ETF（Exchange Traded Funds），即交易型开放式指数型基金近两年已经成为国内基金圈的“大红人”，不仅频频登上基金圈头条，规模也不断创新高。事实上，ETF在海外已经有超过20年的发展历史，并且早已成为美国等成熟市场上重要的投资工具。
1993 年 1 月 22 日，道富集团在澳大利亚发行以追踪标普 500 指数的 SPDR S&P 500 Trust （SPY）新型基金产品成为全球首只 ETF 。
3.84万亿——美国ETF规模占全球半壁江山
截止2019年3月，据Bloomberg统计，全球ETF基金达到7438只，管理规模达到6.81万亿美元，美国的ETF基金达到2078只，占全球总发行的27.94%，且管理规模达到3.84万亿美元，占比达到56.31%。
2008-2018这十年来，美国市场以ETF为代表的被动产品规模和占比都有了巨大的增长，成为市场上举足轻重的力量。
1、2008年美国市场主动投资资产的占比82%。被动投资资产约占18%，其中ETF型被动指数基金8%。整体规模6.3万亿美元。
2、2018年美国市场主动投资资产的占比64%。被动投资资产约占36%，其中ETF型被动指数基金18%。整体规模18.0万亿美元。
从资金流向看，主动产品和被动产品此消彼长的趋势更是非常明显。受益于投资者对被动指数基金产品的需求增加。从2009年到2018年期间，被动指数基金产品获得了1.6万亿美元的净流入，而主动投资股票基金净流出1.4万亿美元。ETF股票基金的增长尤其迅速。
一年净申购1400亿，国内ETF驶入快车道
再把目光转向国内的ETF，随着投资者对于ETF产品认识的深入，ETF基金规模得到了快速的发展，截至2019年一季度，ETF型基金逐渐占据了被动投资基金的半壁江山（51.35%）。
截止2019年二季度，国内A股股票ETF的规模不断突破新高，达到4305.17亿。
从下图可以看到，国内A股股票ETF的规模增长主要发生在2018年以来，尤其是2018年的下半年。熟悉市场的小伙伴一定还记得，由于中美贸易摩擦及宏观经济担忧的加剧，2018年A股市场不断筑底，但A股ETF逆势迎来大规模的净流入。2018年ETF累计净申购金额达到约1400亿元，ETF俨然已经成为投资者们逆势布局市场的重要工具。
ETF为什么能受到如此多大资金的青睐？这和它高效的交易属性和低廉的交易成本分不无关系。具体来说，ETF有以下几个优点：
01
分散投资，降低投资风险
ETF是“一篮子股票”的集合，ETF的投资组合中包含众多标的，可有效规避个股踩雷的风险。同时，由于指数成分股定期调整，不符合要求的成分股会及时剔除，保证了指数运行的平稳性。
02
指数跟踪更精确
由于采用一篮子股票的形式，ETF的仓位接近100%，相比于普通开放式指数基金，对于指数的追踪更为精准。
03
交易成本低廉
指数化投资具有低管理费及低交易成本的特性。相比于主动型基金，指数投资不以跑赢指数为目的，支付的投研费用较少，可收取较低的管理费用。对普通投资者而言，ETF在二级市场上买卖免交1‰印花税，只收取和股票交易一样的交易佣金，相比普通开放式基金，也节省了很大的交易成本。
04
运作透明，业绩清晰
ETF完全复制指数成分股，持股透明。再加上盘中每15秒更新指数值及估值供投资人参考，小伙伴可以随时掌握价格变动，以贴近基金净值的价格买卖。无论是封闭式基金还是开放式基金，都无法提供像ETF交易这样的便利性与透明性。
除了以上优势以外，未来ETF在国内的发展也被很多市场人士看好。当前国内指数基金市场与2008年美国的情形非常类似：
国内ETF产品迅速发展的基础条件已经形成，即将迎来新的发展机遇。美国指数基金及ETF在公募（不含货币）中占比不断提升，ETF占比从2008年的8%增长至2018年的18%；国内2019年H1公募基金总规模（剔除货币）达5.54万亿元，ETF规模为4698亿元。如果对标美国ETF的占比，潜在规模可达9977亿元，仍有巨大的发展空间。
深交所交易模式新升级，ETF发展迎来新机遇
10月21日，深交所ETF交易模式迎来重要升级，在申赎机制上的一项重要改变是ETF份额申购后当日可以卖出份额、赎回后当日可以使用资金/交易股票，这将大大提升资金使用效率，对提升ETF流动性，促进深市ETF发展具有重要意义。
2019年以来，顺应指数基金的快速发展，鹏华基金正式推出ASHARE指数基金品牌，包含旗下全部被动指数型基金产品，打造跨市场（沪深港）多元指数产品平台。目前，紧密跟踪中证500指数的鹏华中证500ETF（159982）正在首发中，即将于11月15日结束募集，小伙伴们千万不要错过机会。同时，鹏华中证500ETF成立后在深交所上市，将采用新的跨市场ETF交易模式，对提升资金使用效率和产品流动性都大有裨益。
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