海航基础（600515.SH）于6月22日公布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，这是该公司自2018年1月23日对外公告实施重大资产重组停牌5个月以来，首次公布拟向北京海航金融控股有限公司发行股份及支付现金购买其通过内部股权调整后将持有的海航金融一期有限公司100%股权，海航金融一期有限公司的主要资产系香港国际建投74.66%股权，其下属子公司汇海晟的主要资产系其持有的Dufry股权的详细交易计划。
此交易预案称“海航基础通过收购海航金融一期间接持有的香港国际建投控股股权，实现了海航集团下属基础建设类业务境内外两家上市公司的内部整合，打造海航集团基建领域的旗舰平台，能够更加全面的为国家区域性发展战略提供基础建设服务，助力海南全岛乃至我国其他区域的建设发展”。目前业界普遍解读为，在国家多项利好政策的驱动下，海航基础或将成为新一代上市公司中的“基建大咖”。
核心业务契合多项国家战略，做好配套基础设施体系构建
此次交易涉及海航基础和香港国际建投两家上市公司，这两家上市公司主要业务主要集中在海南和香港，碰巧都位于国家大力推动的 “一带一路”倡议、海南自贸区（港）与粤港澳大湾区建设的利好政策集中区域。
其中，近期出台的《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》中明确提出，海南上升成为国家重大战略服务保障区，深度融入海洋强国、“一带一路”建设等重大战略，全面加强支撑保障能力建设，提高基础设施网络化智能化水平。按照适度超前、互联互通、安全高效、智能绿色的原则，大力实施一批重大基础设施工程，加快构建现代基础设施体系。按国家对于基础设施的宏观分类，主要包含了建筑、能源、交通、水利、通信五大类，涵盖了为社会生产和居民生活提供公共服务的所有物质工程设施，是用于保证国家或地区社会经济正常进行的综合服务系统。
这无疑为海南自贸区、粤港澳地区基础设施投资、建设、开发及从事基础设施行业的企业注入了“兴奋剂”。由此看来，此次重组交易不仅整合了两家上市公司的基建业务，还是提前对于国家战略、政策及实际发展需要的认真分析与谋篇布局，相信在国家给予的大礼包政策支持下，海航基础也将承担起企业责任，给相关区域的经济持续发展及快速腾飞送上一剂基础设施建设的“爆发点”。
与生俱来的“基建大咖”基因 自带助推区域发展成功案例
我国人民自古以来就对搞建设有一种如痴如醉的执着和热情，尤其是近年来，我国打造的一系列大规模基建建设和超级工程震惊了全世界，例如最高的桥、最长的桥、最长的隧道等都在中国。
香港国际建投的地基打桩业务2017年营业收入28.52亿元，曾参与过香港司徒拔道、昂船洲大桥等项目的地基建设工作。
此外，海航基础设计、建设的海口大英山CBD是国际旅游岛中央商务区，是国内目前唯一由政府委托、企业建设的CBD项目，区域内包含行政、商务、消费等配套，是海口城市中心唯一周边配套成熟的大规模地块集中区。
交易将加强公司聚焦基础设施主业 发挥资源协同效应
上市公司2016年实施重大资产重组后，上市公司主营业务从原先商业零售业转型成为基础产业投资建设和运营，包括地产项目开发建设和机场的投资运营。2017年度房地产开发业务收入系上市公司主要业务收入板块。为了顺应国家建设海南中国特色自由贸易港的战略规划及调控房地产的政策导向，本次交易上市公司拟收购香港国际建设控股权，是践行公司实现“去地产化+聚焦基础设施建设”的发展战略，深耕海南、拓展全球，打造全球领先的基础设施建设、运营商。
国家大力推动“一带一路”倡议与粤港澳大湾区建设，为我国企业“走出去”创造了难得的历史机遇。本次重组标的公司主要从事香港、澳门等地区的地基打桩业务，系香港和澳门地区打桩基建领域内的行业领先者；标的公司拟以“一带一路”沿线以及粤港澳大湾区作为重点区域开拓市场业务。本次重组后，标的公司香港国际建设拟依托上市公司丰富的区域性项目资源以及海航集团境内外市场开拓渠道，拓展地基打桩业务进入港澳以外的市场区域；同时，香港国际建设自身的地基打桩业务和成熟的项目开拓、管理经验亦可进一步增强上市公司基础建设业务的核心竞争力，有利于海航基础进一步打开基础建设领域的国际化视野。
本次交易，海航基础与香港国际建设在融资渠道、市场区域、人才、市场口碑等的互补效应在海航集团内得以进一步体现，有利于基础建设业务板块的运营效率提升和管理架构改善，有利于利用境内外上市公司平台的融资功能，发挥资本市场服务实体经济发展的联动功能；此外，在业务开拓方面，重组后境内上市公司的潜在市场覆盖区域将得以拓宽；人才方面，在保持公司治理独立性的基础上加强优秀人才资源优化配置；市场口碑方面，双方在进行深度融合的基础上，共同提升在基建领域的市场影响力，聚焦上市公司主业，打造海航集团基建领域的旗舰平台。
本次交易有利于增强公司可持续经营能力，本次交易完成后，上市公司业务范围将得以拓展，公司合并口径资产总额和净资产规模将得到提高，收入规模将进一步提升，有利于增强公司持续经营能力和抗风险能力。
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