稚可笑的錯誤，然而現在和將來這些幼稚可笑的事件必然會重演。因為雖然市場在前進，時間在前進，但人性不會變，人們對金錢的貪婪不會變，人們想征服自然和市場的慾望不會變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不願意去看看歷史，這導致他們根本就不可能真正理解紀律，或者尊重紀律。一切都是嶄新的，我們就是時代的主人，很多人就這樣來認識市場。

不尊重歷史的人就不可能真正理解紀律的重要性和嚴肅性。歷史上每一個成功者都會對自己的交易做深刻的總結，每一個成功者的總結匯集在一起才最終才形成市場上交易法則，這是比黃金還珍貴的財富，然而很多人卻視而不見！他總是一切從自己開始，來經歷一遍市場的洗禮，並且絕大部分人就消失在這個洗禮的過程中。你應該明白一兩代人的經歷都不足以能夠形成成熟的市場紀律，何況你短短的交易經歷呢？你必須把交易紀律當成法律來看才能夠少犯錯誤和生存發展下去，交易紀律就是市場上的法律！不遵守紀律就是違犯法律！人的行為需要法律來約束，否則社會將大亂，交易行為同樣需要交易紀律來約束，否則交易將把你帶入深淵。遵守紀律的難度跟遵守法律的難度一樣。我們總是認為紀律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動，卻忘了紀律在始終保護我們的安全。另外，不守紀律有時也能獲取暴利，而守紀律卻常常失去這種機會，這種現象很有衝擊力，引誘很多人放鬆了安全警惕而投入到破壞紀律的隊伍中去。

你必須明白：不守紀律獲取的只是暫時的暴利，它無法長久，而守紀律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。投資者難以遵守紀律的最根本原因是他並沒有真正理解紀律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀律而受到的傷害或者因不守紀律而獲得的短期利益所矇蔽，這種矇蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤裡。任何時候你都不要在市場本身沒有給你發出進場或出場信號的時候開始交易，你可以根據自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給你這個交易信號之後才能進場，只有市場確認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！也就是說遵守紀律不是單純的事，而是一個需要各方全面配合的工作，適應自己的投資理論和有效的交易規則是遵守紀律的前提和基礎，很多人根本就沒有自己的投資理論和交易規則，所以他就無從談起遵守紀律，因為對他來講根本就不存在什麼一貫的紀律，沒有規矩不成方圓，其交易結果自然可想而知。接受止損對了是對的，止損錯了也是對的觀念。嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。

​為什麼一賣就漲，一買就跌？

如果我是機構投資者，要想做一支股票，我認為我先要找到一支大小合適，前景無需多麼優秀，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然後我去拜會該公司領導，告訴他 我想投資他那支股票，請他們配合。如何配合呢？就是在我吸酬時，在公報時儘量將業績放平，或者適當隱藏利潤，這一點公司很容易做到，只要對報表進行適當調 整就行了，例如，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；或者將後面數年的費用半年攤完，這都使得當期報表非常難看。

在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎麼收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠 的籌碼，還容易被散戶搶酬，並使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天後，散戶都悲觀失望，猛然一個 大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達 到目的。

第 二天來個低開。為什麼要低開而不高開，因為我昨天收集的籌碼並不準備獲利，而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他 們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單託底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連 續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為 了降低成本，二是騰出資金，然後再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊託邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當 跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振盪，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者 將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會 不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定， 如果高位籌碼長時間的不鬆動，那我就不會去拉這隻股票。

當 籌碼收集足夠多時，公司的業績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將後面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，後面的報表當然好 看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場裡其他人看到這個股原來這麼優秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。

公司能如此配合，那他能得到什麼好處？其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為？

其實這關乎自己的短期收益,因為短線客和遊資的錢最好賺,他們持籌碼的時間短,可以使我非常短的時間裡獲利。

例如套牢盤，你只能一次性的賺他一下，他然後就不動了，你就拿他一點辦法都沒有，這中間有時候長達幾年，在這幾年裡我可是要吃要喝的；本面派也使我獲利不多，因為他們的利潤我還要和公司均分。

但短線客和遊資就不同了，我在一個波段中就可以獲利豐厚。

那怎麼做呢？

第 一是是逐步拉昇，這時候技術指標就開始走好，技術派的人一看技術指標，一般都容易被誘惑進來,這中間我就邊拉邊賣，需要控制的就是在頂背離之前將籌碼交他 們手中，使他們看上去技術指標仍然沒有到頂，股價還可以漲得更高,這時候第二天來個衝高回落，然後第三天猛然下跌，他們基本上就開始交槍了，不用我來，股 價就下去了，這中間自然我設定好價位來撿果實，對遊資更是這樣，上半段我來拉，遊資一看股價看漲，立即蜂擁而來，那下半段我就將部分籌碼交給他們，第二天 我來個低開低走，遊資一看勢頭不對，立即出逃，這時候我就要看出逃數量，並計算自己的成果，如果出逃數量足夠多，那我下午就拉起，因為大部分短線客都走 了，我就不需要支付多少利潤出去，很容易將股價拉起來，而我在這兩天來回的差價最少是賺交易額的3%左右。

但發現沒有走多少時那我就繼續向下做。

如何正確判斷主力出貨洗盤？

雖然技術分析的指標多達上百種,但歸根結底,最基本的就是價格與成交量,其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。

量 價關係的基本原理是“量是因,價是果；量在先,價在後”,也就是說成交量是股價變動的內在動力。由此人們導出了多種量價關係的規則,用於指明具體的投資。 在實際中,人們會發現根據量價關係來進行具體買賣股票時,常常會出現失誤,尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面,失誤率更高,不是錯把洗盤當出貨, 過早賣出,就是誤將出貨當洗盤,該出不出,結果痛失出貨良機。

那麼,在實際投資中該如何根據成交量的變化,正確判斷出主力的進出方向,或者 說,如何根據成交量的變化,準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？一般說來,當主力尚未準備拉抬股價時,股價的表現往往很沉悶,成交量的變化也很小。此時研 究成交量沒有實際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉昇股價時,主力的行蹤就會暴露。我們把這種股票稱為強勢股,此時研究成交量的變化就具 有非常重要的實際意義。此時,如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象,並果斷介入,往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明,根據成交量變化的特 徵,可以對強勢股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷。

1、由於主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起 來,出現了價升量增的態勢。然後,主力為了給以後的大幅拉昇掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震盪。同 時,由於主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。

2、在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,並 且收陰的次數多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好像主力正在大肆出貨。其實,仔細觀察一下就會發現,當出現以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平 均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目瞭然。

3、在主力洗盤時,作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也 會出現一些明顯的特徵,主要表現為：當出現以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,後市看好。另 外,成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備 上漲的條件。

莊家洗盤過程揭秘

為了洗盤,莊家經常會在開盤後不久就用對倒的手法 將股價小幅打低,測試一下盤中的浮動籌碼到底有多少。如果立即引來大量的拋盤,說明投資者持股心態不穩,浮動籌碼較多,不利於莊家推高股價,這時莊家會稍 作拉抬後進一步打低股價,以刺激短線客離場,洗清盤面。如果莊家的打壓沒有引出大量拋盤,股價只是稍微下跌且成交量迅速萎縮,說明投資者持股心態穩定,沒 有多少浮動籌碼。

一、洗盤結束之後,莊家為了測試散戶的追高意願,會採取小幅高開後放量拉昇的手法觀察是否有人跟風買入,伴隨著成交量的不 斷放大,如果股價持續上升,說明散戶追高意願強烈,股價將在莊家與散戶合力買盤的推動下步步走高。與之相反,隨著莊家對倒將股價小幅拉高之後,如果盤面表 現為價升量縮,股價上升乏力,表明散戶追漲意願並不強烈,莊家很可能會反手作空,將股價打低。

二、在多方強勢市場中,開盤第一個10分鐘 內,多方為了吃到貨會迫不及待地搶進,空方為了完成派發,也會故意拉抬股價,此時因參與交易的投資者較少,無需大量資金即可導致股價高開高走。如果多頭在 開盤後第二個10分鐘內仍然猛烈進攻,空方會予以反擊,獲利回吐盤的湧出將把股價打低。隨著參與交易的人數越來越多,在第三個10分鐘內股價走勢趨於真 實,多方如果頂住了空方的打壓,股價回落後會再次走高,反之股價將一路下滑。所以,第三個10分鐘的走勢通常決定了全天的走勢。在空方弱勢市場中,多方為 了吃到便宜貨,開盤時就會向下打壓,空方也會竭盡全力拋售,導致開盤第一個10分鐘內股價急速下滑；在第二個10分鐘內,如果空方仍然急不可待地拋售,多 方會迅速反擊,抄底盤的大量介入則會阻擋空方的攻勢；在第三個10分鐘,多空雙方相互爭鬥的結果基本決定了全天股價的走勢。

三、尾盤作為一 天交易的終結,歷來是多空雙方必爭之地,大盤最後30分鐘的走向極具參考意義。如果大盤當天下跌反彈後又調頭向下,尾盤30分鐘很可能會繼續下跌,導致次 日大盤低開低走。所以,當發現尾盤走弱時,應積極沽售,以避開次日的低開。如果尾盤30分鐘漲勢肯定,會有層出不窮的買盤入場推高股價,導致次日高開高 走。因此,在久跌、橫盤之後,察覺到尾市有搶籌跡象時應該及時跟進,要注意買賣單的數量以及排列情況。但有些時候的尾市拉高是莊家吸引散戶追漲以利於次日 出貨,所以,密切注意尾盤的真實成交有著極其重要的意義。

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