很多交易者进入市场总会经历“小赚大亏”的阶段，资金曲线在这个阶段的表现也是小涨急跌，更有甚者会是一路下跌，没有任何反弹的迹象。

通过上面的表述，大家对“仓位管理”应该有一个较为准确的认知了，下面我们就从仓位管理的必要性、仓位如何管理、仓位管理中的心态问题三个方面来阐述应该如何从这一层面解决“小赚大亏”的问题。

一、仓位管理的重要性与必要性

研究仓位管理的前提一定是交易手法具有一致性，固定的使用一种或几种组合的形式参与市场，否则仓位管理就会失去其意义，这一点是需要说在前面的。其中的道理很简单，就像你在打扑克一样，每次弃牌和加注的标准应该一致，不然谁能说得准你会不会在赢得时候只加了很小的注，而在输的时候却下的是重注。

没有人可以准确的预测到市场在未来某个时刻会是怎样的一种状态，表现为怎么的一个价格。即使有人在短期内做到了，那也肯定是蒙的，在市场中搏杀不要相信任何一个号称自己可以预测行情的人。如此一来，市场的不确定性就显而易见的摆在我们面前，既然市场永远无法预测，那你还有理由把全部的资金用于头寸持有吗？

由此可以看出仓位管理在市场博弈中是必不可少的。在无法很好的解读市场信号，建立完善的交易系统之前投入较小的仓位尝试是永远不会错的。它虽然暂时无法让你摆脱“小赚”，但配合止损的仓位管理起码可以帮你截住“大亏”，这在交易的整个过程里都是一种标志性的胜利：你的资金终于不再大把的流出。

二、仓位如何管理？

前边说的这些如果是所谓的“世界观”，那这一部分我们来探讨一下仓位管理的“方法论”。首先有一点需要大家明白：仓位控制并不能解决胜率低的问题，它只是让交易者死的慢点，以便有足够的时间和机会去获取属于自己的那一波行情。由此可见，仓位管理不能单独来讨论，而是应该结合每个人交易的时间周期、心理承受能力和进出场依据。

比如趋势交易者通常胜率不会太高，但盈亏比却是相当的大。这就要求在进行趋势交易时要严格的控制仓位来降低试单成本，一旦试单成功出现盈利就要不断加仓来提升自己的盈亏比以弥补胜率低的弊端。而短线交易者是依靠高胜率配合低盈亏比来实现盈利的，所以他需要提高自己的资金利用率来保证盈利的尽量最大化，当然短线交易者的止损都是非常严格的，这就在另一个层面降低了重仓所带来的风险。

仓位管理的目的是斩断亏损，让利润奔跑，为了实现这一目的需要遵循一些原则：

1、永远都不要把你的全部资金投入市场。尤其在新手阶段或者长期处于“小赚大亏”的状态中时，把全部资金投入市场不仅会让亏损放大，也会在一定程度上影响交易者的心态。当然，短线交易者在止损坚决并且盈亏比合理的情况下可以尝试重仓出击，但务必保证同一标准的进场是开立相同的仓位，不然很有可能出现盈利时轻仓，亏损时重仓的尴尬局面。

2、在交易中出现偶然性的连续亏损是正常的，仓位管理必须保证在连续亏损后，剩余资金还可以开立相同手数的头寸。如果这一原则无法遵循，那就很有可能出现原本可以开100手单，连续几次亏损后就只能开立90手单了，90手的单量想要将资金打回原来的水平会比100手单更加艰难。

3、要有科学的加减仓策略。交易虽然在数学的角度来看是一个概率的游戏，但它绝不是一个静态的模型。时刻变化着的市场在我们一次入场后很可能会出现让我们加仓或者减仓的行情走势，这个时候你的胜率和盈亏比也在发生着变化，这就需要你的仓位管理包括加减仓的内容在其中。

那具体仓位管理有没有精确到数字上的通用法则呢？比如一定按照百分之多少的比例开仓，怎样的情况下按照几成的比例加仓或者减仓？很可惜，没有！在这一部分的开始就已经说过了，仓位管理是要结合个人的进出仓依据、心理承受能力来设计的，这里只能为你提供一种思路，大家需要根据自己的相关数据来进行完成仓位的管理策略。那设定属于自己的仓位管理策略需要依据哪些数据或者参考项呢？我在这里做了如下统计，供诸位参考：

1、自己的风险偏好。你要确定你是激进型的还是保守型的，你每次可以接受的亏损是多少，这些亏损对应你交易系统中的止损点数又是多少，可以接受的亏损额比上止损点数就是你一个点可以承受的亏损数额，这些数额比上单手每点波动价格就是你单次入场开仓的手数了。

2、交易手法的胜率。你的仓位管理一定要结合交易手法所能提供的胜率来确定，这样才能保证正常比例的盈亏次数下你的资金可以挺过亏损的部分。

3、交易的风险报酬比，也就是所谓的盈亏比。胜率和盈亏比是一对双生子，这个在之前很多文章里我都有提到过。在胜率和盈亏比的配合下，你的仓位管理一定要是能抗得过交易中“最坏的时期”，不然你还没有走到自己交易系统中的黎明就已经惨死在黎明前的黑夜里了。

总之，仓位管理不是独立静态的部分，它是整个交易系统的组成部分。上面我们只讨论了仓位管理以及与之相关的各方面因素，但并不是说交易系统就仅仅如此。交易系统中的进出仓策略和仓位管理相辅相成，二者缺一不可。

三、仓位管理中的心态问题

前面两个部分分别告诉了大家仓位管理的“世界观”和“方法论”，接下来就是意识层面的问题了。在上面两个部分的问题没有解决好之前心态方面也必定是不能很好应对的。如果你的仓位管理已经从上述部分中有所启发，或是已经解决了之前的问题，那心态的问题就相对容易一些了。

在仓位管理中经常出现的心态无非就两种：赚钱时，要是我当初能满仓干就好了；亏钱时，要是我当初能轻仓试一试就好了。当然，也会有诸如要不要加仓？加仓赌一把吧！或者要不要减仓？算了，还是赶紧减仓跑路吧等心理状态，不过后者是前者的衍生品了。

在进行仓位管理时，最好的状态是自己完全按照已经设计好的管理模式去执行，没有任何的主观因素。这一点说起来容易，但实际做起来并没有那么简单，那该怎么办呢？没有什么捷径，就是把仓位的管理策略和与之相匹配的交易系统中其他部分做的尽量详细，不给自己任何主观遐想的空间。注意，这不是让你把交易系统做的错综复杂，而是告诉大家把尽量简单的交易系统做的尽量固定和仔细。比如某一项操作依据是一个区间性的，那就把这个区间变成确定的数值，亦或是尽量压缩区间的范围来寻找系统中的确定性，只有这样才能用规则把自己的心牢牢锁住。不过，规则还是要靠纪律来完成执行的，所以，一定要遵守已经制定好的纪律，哪怕使用自我的奖惩机制。

下面谈谈卖出技巧

股票卖点的确立

一般情况下，确定股票卖点首先要明确股票目标价位，投资者可以从3个方面进行分析： 1.前期阻力位

是指当股价接近前期阻力位的时候，如果不能再增动量，则跃过该阻力位的难度会非常大，投资者不妨出局或减仓。因为股价在运行的过程中，每次高点形成都具有特殊原因，而高点形成的作用主要有两点：

(1)该点位附近被套的筹码在股价再次运动到该位置的时候会产生解套的要求;

(2)股价行进到该位置的时候投资者会产生心理上的畏惧，获利回吐的压力也随之增加;

如果前期阻力位，特别是重要的阻力位没有被有效突破的话，或者投资者这个时候对股票的定价存在疑惑的话，可以考虑减仓，如果正好处于市场的高点，则有出局的必要。

大盘是否见顶

判断大盘是否见顶是考虑是否卖出股票的一个重要指标，主要方法如下：

(1)对大盘见顶迹象和信号能有一定的把握;

(2)要承担另外部随大盘表现的10%股票继续上升的风险;

卖出技巧实战图解：

1、股价跌破5日均线卖出技巧

如果股价跌破5日均线，说明买方的力量非常弱，卖方的趋势很强，技术上有回落的需求，短线投资者应该把握卖出时机。

2、股价第二次长下影线卖出

这种形态的股价一般连续拉升，非常强势，连续涨停板，在上涨的过程中，会出现过一次长下影线，拉着，股价会继续上涨，并且再一次出现长的下影线，就算当天尾盘是涨停的，也要果断卖出，免得因小失大。 一个短线天才遵循的卖出原则，简单实用，高抛低吸

3、股票高位出现大阴线卖出

在高位遭到抛盘，收了根大阴线，虽然成交量不算大，但是当天的换手率达15%以上。这时投资者要果断卖出。第二天股价也大幅低开，后市也是一路下跌。

4、股价出现双重顶卖出

双重顶形态表现的则是顶部反转形态，后期将展开一波下跌。下图展示的是原油市场上一个双重顶形态的交易案例，这个形态出现后，市场出现了大幅下跌。第二个顶 点没有确切地到达第一个顶点的价位，但它们只有不到1美金的差别。一旦市场从第二个顶点开始掉头下跌，特别是在突破颈线的位置时，市场中出现了向下的跳空 缺口和大阴线。识别出这种警示信号的交易者要寻找机会进行顺势交易。可以用小时间结构图来寻找入场位。

散户在卖出股票这一环节，最常见的问题有：

1、卖出决策不能依据盈利多少做出。很多时候投资者在有了10%到20%的盈利就急于卖出，而事实上，往往这只股才刚进入主升浪，后市还会有一波丰厚行情。卖出后又看着股价天天上升，唯剩下一声叹息。

2、等待下一波反弹卖出。假如你看到你持有的股票中，有正处于顶部或下降阶段时，马上卖出，不要犹豫！千万不要指望它反弹回原价卖出，否则你只会亏损更多和失去再次赚钱的机会。

3、卖出决策不能依据业绩好坏做出。股市中总是会有很多人拿着一只早已处在弱势的股票却又因为其季报或半年报显示业绩不错而不卖出。但是我想告诉你，没有人买的股票业绩再好也不会上涨，永远记住股价上涨是因为有人买进，而且买进力量必须大于卖出力量。

适时止盈止损

炒股追求完美，还不如不干呢。始终持有获利的股票，不如择机了结。获利的股票，如果一直持有，而不及时了结的话，会将既得利润再次消耗掉，因此不可以只做长线死多头。

获利的股票，就像满堂的金玉，永远守是守不住的。长期相守，只能滋生富贵的骄横心态，因而必然导致操作失败而自取祸患。功成身退，获利及时了结，就是天大的炒股之道。

在现实生活世界中，很多人凡事都要求做得个十全十美，尽善尽美。找对象，希望对象既有钱，又漂亮，又温柔，又有文化等等；找工作，既要工资高，工作环境舒适，又要求工作轻松、体面，结果经常失望。凡怀有这种心理的人，进人股市后，通常也会追求完美，既想抄到最低点，又想卖到最高点；纵然持有领涨股，又想把每个波段都做足。在操作中，又往往谨小慎微，处心积虑，害怕犯一点错误，但事实上这种心态，只能导致投资者不断犯错误，一次次地懊悔，一次次地失去赚钱的机会。

这类投资者，往往事先会按照自己企求完美的心情，为投资设计一个计划和目标，如一定到赚 100% 的利润再卖出，一定要涨到 50 元再卖出等等。但在现场操作时，又会受到盘面变化和现场气氛的感染和左右，例如突然又会发现另外一只股票涨的更快，更有投资价值等等，因此在完美心态的左右下，又开始分析利弊，左右摇摆，犹豫不决，不知买哪一种股票更加“完美”。当他终于做出了决定.另一只股票可能已经见顶了，而卖出的股票又开始猛涨。如果他迷途知返，或就抓回原来的股票还来得及，但他这时又在“完美”的心态驱使下，认为既然卖出的股票，为什么还要买回呢？所谓“好马不吃回头草”，结果坐失良机。等他眼见卖出的股票升天后，他才开始懊悔，而这时，原来的股票却又下跌了。

这类投资者在买卖股票的时机上，也会因追求完美而坐失良机。“留点钱给别人赚”，这种话是很多投资者挂在嘴上的口头掸，是炒股之道的真知灼见。然而，真正能做到的投资者又是何其少也！有的投资者手里的股票可能已经翻了一番。但还在等翻第二番，还信誓旦旦地说，我一定要把股票卖在顶部上影线的杆顶。这种企求完美的做法当然很难实现，结果坐失良机，一错再错，本来完美的事，越做越不完美，最后铸成大错。

理论上说，普通投资者是无法在股价的最低值和最高值成交的。因为最低值也好，最高值也好，都是庄家和机构投资者的最后杀手锏，是强弩之末，是他们自己计划中的最后驿站，即使普通股民有预见，也很难在最高价和最低价出现的一瞬问，使自己的操作能够成交。

很多投资者怀着这样一种企求完美的心态：我在更高的价位都没有卖出，难道还要我在更低的价位卖出吗？我一定要比这个价更高再卖出，结果股价掉头向下，跌去 10%，投资者又说，一定要等它反弹了再卖！假如股市真的有所反弹，他们立刻又会认为股价下跌只不过是个回档，股价将会创新高，结果股价再掉头向下，跌去 15%，20％……这些投资者以企求完美的心态，一遍遍地如法炮制，结果股价大跌，悔之晚矣。

企求完美，只能导致更大的失误。然而，如果判断失误怎么办？例如，卖出后股价又创出新高，买入后股价又创新低。这也是正常的，因为股市从来就没有完美，没有完全符合人意志的事。出现这种情况，有些投资者，仍在追求完美，我卖都卖了，难道还让我以更高的价买入吗？或者，我买都买了，难道还让我以更低的价卖出吗？须知，此时正确的理念仍是：抛弃一切迫求完美的想法，迅速纠正错误，立刻进行相反方向的操作，加价买人创新高的股票等更高点卖出；或贴价沽出创新低的股票，等待更低点补回。所谓“识时务者为俊杰”，股市没有绝对完美的事，能够纠正错误就是相对的完美。

投资股市的绝招秘笈

投资股市有没有绝招秘笈之类的东西，还真有那就是： 眼光+耐心=财富。

眼光多数人都有；耐心多数人都没有；眼光可以教；可以学；耐心只可自修；自悟。

日中则昃；月盈则蚀；五行生克；四序递迁；休旺乘除；天地阴阳；一定之理；况股市乎；大道至简；看股市就简单了；

风险控制；盛时常作衰时；上场当念下场时；

在股市赚钱的人；有个共性；就是风险意识；把风险融到骨子的里人；才可以在股市生存；形成一种本能。

保住本金比赚钱重要；保住利润比利润最大化重要；不经历不会明白这句有多重要。

股市秘笈：眼光+耐心=财富。

眼光很多人有；耐心多数人没有。

眼光可以借别人的；耐心只能是用自已的；巴菲特买中石油；比亚迪时跟着买；都会赚到不错的收益；前提是借的人是对的。

一头马、一头驴听说唐僧要去西天取经，驴觉得此行困难重重，放弃；而马却立刻追随而去，经九九八十一难取回真经。驴问：兄弟，是不是很辛苦啊？马说：其实在我去西天这段时间，您走的路一点不比我少，而且还被蒙住眼睛，被人抽打。

其实，混日子更累。

这就是投资；投机；最后的结果；同样是在股市混了多年；结果完全不同；

很多人说；我做不了价值长线；太慢了；受不了；但同样在股市呆了多年；只是结果不同而已。

牛股；是几年的牛；不会几天；几个月涨完的；有的是时间；机会。

方向不要错误；方向错误离目标只会越来越远。淡定的持有；需求深入的了解；不了解怎么能淡定持有；

熊市重质；只有质地好的股；才能穿越熊市。

在短期内；股票可能随市场的波动涨涨跌跌；反复无常；但在一个长时间段里；股价必然会趋向上市公司的本身价值；股价涨跌的本质是公司本身的价值；

寻找具有强大竞争优势的公司；竞争优势可以用来保护企业的利益免受侵害； 你的利益也就有了保障。在股市只有长期做优质公司股票的；才会有长期稳定收益。

长期投资优质成长性好的公司赚钱是必然的；亏钱是偶然的；短线交易乱七八糟的公司；赚钱是偶然的；亏钱是必然的；

失败不是成功之母；从失败中学到东西；反省；才会走向成功；股民在股市犯错不可怕；每个人都会犯错；很正常的事；可怕的是重复错误；只要不重复错误；赚钱是早晚的事；重复错误；赚钱跟本没机会；多数股民；是重复错误；犯相同的错；无法改错；结果真的很惨。

大众有个误区；喜欢找市场原因；不喜欢找自身因素；不是市场怎么了；而是自已怎么了；思考清楚自已；自然就明白了市场。

修练自已的眼光；提高眼界心境；境不同；景不同；近看波涛汹涌；远看风平浪静；尽量让自已的眼光看的更远一些；主客意识要为客观规律让路；才会更理性。

什么人能在股市赚钱；就是明白人；所以做个明白人很重要。

什么是明白人；知道自已能做什么；知道自已不能做什么；知道自已该做什么；知道自已不该做什么；这就是明白人。多数人活一辈子都不一定能活明白。

客观理性看人；事物；看人生；看股市。

在股市简单赚钱的人是明白人。生活中也会是明白人。

读懂简单的人才会简单；读懂快乐的人才会快乐；读懂幸福的人才会幸福。

读懂股市就不会被它困扰。

要快快乐乐炒股，要会享受生活，不要把自己每天搞得都紧张兮兮的.以看戏的心态看待持仓的股票，很多时候应该把自己当成局外人。古话说：当局者迷，旁观者清。让自己作一个旁观者，当局者迷，旁观者清，让自己作一个旁观者。

跳出来；才会明白；如何跳出来；放下；放下欲望；放下执着。

十五志学,二十弱冠,三十而立,四十不惑,五十知天命,六十耳顺,七十从心所欲,不逾矩；这是人生；同样适用股市；把在股市的经历当人生来思考；觉悟。

不惑时就看清股市了；知天命；知道自已在股市真实水平；耳顺不会被外介声音所干扰；从心所欲；法无定法；无法胜有法；不惑是不会亏钱的水平；知天命；知自已在股市成就。

成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。校正自己，永远比观察市场重要。向控制自己下功夫！心理控制，行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。

报怨股市不公；股市对他会越来越不公；反省修正自已的人；会发现自已越来越好；人生也好；股市也罢；同理。

在股市唯一能让你输钱的；是你人性的弱点；所以时时防自已人性的弱点。每个为人的弱点都不一样；性格不同；经历不同；弱点也不同。在那输钱；弱点就是在哪里。修正自已的弱点；不犯重复的错误；赚钱不远矣！

心态变则态度变，态度变则行为变，行为变则习惯变，习惯变则性格变，性格变则命运变；无论贫富成败，真正衡量人生高低的是一个人的境界，即这个人的修养、修行。懂浅的看浅的，懂深的看深的，看是什么层次，层次不同，能拿走的东西也不同。

小聪明是战术，大智慧是战略；小聪明看到的是芝麻，大智慧看到的是西瓜。

有道无术,术尚可求,有术无道,止于术。道通术可变；道不通术无径。道是内心的境界如禅,术为外在的修为如武学. 道是术的基础,术是道的表现.有道才能成更高的术,有术无道只能是普通的人。

在股票投资中，眼光决定财富是价值投资的精髓。 老天爷给人的机会一般是均等的，但有眼光的人则抓住了机会，没眼光的人在机会面前无动于衷，机会过后则后悔连连。

实践是检验真理的唯一标准，无论多么高深玄乎的理论，如果长期不能获得令人满意的回报率，则很可能是方向性的错误，或者是对投资的理解和执行出现严重偏差。不要把长期的失败归咎于客观因素或偶然因素，而应该反思投资体系的有效性。在股票市场中没有长期持续的实战业绩，就什么都不是。

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