文 / 領投哥
最近P2P雷聲不斷，唐小僧雷了，聯璧雷了，XX又雷了……搞得投資者人心惶惶，哥覺得有必要寫篇文章，闡述下我的看法。
P2P爆雷潮來了嗎?
最近P2P爆雷、退出的新聞不斷，P2P市場的平靜被打破，彷彿雷潮隱隱襲來。這是真的嗎？答：真的！
為何P2P在這個節點，會接二連三的爆雷呢？我們可以從以下幾個方面分析：
1）宏觀經濟形勢。總體來看經濟形勢比較低迷，且內憂外患。國內在去槓桿，大批原來靠影子銀行支撐的表外資金要回表（銀行資產負債表），導致很多企業無法借新還舊，最後只能違約。
國外毛*衣戰開打，影響一批出口及上下游企業。如果這家P2P平臺是以企業借款為主，恰好有一批企業無法按期還款，集中違約，那這家P2P平臺就危險了。一口氣上不來，很可能直接被推向破產清算的邊緣。參見《好好理財停業整頓》
2）P2P監管趨嚴。原定今年6月底完成備案，結果進度不如人意，備案要延期。一方面畫出36%的利率紅線（借款端），P2P平臺利潤被壓縮，另一方面要求合規整改。在備案截止日期前，一部分肯定會積極整改，爭取成功備案；一部分也想整改，但存量違規難以消化，監管又不允許新增規模，可能會被拖死；還有一部分，當初看到互金風口衝了進來，沒想到這行業這麼苦逼，監管又嚴格，正想著清盤退出或者找下家接盤……
而監管層肯定是樂於看到良性退出的。據統計中國在運營的P2P有1872家，而中國的銀行有多少家呢？2401家（2015年數據），如果刨掉1311家村鎮銀行，859家農村商業銀行，71家農村合作銀行，僅剩下160家。P2P可以吸儲，可以放貸，本質上就是個小銀行。中國城市商業銀行以上級別的銀行只有160家，P2P憑什麼有1800多家？想想看，最終監管層期望多少家是合理的？
與其到期給你備案，不如看你良（zi）性（sheng）退（zi）出（mie）。哥的話只能說到這裡了，各位心理有數就好。
3）騙子活不下去了。市場是一個很有意思的地方，有人合法賺錢，就一定有人行騙。前幾年P2P火了，就有人打著P2P的旗號騙錢。但是很多雷掉的平臺，嚴格意義來說都不是P2P，像e租寶最後被定性是集資詐騙；雅堂金融，就是一個自融平臺；善林金融與錢寶，都是被控非法集資。宏觀經濟形勢加之監管趨嚴，騙子的日子也不好過，自然也要倒掉一批，可悲的是這些騙子平臺的倒掉，往往要P2P來背鍋，實在不公平。
這次雷潮，很嚴重嗎？
看了上面的分析，你可能認為這次雷潮很嚴重。但是你看看歷史數據就明白了，2018年5月之前，已經有4270家平臺出現問題。這麼看起來也沒什麼大不了！
即便現在的1872家都雷掉了，也還不到歷史累計問題平臺的一半，何況全部雷掉根本不可能。事實上，P2P爆雷的高發期在2015-2016年，整個2015年有1294家掛掉；2016年有1741家掛掉；而2017年只有610家；2018年前5個月總計為231家。
這麼來看，歷史最黑暗時期早已渡過，投資人無需驚慌。
為何有人踩雷很正常？
從上表可以看出截至2018年5月，累計問題平臺涉及的投資人數只有66.1萬人，而2018年5月P2P月度活躍投資人為416.51萬。踩雷比例僅為14%，也就是說86%的投資人都是賺錢的。
事實上，剛才是以月度活躍投資人做分母，如果以歷史累計投資人做分母，那這個踩雷比例應該更低，有可能低於10%。在一個市場中，超過90%的人都能獲取正常收益，這還不足以說明P2P是一個投資性價比極高的理財標的麼？
前段時間直播答題的節目很火爆，衝頂大會、百萬英雄都引得無數國人紛紛參與。領投哥也體驗了一把，我發現一個有意思的現象——無論題目多簡單，始終會有人答錯，不信看下圖。
問必勝客外賣為何到手還是燙的？給了三個選項：騎手一直放在胸口；騎手現場加熱；專業燙手包保溫。這不是送分題麼？一看就應該選C，但是還有人選錯。選A的是怎麼想的？放胸口加熱，你還讓騎手怎麼騎車？選B的，你以為騎手還得自帶電爐子麼？
這就是智商稅，前兩個選項加起來一共11.84萬人（真不少啊），佔總答題人數的5%。這麼看來，P2P市場中，有10%的韭菜也就不稀奇了。畢竟P2P是投資行為，要比這個送分題更復雜一些。
真正的投資人，很少踩雷
世上無難事，只怕有心人。P2P投資，你說複雜麼？不復雜，任何智力正常的人，花上一個月時間，仔細研究下行業趨勢，關注一些業內新聞，足以選出合適的投資平臺。
最怕一些門外漢，道聽途說一些消息，就開始投資了，或者被朋友介紹一下就投錢了，自己不研究就只能是韭菜的命。按照剛才的測算，這個市場中有10%的韭菜是正常的。而且這部分韭菜，還很難被拯救，即便他們躲過了P2P的坑，也可能在其他坑被騙。
還有一部分人，可能明知是個坑，但是貪圖高收益，總覺得自己不是最後一個接棒人，心存僥倖。這種人一旦心野了，也是很難救回來。就像玩幣的根本不屑P2P一樣。
真正的P2P投資人，都是很謹慎的，他們會把P2P當做一種固定收益的理財方式來看待，並且在自己的資產配置中，敢於佔很大比例。正因為研究得充分，選擇平臺很謹慎，反而很少踩雷。
05
P2P爆雷，反而是好事
週末中午去吃飯，本來想去西堤牛排。結果走到一看，西堤關門了，接替的是西貝。不免感慨一番，其實西提的牛排做得不錯，但為何要清盤呢？
客單價不夠嗎？西堤人均消費160元，西貝才90元呀。看來不是定價問題，那就是翻檯率了。每次來西堤，偌大個店，總是空空蕩蕩的；而我吃過了任何一家西貝，沒有不排隊的。
為何西貝要排隊？食材佳，口味不錯之外，更是西貝直接承諾所有菜品只要你說不滿意，就可以免單。我為此還特意問過服務員，如果來了無賴，就是不滿意怎麼辦？服務員說，那就直接免單！
同樣的生意，同樣的地點，同樣的客戶，你不能做，不代表別人不能做。P2P也是這樣，你幹不了清盤了，總有人能幹。最終活下來的，一定是能給用戶提供更好服務的。
看透本質，寵辱不驚
最近把《教父》三部曲重溫了一遍。很多細節都值得回味，其中老教父年邁時，有一段與兒子的對話，很有人生智慧。
老教父告訴兒子麥克，“我花了一輩子 ，就學會了小心 ，女人和小孩能夠粗心大意 ，但男人不行。”
投資P2P也是如此，小心駛得萬年船。想要不踩雷，一定要小心求證平臺的細節，謹慎選擇投資標的，這樣才可能賺錢。
老教父還說：“在一秒鐘內看到本質的人和花半輩子也看不清一件事本質的人，自然是不一樣的命運。”
然而，對於一些沒入門的投資者，想分辨平臺的好壞還是有難度的。這個時候，你一定要具備分辨信息源的本領——你一定要能看出，哪些信息源是可信的。
譬如領投哥，我毫不客氣地說，領投哥在P2P領域就是一個可靠的信息源。為何這麼講？你從我的第一篇文章《普通人理財的最大機會在哪裡？》開始看，我所有的文章都是有體系的，都是在圍繞P2P來講的。最直觀地是，你在我的文章中，可以看到很多歷史文章的鏈接。如果一個賬號，沒有長期歷史積澱，是做不到這一點的。
如果你能做到以上幾點，P2P雷不雷，都與你無關。因為你足夠謹慎，能看到本質，恰如本文的封面圖，我們就是要追求這個狀態——寵辱不驚，看庭前花開花落；去留無意，望天上雲捲雲舒。
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