中國的股民沒有一個學習的階段，等於剛出生的嬰兒馬上讓他自己生活，靠不斷的摸爬滾打，用渾身的傷，來適應股市，而且還不一定能有所收穫，這個就是為什麼 市場中98%以上的散戶是虧錢的原因，因為沒有系統的學習，完整的教學，如果做股票還像上學一樣，有幼兒班，小學，初中，高中，大學畢業。那麼虧錢的人還 會那麼多嗎？

很多人說在股市裡都是聽朋友瞎買的，自己不會操作，沒有一個屬於自己的交易系統，總是一買就跌，一買就漲，在股市裡摔的遍體鱗傷，但是對於大多數熱愛投資的人就是：股市虐我千百遍，依舊待它如初戀，忠於跟讀股民缺少的就是一個系統的學習 。

投機的境界

投機，並不是什麼神聖的東西，雖然，它真是有點奇妙。終極來說，它只是一種技巧：無他，唯手熟耳。然而，儘管只是單純的技巧如倒油進瓶子，要達到如同斯人之境界也不是容易的事。“庖丁解牛”對一種技巧的最高層次進行了非常形象的描述。交易也同於此。

交易無非就四個層次：

1、一漲就追，一跌就跟，追錯了就不知所措；

2、見高就賣，見低就買，錯了往往會加死碼；

3、突破追市，處處找尋趨勢；

4、精確入市：一買進市場就從下跌轉向上漲，反之亦然。

第一層次是反指。有些人，第二層次仍然是反指。一般人，到第二層次就基本打平（不算手續費）。到第三層次後仍然只能不算手續費打平微賺。當然，第四層仍然有高下之分，但是已經能100％賺錢了。做得好，第二層次就能賺錢、第三層次能賺大錢。你呢？

籌碼分佈

“籌碼分佈”也稱為“流通股票持倉成本分佈”，就是在某一時間點上，某隻股票的流通盤在不同價格位置上的股票數量分佈情況。在股票行情軟件中，以圖形的方式顯示個股的籌碼分佈情況。由於其象形性，籌碼在測定股票的持倉成本分佈時會顯示不同的形態特徵；這些形態特徵正是股票成本結構的直觀反映，不同的形態具有不同的形成機理和不同的實戰含義。

在籌碼分佈圖上主要包含三種顏色的線條（一般軟件顯示），紅線、黑線和藍線。其中藍色表示在當前股價下處於虧損狀態的籌碼（即交易者的買入價高於光標鎖定日的收盤價），紅色顯示當前股價處於盈利狀態的籌碼。黑色線是市場所有持倉籌碼的平均成本，如下圖所示：

案例：華燦光電（300232）

【籌碼分佈基本作用】

1、能有效的判斷該股票的行情性質和行情趨勢。在不理解一隻股票的籌碼分佈之前就說主力怎麼怎麼了。什麼主力在洗盤了，什麼在吸籌了，都是很無根據的；

2、能有效的識別主力建倉和派發的全過程。象放電影一樣把主力的一舉一動展現在大家面前；

3、運用籌碼分佈就是分析不同位置的籌碼分佈量和籌碼密集區，進而尋找到支撐位、阻力位，瞭解獲利盤和被套盤。能幫助我們測算主力的獲利比例，進而分析出主力的操作計劃。

學習籌碼分佈的基本知識：1、什麼是籌碼？籌碼就是一隻股票的流通盤

2、流通盤有一個分散和集中的過程，就是籌碼的分佈

3、流通盤的由於有集中和分散的狀態，還有流通盤的籌碼是流動的，因此就有了籌碼分佈圖形的變化。

4、籌碼分佈又是什麼呢？就是流通盤在各個價位的成交分佈情況。

5、“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。

這樣看籌碼：套牢盤、獲利盤

籌碼的四個屬性：1、籌碼的價位屬性。在什麼價位交易，自然會在籌碼的統計當中體現出來；

2、籌碼的數量屬性。在某一價位交易了多少，用籌碼的統計就是百分比。在行情分析軟件裡用水平線條或火焰山體現（與成交量和換手率相似，但成交量和換手率只體現統計週期內的股票交易數量，但不體現價位）；

3、籌碼的流動屬性。在一隻股票“實際”流通股本不變的情況下，由於每個交易日都產生交易和股價波動的原因，籌碼自然發生流動。所以，我們在觀察籌碼時，要從左到右，移動鼠標來觀察籌碼的各種變化和形態，從而得出分析的結論。所以，在我們使用籌碼這個技術指標時，要動態地來觀察，而不能靜止不動。

4、籌碼的擴容屬性。一個上市公司在經營和分配利潤的過程中，股本擴容經常發生，（關於股本擴容的知識，我們曾經專題討論過。）有些股本自然會流入到二級市場進行交易，這樣籌碼就會有新的形態變化。另外，由於股改後大小非減持的特殊性（通過個股的信息地雷可以獲知這方面的信息），實際流通的股本也自然發生改變。上面這些情況，都可以通過觀察其他價位區間的籌碼百分比減小但總體形態不變，新出現了一定區間的籌碼而體現出來。

籌碼分佈識別主力坐莊流程

1.吸籌階段，股價在低位，獲利籌碼較少，上方套牢盤較多，股價要拉上去的話，一定要把上方的套牢盤給消化掉。

2.洗盤階段，股價在中位，獲利籌碼在逐步的增多，套牢盤逐步的減少，籌碼在逐步的轉移。

3.拉昇階段，股價不斷的上移，籌碼上移，持有者都是出於獲利階段

4.派發階段，股價運行在高位，稍微再拉下，基本就要出貨了，底部的籌碼已經出的差不多了，都是在高位的獲利盤了。

實戰舉例：

其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

如上圖中所示，為晉億實業前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區域在8元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。

洗盤階段：吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以市場主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。將一些不看好後市的散戶清洗出局，籌碼會轉移到主力手裡，同時剛追進的散戶會在打壓洗盤中被套，在繼續下挫中還是會有不少人割肉出局，剩下的都是看好後市的籌碼了，伴隨成家量縮減，可以判定主力沒有具備出逃的條件。經過洗盤後，主力的拉昇變得輕鬆了，不會遇到空頭的砸盤。

當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。對於散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉昇的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉昇股價，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉昇工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。

從上圖看，為晉億實業的股價從8元到15元拉昇後的籌碼錶現。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉昇過程中，主力並未打算完全出貨的意思。

在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前的利益，所以較容易被強勢拉昇所吸引。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創新高的拉昇過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發籌碼時機。如下圖：

在緊接著高位震盪之後，下方之前堆積的獲利籌碼已經開始鬆動減少，被派發，籌碼在高位集中，散戶在高位買入主力派發的籌碼，形成了套牢盤，主力已經開始出貨，跌破趨勢線，中線進入弱勢，之後股價開始一路下跌。

籌碼對股價的影響

籌碼對股票的運行或者說對股價的影響有兩個方面——阻礙和支撐。

這兩個作用歸結為一點就是籌碼對股票目前的形態起到穩定作用，對股票發生的任何非常態（上漲和下跌）變化都起到阻礙作用。股票在某一個相對空間運行的時間越久，其作用力越大。如果破壞這種常態，都需要藉助外力才能實現，就是成交量的放大！

我們還是按照兩個方面來論述，這兩方面的作用要以股價和籌碼的相對位置和股價運行的方向來判斷。我們從多個方面來論述。

一、當股價在某一個籌碼密集區內部運行時，籌碼的阻礙和支撐作用並不明顯。成交量就是量芝麻點。動因是無利可圖，所以承接和拋出的意願都不會強烈。本質是目前的運行是一種相對常態；

二、當股價上漲並脫離原來的籌碼密集區時，這個籌碼密集區就會或多或少地對股價的上漲起到阻礙的作用。動因是總會有一部分籌碼因為短暫的獲利而發生拋出的動作。本質是此時股票的運行打破了常態。因此我們往往會在此刻看到“以量破價”的表現。結合短線是銀技術就是“放量過線”和”輕鬆過線”；

三、當股價下跌，同樣需要藉助放大的賣出成交量才能脫離所在的籌碼密集區。（下跌成交量的放大相對於上漲時的成交量要小。有時日成交量的放大不是很明顯，但在30分鐘K線裡，一定能觀察到持續放大的賣出量。）當股價繼續下跌到下部籌碼密集區時，這個區域的籌碼會對股價起到支撐的作用。一般會在下部籌碼密集區的上沿止跌企穩。但股票跌勢猛烈時，股價會在下部籌碼密集區的下沿得到支撐；

四、當股價在籌碼峽谷間運行時，（出現這樣的情況都是兩峰填谷的狀態，以後會有詳細的論述。）也就脫離了上下部籌碼密集區的束縛。實際上股票是處於一種上有壓力下有支撐的狀態。這樣，股票運行的空間就很寬裕，表現在每日的振幅比較大。其他的獲利和套牢籌碼會採取觀望的態度。所以對成交量也沒有過高的要求；

五、當股價在缺失籌碼區運行時，首先要觀察這個籌碼缺失是由K線的跳空低開缺口還是跳空高開缺口造成的。同時還要觀察目前股票的運行方向。當股票向上運行遇到前期跳空低開的缺口時，會遇到強阻力。（形成這樣條件的股票，說明籌碼已經全部上移到高位，就是頭部。那麼，一旦出現跳空低開，就會發生一輪明顯下跌的動作，這樣股價會在很長的時間內都無法反彈到這個缺口部位。還要注意的是，K線缺口和籌碼缺失並不一定同步。）

當股票向下運行遇到前期跳空高開的缺口時，會遇到強支撐。結合短線是銀理論就是磁懸浮

在上述兩種情況下，用籌碼指導操作的意義不大。其壓力和支撐的精確位置運用缺口知識來判斷，更為合理。但籌碼對股票打破常態運行的阻礙作用依然存在；

六、當股價由下部籌碼密集區突破後進入到上部籌碼密集區的下沿時，上部籌碼密集區對股價起壓力作用，因為上部籌碼密集區積累了大量的套牢盤，當股價對這部分籌碼完成解套動作後，拋出的意願也十分強烈。另外，下部籌碼密集區的獲利盤也會對股價進行打壓。所以，股價不經過雙峰填谷的動作，就直接進入上部籌碼密集區往往會以失敗而告終。特例，當上下部籌碼之間的峽谷空間狹窄時，股價直接回到上部籌碼密集區的成功率很高。

低位籌碼單峰選股指標公式

A:=SUMBARS(V,CAPITAL*1);

A1:=SUM(COST(10),A)/A;

A2:=SUM(COST(20),A)/A;

A3:=SUM(COST(30),A)/A;

A4:=SUM(COST(40),A)/A;

A5:=SUM(COST(50),A)/A;

E:=LLV(L,250)=L;

E1:=BARSLAST(E);

OK:=(5*A1+4*A2+3*A3+2*A4+A5)/15;

OK1:IF(CROSS(C,OK) AND E1>=40,1,0 );

籌碼峰突破選股指標公式

當日振幅:=((H-L)/H)>0.05 AND DYNAINFO(17)>1.5;

去新股:=IF(NAMELIKE('N'),0,1);{剛上市不久的新股}

一字漲停:=C/REF(C,1)>1.0975 AND H=O;

漲幅度:=9.2;漲幅度1:=2.7;

限制漲幅:=DYNAINFO(14)*100>漲幅度1 AND DYNAINFO(14)*100MA(C,55);

停牌:=(DYNAINFO(4)=0);

MM:=NOT(停牌); D22:=IF(NAMELIKE('S'),0,1);

D33:=IF(NAMELIKE('*'),0,1);

ST:=D22 AND D33 AND MM;

條件:=DYNAINFO(17)>0 AND ST AND C>=5.58 AND DYNAINFO(23)<>DYNAINFO(22)

AND C<20.86 AND CAPITAL/1000000<5.20 AND 去新股 AND NOT(一字漲停)

AND IF(CODELIKE('300'),0,1) AND 當日振幅;

漲停板:=(C-REF(C,1))/REF(C,1)*100>=8.48 AND C>O;

RN:=45; W:=1;

只有一個:=COUNT(漲停板,RN)>=W;

有漲板:=EXIST(只有一個,60)>=1;

放量連扳:=COUNT(EVERY(C/REF(C,1)>1.08,3),60)=1

AND COUNT(V/REF(V,1)>3,60)>=1;

RT:=60; WT:=1;

連扳:=COUNT(放量連扳,RT)>=WT;

有連扳:=EXIST(連扳,60)=1;

有扳:=有漲板 OR 有連扳;

獲利比例:=WINNER(C)*100;

ZF:=(C/REF(C,1)-1)*1000>40 AND C>O;

漲停:=(C/REF(C,1)-1)*1000>95;

獲利盤:=獲利比例>75 AND ZF;

CPX:=10;

W20:=COST(20);

W80:=COST(80);

W5:=COST(5);

W90:=COST(90);

籌碼峰寬度1:=W80-W20;

籌碼峰寬度2:=W90-W5 ;

籌碼密集度:=(籌碼峰寬度2)/W5 ;

籌碼密集:=(籌碼峰寬度1/W20<0.20) AND (籌碼峰寬度2/W5<0.28);

股價突破:=CLOSE/REF(C,1)>1.030 AND VOL>REF(VOL,1)

AND WINNER(CLOSE)>0.80 AND CPX>0;

籌碼峰突破:=(籌碼密集 OR REF(籌碼密集,1)) AND 股價突破 AND CLOSE/REF(W80,2)<1.10;

籌碼峰:=籌碼峰突破 AND FILTER(籌碼峰突破=1,15) AND 獲利盤 AND 條件 AND 有扳;

EXIST(籌碼峰,7)>=1 AND DYNAINFO(14)*100>2.7 AND IF(CODELIKE('300'),0,1) ;

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