今年以來，水泥市場走勢樂觀。昨日，江西、廣西等地的多家水泥企業上調報價每噸15至20元。上週，全國水泥市場價格環比漲幅為0.3%。上上個月，即4月份水泥行業利潤為147.08億元，創歷史單月新高。1-4月，水泥行業利潤為337.48億元，同比增長220%。
這波行情主要受益於供給側改革去產能，錯峰生產，環保治理等因素疊加。接下來的6-8月進入水泥傳統淡季，但上述幾個因素將繼續發揮作用，讓水泥在淡季走出一波震盪上行行情。
首先是供給收縮。今年以來，山西、江蘇、河南、湖北、廣西、江西等水泥重地都延長了錯峰生產時間，從40天到160天不等，供給收縮力度增大。
另外，政策對水泥原材料礦山管理的加強也進一步收縮了供給量。近期各地政府頻繁針對礦山、水泥產能出臺管理方案調整。據新聞報道，江西九江將繼續加大對礦山的整治力度，關停100座礦山。在2017年九江市就已關閉註銷採礦權183家。山東省、江蘇省等地也在積極進行產業結構調整，關閉、搬遷、整改區域內的水泥產線。這將有效從產業鏈條上游去壓縮水泥行業的整體有效產能。
第二是庫容比低。2018 年6 月初全國水泥庫容比僅為54%，從歷史來看處於絕對低位，去年同期61%；華東庫容比僅不到47%，去年同期約57%。在庫容比處於歷史低位的情況下，企業協同的心態將更加穩定，價格下滑幅度有限。只要天氣不特別惡劣，低庫容比下的疊加施工的相對連續，對水泥價格能夠起到非常重要的支撐作用。
在水泥行業價格持續攀升的同時，整個水泥行業也正迎來規模化、集約化發展時代。
2017年12月，中國水泥協會發布《水泥行業去產能行動計劃（2018-2020）》。計劃中提出，三年壓減熟料產能39，270萬噸，關閉水泥粉磨站企業540家，使全國熟料產能平均利用率達到80%，水泥產能平均利用率達到70%。同時，前10家大企業集團的全國熟料產能集中度達到70%以上，水泥產能集中度達到60%。力爭10個省區內前2家大企業熟料產能集中度達到65%。在此政策下，大型水泥企業將獲得更大的市場份額，行業定價權持續強化，“規模小、散亂差”的企業將逐步被淘汰。
閱讀更多 聚貿 的文章
