從2014年到2017年，長沙銀行不良貸款餘額從9.42億元升至19.08億元。同時，該行去年關聯貸款餘額同比大漲67.19%引發市場關注
中資銀行業又到了補充資本金的重要時點，不僅已上市的銀行開始連續披露巨量再融資計劃，未上市銀行衝擊A股IPO的步伐，也在提速。
證監會5月底發佈的《第十七屆發審委2018年第82次會議審核結果公告》顯示，長沙銀行首發申請獲得通過，該行由此將成為湖南省首家A股上市銀行。這也是今年第二家成功過會銀行。
根據招股書披露，長沙銀行本次預計發行不超過10億股，發行後總股本不超過40.79億股；擬在上交所上市，保薦機構為中信證券。此番上市後，長沙銀行募集的資金將全部用於補充核心資本，提高資本充足率。
數據顯示，截至2017年末，該行資本充足率為11.74%，同比上升0.18個百分點；一級資本充足率8.72%，同比上升0.16個百分點；核心一級資本充足率8.7%，同比上升0.14個百分點。
於長沙銀行而言，歷時9年的上市路終於“通關”，但未來是否能走上坦途，此時還言之過早。至少，在一份外表相對靚麗的財務報表下面，仍然暗潮起伏。
不良餘額連續上升
2017年，長沙銀行交出了一張漂亮成績單：實現營業收入121.28億元，同比增長20.79%；淨利潤39.85億元，同比增長22.54%。
至於資產總額，該行更是一年一個臺階——年增長近千億元。截至2015年末、2016年末和2017年末，該行資產總額分別為2853.66億元、3835.05億元和4705.44億元。
監管指標方面，截至2017年末，該行流動比率34.36%、存貸款比例43.61%、不良貸款率1.24%、撥備覆蓋率260%，單一最大客戶貸款比例4.42%，最大十家客戶貸款比例31.48%，均符合監管指標。其中，該行的不良貸款率更是大幅低於行業平均水平。
不過，進一步仔細解析報表，一些問題還是浮出水面。
另外，值得注意的是，在五級分類中，該行正常類貸款佔比已有下降趨勢。數據顯示，該行正常類貸款2017年較2016年減少354億元，降幅為23.4%，在貸款中的佔比減少0.32%。而關注類貸款則上升1.38億元，在貸款中佔比相應也上升0.36%。同時，可疑類和損失類貸款的佔比分別上升0.09%和0.01%。
在貸款損失準備指標方面，該行本期核銷數額上升幅度較大，達到21.09%。逾期數據方面，逾期90天以內的貸款及墊款上升了12.42%。
這意味著，長沙銀行上市後確實存在資產質量下滑的風險。
長沙銀行同樣沒有避免地方性銀行普遍面臨的存款難題。2017年其客戶存款和同業存放項淨增加額科目有所下降，較前一年減少17億元。
地方性銀行還有一個普遍性問題，即股權過於分散且關聯交易相對顯著，而長沙銀行未能“豁免”。
2017年長沙銀行關聯貸款餘額較2016年大幅上升67.19%，在全部貸款餘額的比重相應上升0.17%，由此帶來的關聯方貸款利息收入同比上升21.42%。這個數據反映出長沙銀行關聯方資金的緊張。問題是，這些關聯方在長沙銀行的貸款上升存款卻在下降，存款利息支出較2016年下降33.64%。
持股地方銀行，除了能獲得貸款便利外，用地方銀行股權質押也更容易融資。截至2018年3月20日，長沙銀行總股權質押率為20.02%。“質押的風險之一就是，可能會造成公司的股權變動。”業內人士表示。
監管聚焦三大問題
雖然長沙銀行已經過會，但仍有問題需向監管層釋疑。從發審委會議的問詢來看，一定程度上代表了監管部門對銀行業，尤其是地方銀行的某種疑慮和擔心。
其一是不良率問題被重點提及。長沙銀行被問及不良率顯著低於同行業可比公司平均水平，以及淨利差、淨息差顯著高於同行業可比公司平均水平的原因及合理性，同時，也被問及貸款五級分類制度是否健全有效、減值準備計提是否充分。
其二，對於原銀監會相關檢查的落實與整改以及處罰情況。長沙銀行被問及監管機構近期“三違反”、“三套利”檢查對發行人提出多項整改意見，目前銀行具體落實情況，整改有效性，是否存在新增行政處罰的風險等。
其三，銀行股東確權與股權架構問題。在此方面，長沙銀行被問及公司第一大股東長沙市財政局持有21.4%的股份，而其他單一股東持股均未超10%，與第一大股東存在較大差距。結合董事會和高管聘任等方面，公司認為其無控股股東和實際控制人的依據是否充分，以及公司目前股權架構和認定的無控股股東、無實際控制人對發行人經營穩定的影響等。
該行成立於1997年5月，是湖南省首家區域性股份制商業銀行和湖南最大的法人金融企業。目前已擁有包括廣州分行在內的30家分行（直屬支行），超過700個網點，營業網點實現了湖南全域覆蓋，控股發起湘西、祁陽、宜章三家村鎮銀行和湖南長銀五八消費金融股份有限公司。
2017年末，長沙銀行股東總數為3932 戶，其中國家股股東32戶，法人股股東125 戶，個人股股東3775 戶。
2017年年報顯示，長沙銀行前五大股東各自持股數量雖然都超過7%，但多數不到10%。其中第一大股東為長沙市財政局，持股21.4%；第二大股東為新華聯（000620.SZ）控股的湖南新華聯建設工程有限公司，持股9.4%；第三大股東為中國通信服務股份有限公司（0552.HK）的獨資公司湖南省通信產業服務有限公司，持股8.57%；第四大股東為A股上市公司友阿股份（002277.SZ），持股7.42%；第五大股東湖南興業投資有限公司為湖南省工商業聯合會聯合步步高集團（002251.SZ）、老百姓大藥房（603883.SH）等省內10多家民企發起設立的金融控股機構，持股7.14%。
長沙銀行在招股書中表示，該銀行任一股東依其單獨或者通過一致行動人關係合計持有的股份，所享有的表決權均不足以對股東大會的決議產生重大影響；單一股東及其關聯方也無法控制董事會。
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