2018年，中国的经济形势似乎在意料之中发生着变化，经济学家的判断也开始出现分歧，有的悲观，有的乐观，但是对于投资人来说，如何上对车，实现财富的保值增值呢？
既要有对金融政策的预判，又要有对金融行业趋势的预演。
预判新金融形势，重视监管变化
从监管机构来看，“一行三会+部级协调”整合为新的“一委一行两会”。国务院成立副国级的金融稳定发展委员会，分管金融的副总理亲自兼任主任，填补中央协调机构的空白。
央行打破惯例，分设行长和党委书记，易纲以行长身份兼党委副书记，郭树清以党委书记身份兼任副行长。银监会和保监会整合为银保监会，郭树清继续留任，打通央行的宏观审慎和银保监的微观监管。证监会相对调整较小，主要监管直接融资市场。
从监管框架来看，新的金融监管体系进一步明确了“双支柱”框架，即“货币政策+宏观审慎”。前者服务于传统的增长通胀等目标，后者主要是防范金融风险，这是目前国际上最新的监管趋势。
新监管框架有三点基本原则：一是引导金融回归本源、服务实体经济；二是推进金融去杠杆、防控金融风险；三是深化金融改革，加大金融开放力度。
从监管措施来看，围绕中央金融整顿的总要求，各方的落实明显比过去要实在，力度也更大。
我们看到了一行两会一局的资管新规，证监会的再融资、并购重组、减持新规，银监会的“三违反三套利四不当”治理，财政部的50号文、87号文、92号文、23号文，这些监管措施基本上把过去几年的歪路给堵死了，金融监管并不是纸上谈兵，这超出了很多市场人士的预期。
掌握新金融环境对企业投融资的影响
第一， IPO的过会率降低。
2017年IPO过会率为77%，今年过会率只有56%，大幅下降。甚至出现过11月29日3家全否、IPO零通过的纪录。审核节奏也逐渐放缓，前四个月发行批文数量和筹资总额相较于去年同期分别下降75%、50%，分别为39家、403亿。
可见，IPO审核越来越严，难度不断提高。而且IPO新政规定IPO被否企业作为标的资产至少三年才可借壳上市，导致不少企业纷纷撤单，目前已有100多家企业撤单，撤单数约为去年全年的八成。
第二， 独角兽回归有了新路，但门槛在提高。
第三， 再融资规模大幅收缩。
2014年、2015年定增市场的火爆已成为历史，再融资的主要方式在发生变化，这其实给企业家提了一个醒，无论在市场火爆时还是形式复杂时，都保持相对客观、理性的头脑。
现在有很多企业，包括企业家自己也买了定增，很多都跌掉了三分之二。从方式上来看，可转战优先股，可能是现在更好的一种方式。
第四， 并购重组趋严，蚂蚁吞象的资本游戏不好玩了。
证监会总体上还是鼓励并购重组的，但也在加大力度规范。2017年并购重组新规监管趋严，重点打击“忽悠式”、“跟风式”重组及利用高送转、高杠杆收购等题材炒作、侵害中小投资者利益的市场乱象。
如2017年“龙薇传媒”高杠杆收购万家文化案，这场收购的总资金为30亿，龙薇传媒除自有资金6000万外，剩余资金都是借入，杠杆比例高达惊人的51倍，监管机构自然不可能坐视不理。
第五， 严格限制杠杆，并购基金不好玩了。
并购基金的优势的是通过结构化设计、回购承诺安排等降低资金成本。资管新规出台后，限制多层嵌套，禁止大股东通过质押私募基金份额、使用银行贷款等非自有资金融资，有效的控制了并购基金的杠杆和规模，进而限制了企业的投融资规模。打破刚兑，使得风险暴露，增加了外部投资者的风险，减少了并购基金对投资者的吸引力。
第六， 财政监管打击明股实债，以杠杆充当资本金的融资不好玩了。
固定资产投资项目实行资本金制度，多为项目规模的20-30%，只有落实资本金才能进行项目建设。在非标兴起的年代，由于项目资本金融资体量大，而且多为明股实债，风险较小容易审批，是备受非标青睐的投资标的。
投资者抓住趋势机遇，做好资产配置
在全球经济属于复苏上涨的过程中，通胀在慢慢起来，因此对于投资者而言，就要判断到底通胀是温和的通胀还是滞胀，因为温和通胀对企业发展和个人投资是有利的，所以在资产配置上，有一些像黄金之类的抵抗通胀的品种，会成为投资人比较关注的。特别是在18年以来，中美关系摩擦比较多的时候，资本市场还是会有一些起伏。
从大类资产来看，由于人口红利逐渐消失，在消费升级趋势延续下，全球资产配置成为热点，同时，对于一般投资人而言，在中国具有硬通胀属性的文旅地产，也将成为投资人资产配置中不错的选择，对于高净值投资人而言，家族信托可能更加匹配，成为家族财富保值增值、传承下去的较好途径。
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