继光大超短债、平安大华短债基金之后，创金合信基金公司将于7月12日正式发行今年第三只短债基金——创金合信恒利超短债债券型基金。今年以来，在资管新规、流动性新规政策等影响下，资管产品打破刚兑，货币基金和银行理财类产品发展受到一定限制，资产管理机构面临如何满足众多客户低风险偏好理财的问题。业内人士认为，净值波动小、流动性强的超短债基金，有望成为货币基金之外的现金管理新工具之一。
公告显示，创金合信恒利超短债基金投资于债券比例不低于基金资产的80%，其中投资于信用评级在AA级（含）以上的超短债主题证券的比例不低于非现金资产的80%。同时，在产品合同中明确规定“投资组合的平均剩余期限控制在270天内”。
创金合信基金固定收益部执行总监、创金合信恒利超短债拟任基金经理王一兵说，通过严控久期，将明显降低基金净值的波动性，努力实现净值的超低波动和回撤。除此之外，创金合信恒利超短债基金将以优质信用债为投资主体，在降低信用风险的基础上获得较好的票息收益，同时通过适当杠杆套息、信用精选等方式增厚产品收益，致力于为投资者带来优异回报。
针对当前债券市场，王一兵说，今年以来债市整体呈现分化特征，低风险品种收益率高位下行，信用债违约频发，信用利差大幅攀升，预计下半年债市的分化还将可能延续，出现系统性机会可能性不大。一方面，6月份，国务院常务会议提出保持流动性合理充裕，表明了外部贸易摩擦和内部信用收缩压力下，货币政策边际走宽的趋势还将延续；另一方面，政策防风险决心依然较强，继续作用于实体去杠杆，信用收缩对弱资质企业产生的流动性压力存续。不过，当前政策层面也在预防信用过度收缩，产生系统性风险，如央行定向降准支持小微企业融资，扩大MLF担保品范围，构建银行联合授信机制等。因此，在基本面相对有利和货币边际持续走宽的趋势下，中高评级的优质债券仍然是投资价值较好的品种，信用下沉策略需要谨慎。注重个券信用资质和价格的安全边际是中低评级信用债投资的重点。