为什么从债务讲到房地产，是因为中国房地产的个人债务已经发生史无前例的变革。而这个变革就发生在建行推出“租房贷”后。看起来好像微不足道，却是夫风生于地，起于青萍之末！
1、美国不欠中国的钱
中国是美国第一大债权国，美国欠中国很多钱，而且这些都是中国老百姓辛辛苦苦的血汗钱。这个论调相信大家都不陌生，并且随着美元贬值和美元债务危机，老百姓都在质问政府还能不能把美国欠中国的钱要回来。
其实这是把债务和欠钱混淆了。政府发行国债，老百姓购买。是政府欠老百姓钱吗？
老百姓把钱存进银行，是银行欠老百姓钱吗？
同样的事，你为什么没这么想？因为你知道你的目的是为了保值和增值。
中国为什么要购买美国的国债，并且购买天量的美国国债？目的和你是一样的，为了保值和增值。
2、债务不等于欠钱
债权和债务所产生的借贷其实就是一种会计的记账手段，是双方的一个契约，一方的债务必定是另一方的资产，这和欠钱没有关系。
确切的来说，只要债务方没有在规定的时间之前违约，他就不欠钱。这个表述可能让借钱出去的一方听起来很刺耳，但这就是成熟金融市场的规则，它最大限度的保证了金融市场的高效公正。
对购买国债来说，有权选择购买任何国家的国债，只是因为买美国国债既能稳定获利又比别国的安全，而不是美国缺钱来找中国借。更通俗来说，美国国债充其量不过是一个优质的理财产品。
其实债务并不像欠钱那么可怕，政府唯一要关注的问题就是避免债务风险。
3、中国降杠杆是化解债务危机
转到国内房产上来，最近几年国民大举找银行借贷，贷款买房人的债务急剧攀升。避免贷款人出现债务危机进而引发金融危机是政府的首要任务，而不是把投机房地产的人直接一棍子打死。中国需要建立规范的金融市场，必然告别草莽思维。规则总有局限性，所以必然导致一部分投机，系统化的健全市场将给予投资和投机不同的区分和空间。
国家坚定不移的降杠杆，但降房价效果却不明显，反而贷款利息，首付比例都在不断攀升，导致购房成本不断增加，却难以浇灭大家的购房热情，因为大家都知道房子在过去表现出了优异的增值和保值属性。说明只要投资房产比其他投资增值更大，风险更低，就不可能改变大家对房地产的热情。
在没有比房地产投资更好的投资标的出现之前，政府各种房地产调控方式的出台只能让投资者更清醒更充分的考虑到自身债务风险的问题。根源还是要化解个人房地产投资收益过高的问题并使房地产债务处于一个安全的范围。
4、最安全的债务就是可以流转的债务
让债务安全，其实最重要的方法就是让债务能流转起来。试想如果国债不能转让，不能在国债到期之前在债市上抛售套现，国债的信用必将大大降低。
之前很多人对政府的种种作为不理解，说要保证刚需的合理需求，却又提高首套房的首付比例和贷款利率。政府指出最大的金融风险来自于企业债务和地方政府债务，而首当其冲的却是个人购房贷款越来越难。其实这是尽量让个人债务规模的增速减缓，同时制定新的规则让个人债务能流转起来，同时摊薄个人投资房地产的收益，根本上解决一窝蜂投资房地产的风险。
5、降低房地产投资收益，建行“租房贷”，新规则的一种尝试
建行此次推出的租房贷产品叫“按居贷”。媒体表述为，按居贷是向租客发放的，用于一次性支付租金等租房相关费用的贷款。该产品是借助银行金融手段获得长期居住权，租客从银行获得一笔租赁资金，一次性付款给房东。房东一次性收取长期租金，避免每月催缴租金和更换租客的麻烦。而租客从房东获取房租折扣，降低租赁成本，锁定未来较长时间内的租金水平。
我们看一下贷款额度、期限和利率，和现行房贷比较有相当大的诱惑力。房地产投资方的债务被成功的流转到承租方身上。简单来看房东把债务卖给了银行，银行再把债务卖给了承租方。如果这次尝试能得到有效回应，也许在不久的将来，不排除银行针对此类债务开发出债务抵押债券，来进一步摊薄房地产投资收益，使得房地产市场规范化。
这次房地产债务的变革，将从化解房地产投资风险和降低房地产投资收益上，对未来房地产市场的走势产生深远的影响。
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