2018年，中國的經濟形勢似乎在意料之中發生著變化，經濟學家的判斷也開始出現分歧，有的悲觀，有的樂觀，但是對於投資人來說，如何上對車，實現財富的保值增值呢？
既要有對金融政策的預判，又要有對金融行業趨勢的預演。
預判新金融形勢，重視監管變化
從監管機構來看，“一行三會+部級協調”整合為新的“一委一行兩會”。國務院成立副國級的金融穩定發展委員會，分管金融的副總理親自兼任主任，填補中央協調機構的空白。
央行打破慣例，分設行長和黨委書記，易綱以行長身份兼黨委副書記，郭樹清以黨委書記身份兼任副行長。銀監會和保監會整合為銀保監會，郭樹清繼續留任，打通央行的宏觀審慎和銀保監的微觀監管。證監會相對調整較小，主要監管直接融資市場。
從監管框架來看，新的金融監管體系進一步明確了“雙支柱”框架，即“貨幣政策+宏觀審慎”。前者服務於傳統的增長通脹等目標，後者主要是防範金融風險，這是目前國際上最新的監管趨勢。
新監管框架有三點基本原則：一是引導金融迴歸本源、服務實體經濟；二是推進金融去槓桿、防控金融風險；三是深化金融改革，加大金融開放力度。
從監管措施來看，圍繞中央金融整頓的總要求，各方的落實明顯比過去要實在，力度也更大。
我們看到了一行兩會一局的資管新規，證監會的再融資、併購重組、減持新規，銀監會的“三違反三套利四不當”治理，財政部的50號文、87號文、92號文、23號文，這些監管措施基本上把過去幾年的歪路給堵死了，金融監管並不是紙上談兵，這超出了很多市場人士的預期。
掌握新金融環境對企業投融資的影響
第一， IPO的過會率降低。
2017年IPO過會率為77%，今年過會率只有56%，大幅下降。甚至出現過11月29日3家全否、IPO零通過的紀錄。審核節奏也逐漸放緩，前四個月發行批文數量和籌資總額相較於去年同期分別下降75%、50%，分別為39家、403億。
可見，IPO審核越來越嚴，難度不斷提高。而且IPO新政規定IPO被否企業作為標的資產至少三年才可借殼上市，導致不少企業紛紛撤單，目前已有100多家企業撤單，撤單數約為去年全年的八成。
第二， 獨角獸迴歸有了新路，但門檻在提高。
第三， 再融資規模大幅收縮。
2014年、2015年定增市場的火爆已成為歷史，再融資的主要方式在發生變化，這其實給企業家提了一個醒，無論在市場火爆時還是形式複雜時，都保持相對客觀、理性的頭腦。
現在有很多企業，包括企業家自己也買了定增，很多都跌掉了三分之二。從方式上來看，可轉戰優先股，可能是現在更好的一種方式。
第四， 併購重組趨嚴，螞蟻吞象的資本遊戲不好玩了。
證監會總體上還是鼓勵併購重組的，但也在加大力度規範。2017年併購重組新規監管趨嚴，重點打擊“忽悠式”、“跟風式”重組及利用高送轉、高槓杆收購等題材炒作、侵害中小投資者利益的市場亂象。
如2017年“龍薇傳媒”高槓杆收購萬家文化案，這場收購的總資金為30億，龍薇傳媒除自有資金6000萬外，剩餘資金都是借入，槓桿比例高達驚人的51倍，監管機構自然不可能坐視不理。
第五， 嚴格限制槓桿，併購基金不好玩了。
併購基金的優勢的是通過結構化設計、回購承諾安排等降低資金成本。資管新規出臺後，限制多層嵌套，禁止大股東通過質押私募基金份額、使用銀行貸款等非自有資金融資，有效的控制了併購基金的槓桿和規模，進而限制了企業的投融資規模。打破剛兌，使得風險暴露，增加了外部投資者的風險，減少了併購基金對投資者的吸引力。
第六， 財政監管打擊明股實債，以槓桿充當資本金的融資不好玩了。
固定資產投資項目實行資本金制度，多為項目規模的20-30%，只有落實資本金才能進行項目建設。在非標興起的年代，由於項目資本金融資體量大，而且多為明股實債，風險較小容易審批，是備受非標青睞的投資標的。
投資者抓住趨勢機遇，做好資產配置
在全球經濟屬於復甦上漲的過程中，通脹在慢慢起來，因此對於投資者而言，就要判斷到底通脹是溫和的通脹還是滯脹，因為溫和通脹對企業發展和個人投資是有利的，所以在資產配置上，有一些像黃金之類的抵抗通脹的品種，會成為投資人比較關注的。特別是在18年以來，中美關係摩擦比較多的時候，資本市場還是會有一些起伏。
從大類資產來看，由於人口紅利逐漸消失，在消費升級趨勢延續下，全球資產配置成為熱點，同時，對於一般投資人而言，在中國具有硬通脹屬性的文旅地產，也將成為投資人資產配置中不錯的選擇，對於高淨值投資人而言，家族信託可能更加匹配，成為家族財富保值增值、傳承下去的較好途徑。
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