A股昨日迎来久违的反弹大涨，一扫此前阴霾行情，沪指收复2800点。反击之战一触即发，哪些板块将打响反弹第一枪?从资金流向来看，在近两日反弹行情中，绩优白马股成为市场资金的首选，率先领衔市场反弹。
绩优股扛起反弹大旗
周线7连阴之后，沪指昨日迎来一根久违的大阳线，一举站上5日、10日均线并成功收复2800点整数关口，收盘于2815.11点，涨2.47%。
“2005年以后上证指数历史行情一共出现过5次周线7连阴，一次周线8连阴，意味着目前上证指数已经进入历史极端情况期，黎明已不远。”华鑫证券高级策略研究员严凯文表示。
股谚“五穷六绝七翻身”再次显现了预见性，目前五已穷六已绝，七翻身会否如期而至?回顾历史，2005年至2017年这13年间，除了2006年、2011年、2012年和2015年4年的7月沪综指下跌之外，其余9年的7月沪综指均有一定程度上涨。
7月8日，上交所网站深夜发文，从估值合理偏低、上市公司业绩向好、并购重组提质增效、多公司回购增持等方面力挺A股，认为“当前股票价格与上市公司的基本面出现了背道而驰的情况。无论从上市公司结构转型、盈利能力升级，还是从估值探底、大股东增持，A股的投资价值已不容忽视”，给了市场做多信心。“在2800点的位置上，A股无论绝对收益还是相对收益都具有极佳的投资性价比。从2008年金融危机以来A股的八次大跌反弹结构性表现来看，反弹时间平均在1到2个月，上证综指反弹幅度平均在17%左右。”国信证券策略团队表示。
反击之战一触即发，哪些板块将打响反弹第一枪?在近两日反弹行情中，以平安、格力为首的白马股成为市场资金的首选，成为率先领衔市场反弹的“功臣”。从7月9日的资金净流入榜单来看，主力看好格力、平安、五粮液、建设银行等个股，净流入资金均超1.6亿元，其中格力反弹逾4%，平安反弹3.4%。
从近期的市场研究报告来看，此前的下跌源于情绪主导，基本面优秀的大蓝筹、白马股遭到了错杀。在外部因素迎来短期企稳的同时，这类股票蓄积了反弹的动能。不少市场人士分析认为，在经历持续性的下跌后，在经济向好的情况下，保险、金融、家电等行业龙头个股具备快速反弹的可能性，许多优质股票已具备配置价值。
金融股估值接近历史低位
作为A股权重最高的板块之一，金融板块一般能起到风向标的作用，成为市场的“定海神针”。多项数据显示，当前金融板块对投资者的吸引力正在不断增强。不仅体现在估值上，还有一如既往的慷慨分红，而且，北上资金年内对该板块也大举加仓。
A股金融板块主要分为银行和非银金融两类。数据显示，中信行业分类下，截至7月4日，银行板块的整体市净率已低至0.83倍，达到2014年5月7日创下的最低纪录，也是2004年中信银行业务指数编制以来的新低。非银金融来看，以市净率衡量的行业估值也已创下本世纪以来新低。数据显示，从今年4月份开始，该行业整体市净率已开始低于2倍以下，截至7月4日已降至1.54倍。
从金融行业的典型公司看，不仅头部龙头公司的估值处于历史低位，行业的一些中大型公司也开始触及历史低位，如银行板块的平安银行，券商板块中的广发证券，其市净率均创出本世纪以来新低。在A股历史上，市净率的低迷表明市场信心较为疲弱，但非理性的低估恰恰为长线投资者提供相对介入机会。
值得一提的是，金融业分红力度整体进一步增强。以已全部完成派现的2016年度的情况为例，当年银行业上市公司累计现金分红额超过2000亿元，占到当年A股现金分红总额的30.68%，如果加上非银金融，合计现金分红占到了当年度A股现金分红总额的37.32%。此外，随着A股估值的走低，今年以来北上资金总体加大了对A股的配置力度。数据显示，当前1400余只陆股通标的中，974只陆股通标的持股占总股本的比例得到提升，占比67.59%。
作为市场权重的金融行业更是受到陆股通资金的青睐。数据显示，银行和非银金融行业上市公司中，约八成个股今年以来陆股通持股比例出现提升。如国盛金控，2017年底深股通持股比例仅为0.44%，目前则为1.18%，持股比例提升了0.74个百分点。又如宁波银行，2017年底深股通持股比例为0.42%，目前则为0.69%，持股比例提升了0.27个百分点。
医药股仍被机构看好
今年2月中旬以来，医药板块迎来了一波波澜壮阔的行情，即便是在6月盘面全线回调的背景下，以年初至今的板块涨幅来看，医药生物板块仍有3.11%的涨幅。
天风证券表示，医药依然是具有非常清晰的产业逻辑的行业，大盘此前的调整对医药行业的影响有限，去年的很多压制政策今年逐步得到缓解，比如一致性评价、招标降价等因素。2018年持续的创新药获批、医保招标完成开始放量、一致性评价逐步完成，消费升级量价齐升，大的趋势还是创新+消费，几重因素叠加，所以符合产业逻辑的好公司，依然是有长期投资价值的，优质龙头经过阶段调整，高位震荡之后，在不断有催化剂的情况下，有望继续走强。
分析人士向《投资快报》记者表示，当下时点支撑此轮医药牛市的三大要素：业绩估值、行业比较、资金依然有效。首先，2018年一季报是8年以来最好的单季报，第二季度和第三季度虽然流感和原料药弹性减弱，但仍有肿瘤药降税等利好因素，业绩增长不会失速，年初至今板块估值中枢还在下移，整体估值不贵;其次，在面临不确定性的宏观经济背景下，医药作为稳健的滞涨消费板块，行业比较优势突出，是大行业中少有的避风港;最后，当下医药持仓依然未在高位(第一季度末为7.7%，加上行业基金11%，目前估计比第一季度末高2%左右，历史最高超过17%)，配置比例仍有提升空间。
基于医药股基本面的长期良好，机构投资者对其保持着长期的关注。从今年二季度以来机构的最新调研情况看，医药股中的华东医药、亿帆医药、智飞生物，白酒股中的口子窖、顺鑫农业、洋河股份等一直在被众多机构集体“围观”。二季度以来，华东医药得到了最多机构投资者的参观调研，参与调研机构合计136家。
此外，据不完全统计，截至一季度末，险资共持有近40只医药股。其中，不仅囊括了云南白药、同仁堂和东阿阿胶等老牌中医药公司，还有新华制药、京新药业等化学药品生产公司，以及鱼跃医疗等先进医疗设备生产企业。从机构、资金坚定看好医药股的态度来看，颇有几分“英雄所见略同”的味道。
家电龙头投资价值显现
在行情震荡背景下，金融股和家电股龙头获外资青睐。从成交活跃股情况来看，上周中国平安累计获北上资金净买入20亿元，其中仅7月3日单日就获净买入10亿元，创下今年以来次新高，而在6月中国平安全月获净买入约26亿元。另外，招商银行、工商银行、建设银行等银行股上周获净买入，而平安银行被净卖出;家电股中，美的集团累计获北上资金净买入近6亿元，格力电器当周也获净买入2.4亿元。
浙商证券认为，2018年将会是把2017年给“业绩确定性”以估值溢价的市场风格发挥的淋漓尽致的一年，建议关注两类标的：1)赚业绩的钱：以格力电器、华帝股份、浙江美大为代表的，公司当前PEG较低，下半年业绩确定性强，但因为种种因素估值被压制的，从当前位置到年底估值切换，还可以赚业绩的钱。2)赚风格的钱：以美的集团、小天鹅A、苏泊尔、三花智控为代表的，公司当前PEG较历史中枢已处于相对合理位置，但因为历史成长逻辑得到验证(历史业绩好且稳健)，并在未来可持续，可以赚市场风格持续的钱。
日前家电板块股价回调明显，但横向比较来看，年初至今家电板块指数下跌13%，所有行业中排名第五，其中格力、海尔、美的年初至今涨幅为1.1%、-1.7%、-12.5%，业绩确定、估值便宜使得家电龙头依旧表现出较强的抗跌属性。
从基本面看，上半年白电子行业趋势良好，中报业绩大概率符合预期，其中空调持续好于预期，6 月龙头安装卡、出货量保持15%-20%良好增长，二季度收入预计将继续维持25%-30%高增长态势;冰洗需求稳定，受益于高端化战略提速，龙头业绩也将保持15%-20%稳健增长。
国泰君安证券认为，目前家电龙头性价比优势再度凸显，继续推荐基本面稳健、业绩确定性较强的白电龙头;另一方面，寻找高景气度细分子行业的投资机会，重点关注家用中央空调、吸尘器等。包括：1)业绩增长稳健的龙头白马，如青岛海尔、格力电器、美的集团、小天鹅A、苏泊尔、老板电器;2)具备安全边际的成长型细分龙头，如海信科龙、莱克电气。
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