【原文来源】《国际经济评论》2018年第3期
【原文标题】特朗普税改：两减一改、三大新税种和对美国经济的影响
【关键词】特朗普税改 新税制 税制改革
【作者】余永定，中国社会科学院学部委员、中国社会科学院世界经济与政治研究所原所长、研究员
·连载1·
2017年12月20日美国参议院以51票对48票通过《减税和就业法案》（Tax Cuts and Job Act）。同日众议院也以224票对201票通过该法案。2017年12月22日，经特朗普总统签署，该法案正式成为法律。
美国的税改主要包括三方面内容：个人所得税减税、公司所得税减税以及对海外收入征税制度的改革。
美国联邦政府税收的税种，按重要性依次为：个人所得税、工资税、公司所得税、消费税和其他。其中工资税（Payroll Tax），是根据工资高低由雇员和雇主共同缴纳的用于社保和医保、失业保的税收。
个人所得税无疑是美国联邦政府的最主要税收源。美国个人所得税分7档，本次税改对此并未做改变，但对每档的税率大多进行了下调。
由于法律原因，个人所得税改革的适用期限截止于2025年。工资税是美国联邦政府的第二大税源，但本次税改对工资税并未更多涉及。
公司所得税是本次税改的重点，是税改中最引各界关注的部分。公司所得税改革大致涉及三部分。第一部分是下调公司所得税税率；第二部分是改变税收的全球征收制度和递延原则；第三是建立新税种。
公司所得税税率由税改前的35%降低到21%。税率一下子下降了40%，下降幅度不可谓不大。考虑到州和地方税，美国公司所得税税率大致为26.5%（欧盟国家为26.9%）。税率下调是永久性的，而且在减税法案通过后立即实施。
美国税改的最大变化是从执行全球征税制（Worldwide Taxation）过渡到属地征税制（Territorial Taxation），以及取消递延制（Deferral）。在税改之前，美国政府对美国公司一律征收35%的公司所得税，而不问公司的所得（利润）是源于美国国内还是海外。税改前，美国在实行“全球征税制”的同时还实行“递延制”。按照“全球征税制”，美国跨国公司需为海外利润收入缴纳35%的公司所得税。根据“递延制”，美国跨国公司在海外注册（Registered）和从事经营活动的子公司可以推迟汇回（某类）海外利润，只要利润未汇回、未作为红利分配就不用缴纳所得税。但是，“海外利润”必须是处于美国跨国公司的海外子公司而不是其分支机构控制之下，才可以享受汇回的递延。美国跨国公司的这类子公司被称为“受控海外子公司”（Controlled Foreign Corporations，CFC）。
根据税法，受控海外子公司不能随便使用这些利润收入。例如，不能将这些收入用于分红、投资于母公司的美国业务、购买不动产等。但受控海外子公司可以把“未汇回”收入存入美国的银行，也可以用“未汇回”收入购买美国国库券、非关联公司股票。例如，苹果可以用“未汇回”收入购买通用的股票，通用可以用“未汇回”收入购买苹果债券。事实上，许多公司的“海外利润”早就存进了位于曼哈顿的美国银行的账户中。例如，至2017年8月，苹果公司的收入中“已永久性投资于海外”的部分高达1020亿美元。由于这些收入是由苹果公司设在爱尔兰的两家子公司所控制，苹果公司无需为这些“海外利润”向美国政府缴纳公司所得税。但这两家子公司实际已将这些“海外利润”存入美国银行。现实中，大型跨国公司几乎可以将这些“并未汇回的海外收入”用于任何地方，真正的问题是美国损失了税收收入。
税改后，美国实行“属地征税制”。一般而言，美国政府将只对公司的国内利润收入征税。原则上，美国跨国公司在向海外东道国（税源国）政府纳税后，无需再向美国政府纳税。与此同时，税改取消了“递延制”。税改对已有的海外利润和未来的海外利润采取了不同处理方式。新税法规定，受控海外子公司从1987年初到2017年底的30年中在海外囤积的所有利润，都必须纳税。如果是一次性汇回，对汇回的利润一次性征收15.5%（如是现金）或8%（非流动资产）的所得税。如果不想一次性汇回，也可以最长分8年汇回。其中前5年每年汇回8%，其余的15%、20%、25%分别要在以后的第6年、第7年和第8年中汇回。值得注意的是，尽管公司要为税改前在海外形成的利润缴纳所得税，利润是否汇回并不是强制性的，所以是“视同汇回”（Deemed Repatriation）。税改后，由于实行了属地制，2017年底以后，美国跨国公司汇回国内的海外利润一般已无需缴纳所得税。
税改对汇回资金的用途并无规定。由于对囤积在海外的利润汇回征税的税率不高，跨国公司应该有意愿将海外囤积的利润汇回。苹果声称今后要汇回2450亿美元（含380亿美元税金）。特朗普希望一次性汇回的收入可以作为基础设施投资资金。据估计，美国政府可以因此一次性得到3000亿美元以上的可用于基础设施投资的资金。但也有不少经济学家预计，汇回的利润将被跨国公司用于股票回购、分红，很难说有多少资金会用于投资，支持经济增长。
在属地征税制下，海外利润收入本来应该完全免税，但美国并没有完全实行属地征税制。根据新税法，美国政府设立一个新税种：全球低税无形收入（Global Intangible Low-tax Income，GILTI）税。因而，一般认为，美国的新税制既不是全球征税制也不是属地征税制，而是两者的某种混合物。
（待续）
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