中國股市十大傳奇人物五 草根莊家朱耀明
他倒國庫券5年，幾萬變百萬，倒郵票6年，百萬變千萬，打新股5年，千萬變數億；他是股市中著名的“黑莊”，曾參與炒作百科藥業、凱諾科技、愛使股份和南方建材等多隻股票，股價為他而動；他還把一家盈利的證券公司“整沒了”——新華證券因為他而嚴重違規經營，被中國證監會緊急關閉；他的所作所為震驚中國證監會，被判令終身不得炒股 ...
■黑莊朱大戶被終身禁股
朱耀明,曾是南京證券業界風雲人物。中國證監會近日判定:朱耀明操縱股價,給予其“永久性市場禁入”的處罰,終身不得參與股票買賣。中國證監會歷時3年的調查認定,2001年5月8 日至2003年6月19日,朱耀明及8名“手下”,在16家證券營業部利用4673個股東賬戶大量買賣“凱諾科技600398股票,掌控了盤面價格變化。他對該股票最高持倉量達到了4875.28萬股,佔到了流通股49%。在坐莊凱諾科技600398期間,還用自己掌控的股票賬戶採用自買自賣式的“對倒交易”。如,2003 年3月20日,“凱諾科技”全天成交了5086手,竟有68.96%是朱耀明控制的。
調查表明,朱耀明不僅坐莊,還把一家盈利不錯的證券公司“整”沒了。他參股新華證券,挪用客戶保證金達10億之多,導致證券公司被中國證監會關閉。他還害得不少股民損失慘重。聯合證券的股民張女士聽說朱大戶買了千萬股百科藥業,要從當時的21元拉到60元,便大量買入,結果卻暴跌,損失了20多萬元。
朱耀明本是一個普通工人,但對金錢特別敏感,看準機會就會果斷下手,僅用十多年,就積累了幾億元的身家。倒國庫券5年,幾萬變百萬;倒郵票6年,百萬變千萬;打新股5年,千萬變數億。近些年來在證券市場相繼出局的大小莊家，都有著驚人相似的特點和經歷：對市場高度敏感，富有冒險精神，第一時間踏準每一個節拍，利用各種資源迅速做大，又在內因和外因的雙重作用下迅速土崩瓦解，灰飛煙滅。
年過50的朱耀民是江蘇鹽城人。20年前，他懷揣少量資金，往返於上海、南京、蘇州、鹽城等地倒賣國債，利用各地之間國債的差價，賺取了他的第一桶金。隨後他開始涉足風險更大、收益也更可觀的期貨市場，在當時的金中富期貨公司，朱耀民的財產一度被騙得一乾二淨。但是“滄海橫流方顯英雄本色”，幾乎傾家蕩產的朱耀民竟然聯合南京的幾家大戶，竟然向金中富把被騙的資金追討了回來。正是在討要的過程中，朱耀民在當地圈內確立了自己的“江湖地位”。
現在不少南京人提起朱耀民，都知道他是黃牛出身，這是指他在郵幣卡市場的那段發家史。從期貨騙局中劫後餘生，朱耀民開始介入風險相對較小的郵幣卡交易，在這裡迅速完成了啟動資金的積累，與此同時，朱耀民看到一個更大的機會正悄然降臨，那就是股市中的一級半市場，從這裡他嗅到了更為濃烈的金錢的味道。朱耀民又開始了四處奔波的日子，他到各地收購尚未上市的職工股，並從中獲得了豐厚的回報。當年部分職工股只要在手裡捂半年，利潤可以達到20倍。
到了上世紀90年代初，朱耀民已完成從混跡於街頭巷尾的投機分子到“朱大戶”的實質性蛻變。在當時他就能動用上千萬資金，收購原始股或在一級市場打新股。瞭解他的人說，朱耀民在圈內頗有富名，他出手豪闊。“坐騎”是一輛價值數百萬的加長寶馬，另外還有4輛奔馳600。他開戶的證券營業部搞集體活動，也經常是由他出面買單。
朱耀民處事低調，事發前他的名字從未上過媒體。對手下他也提出同樣的要求，任何人不準接受媒體採訪，一旦發現，立即開除。他還有一個癖好，就是一個人開車到南京周邊的蘇州、寧波、杭州等地到處閒逛，他常常踱進某個營業部的散戶廳，去找一些不認識的散戶聊天，還會去參加營業部舉行的行情分析講座。
在朋友的印象中，朱耀民非常講信譽，借錢從來按時還款，不用對方催，連本帶利，絕不拖欠。正是這一特點，使朱耀民贏得了朋友和券商的信任，也為他開啟了更多的融資渠道。不少券商願意超出常規比例向他配資金，像幾千萬的“小數目”，甚至根本不用作任何抵押。
1996年10月31日，湖北中天股份有限公司(百科藥業前身)在深交所掛牌上市，也就在此時，朱耀民開始進入湖北中天建倉做莊。截至2001年底，朱耀民對百科藥業的控盤達到了98%，外面散戶的持股量總共僅有300萬股左右。
朱氏套路
“朱耀民的套路，就是呂梁的套路。”一位券商告訴記者，類似朱耀民這樣的莊家，很少會自己拿錢出來炒股票，最常見的方式，是莊家、券商和銀行私下籤訂一個三方協議，以投資回報率為10%計算，莊家出1000萬，券商出2000萬，然後向銀行貸3000萬，一年後的本錢和利潤是3300萬。如果市場跌幅超過30%，利潤就被全部抹去，只剩下本金時，券商就會開始平倉，一旦出現平倉，由於莊家所持股票非常集中，很容易就會導致股價下跌。
從目前來看，一個股票單由一人坐莊的模式不多，通常是幾個小機構或一個大機構聯手。他們與券商和銀行之間，也各有一套“三方協議”，莊家虧，所有的人跟著虧。這樣的一個運作架構極不穩定，整個組織框架是鬆散型的，通常是以莊家個人的能力為核心，再將業務進行擴散，它的外圍沒有一個嚴密的組織體系，資金鍊隨時可能出現問題。
在證券市場，資金鍊是環環相扣的，一個環節出現問題，整個鏈條就全部報廢。這位券商透露，這種行為在過去看來並不算太犯規，在此之前，比朱耀民違規更嚴重的機構和個人還很多，同樣的現象非常普遍，朱也決不會是最後一個，他只不過是“不幸”露出水面的一個而已。大多數莊家的資金鍊斷掉之後，問題都被嚴實地包了起來。
以某家借錢給莊家炒股的上市公司為例：莊家通過上市公司向銀行借貸2000萬，10月1日貸款到期，莊家發現肯定無法按期還款，事先就向上市公司通氣，想辦法延長與銀行的協議，通過上市公司將價值為1億的股票向銀行作短期抵押，借出2000萬，再由上市公司把到期的資金還給銀行，然後再借出2000萬。
危急關頭各方常常會通力協作，輕易不會讓股票清盤，否則一損俱損，誰也無法逃脫干係。銀行與莊家心照不宣，表面上上市公司的擔保手續齊全，即便上面有人來查，從賬面上也很難看出破綻。
這些莊家炒作的方式也都大同小異。比如他們都是先做一個股票，每股的價位是10元，他拿出3個億買入3000萬股，基本可以控盤。再用1000萬到2000萬，把市值打到6個億，然後用價值6億的股票送銀行抵押，貸出3個億去炒作第二隻股票，以此循環往復。只要一隻股票下跌，殺傷面就非常大。
從朱耀民操作意圖來看，他是想把百科藥業做成一隻旗艦，就像呂梁的中科系、肖建華的明天系、唐氏兄弟的德隆系那樣，他也在炒高百科之後，開始介入凱諾科技，但是顯然他對凱諾的介入程度遠沒有百科深。今年上半年朱耀民看到資金吃緊的跡象，他首先的反應就是力保百科，逐漸從其他股票中脫身。
百科崩盤
總股本為59479.49萬股的百科藥業，2000年7月17日之前叫做“湖北中天股份有限公司”。公司名稱變更為“湖北百科藥業股份有限公司”以後，內部進行了產品結構調整主導產品已由化工向醫藥轉型目前其A股流通盤為17111萬股。
今年5月，市場出現傳言，有好幾家券商因為百科股票的融資問題，正在接受有關部門的調查，並要求券商上報百科藥業的買賣情況及國債買賣的情況。6月初，百科交投平淡，5日當日的交易量只有80多萬股。到了9日，百科從10.44元的價位悄然放量，當日成交210萬股，10日繼續放大成交280萬股，股價也隨之上漲。
暴跌在即，從6月6日到6月18日，百科藥業股價卻從最低點10.4元上漲到了12.01元，最高每天成交量接近1000萬股，股價上漲了近20%，這種動力從何而來？市場人士分析，首先是一些先知先覺的內部人士察覺到百科情況不妙，有意推高股價，然後悄悄離場；朱耀民和與其合作的證券公司為堵住資金缺口，雙方合力接盤，防止百科暴跌引起整個資金鍊的崩潰。
從6月19日起，接盤資金已後續乏力，當天資金缺口高達1000萬，尾盤時百科收出一根大陰線。6月20日下午，百科死死趴在了跌停板上，這一趴似乎顯示出百科的莊家再無回天之力，直到6月的最後一個交易日，這隻股票連續上演了7個跌停板。
百科的爆倉就像是推倒了一副多米諾骨牌，隨後凱諾科技就緊跟而上，南方建材、愛使股份、常林股份600710 等個股也前仆後繼加入了跳水陣營，依次被巨大的賣盤封在了跌停板上。不少營業部乾脆直接警告股民，不要購買這幾隻股票。
接下來的兩天時逢週末，朱耀民一方面給他的合作伙伴不斷打氣，一面四處活動，尋找最後的生機。可是一切都為時太晚，23日開市當天，一家營業部對3000多萬股百科藥業進行強行平倉，股價再度被打到跌停，當日6460萬股鉅額拋單，佔百科藥業17110萬股流通盤的1／3強而當日成交量僅5萬多股，市場已無人敢出手接盤。
到了6月27日，百科已連跌7天，有人按耐不住開始進場搶反彈，當日成交量高達5100多萬股，令人痛苦的是收盤又是一個跌停板，當天所有殺進去的股民，全部被套在6.26元的價位上。6月30日星期一，成交量達1080萬，以跌停報收。第二天(7月1日)，又有大批股民進場搶反彈，結果搶來的又是一個跌停板，所有人被套在5.07元的價位上，當日成交創下近期天量，高達6086萬股。
一位大戶向記者分析，百科的盤子總共1.7個億多，僅6月27日到7月1日，莊家就逃走了1.2億，卻把搶反彈的大量散戶給套在了裡面。平均5.50元／股的成本計算，被套的資金超過6個億，莊家的股票基本出盡。9月4日記者截稿時，百科藥業的股價還維持在4.30元左右。
朱耀民介入的另一隻來自江陰的上市公司凱諾科技，總股本21370.88萬股，流通A股9945.00萬股，它在6月下旬7月初的走勢，與百科如出一轍。連跌4天后在6月25日股價出現反彈當日成交量為1630萬股，為暴跌以來的最大量。從盤面來看，凱諾的莊家迄今還套在裡面，根本無從脫身。
百科崩盤，損失最大的要數那些給朱耀民提供融資的證券公司。從深交所公開信息得知，在百科藥業連續3天的跌停中，交易量上榜的營業部多集中在上海和江浙地區，兩次上榜的營業部有天一證券寧波開明街營業部、新華證券上海局門路營業部、華泰證券南京大橋南路營業部。有媒體披露，百科一役，曾經為其炒作股票提供大量資金的新華證券和長江證券000783很可能慘遭重創，顆粒無收。據悉，長江證券有高層人士捲入此案，並在案發後失蹤。
面對媒體的指責，新華證券的負責人6月底曾出面“闢謠”，聲稱媒體關於朱耀民是新華證券的第一大股東的報道純屬子虛烏有，新華證券也沒有拿出資金參與百科藥業股票的救市，但是這位負責人又說，“新華證券目前正在進行增資擴股工作，我們接觸的有不下幾十家企業。這其中是否有與朱耀民有關聯的公司我們不能確定。也不能排除朱耀民的公司與我們現在的股東單位存在商談參與增資擴股的可能性。”
新華證券竭力想與朱耀民劃清界限，根據記者掌握的資料，這家證券公司與朱耀民的關係非比尋常。2002年7月朱耀民通過在上海註冊的一家公司向銀行申請3000萬元的一年期貸款時，其第二擔保人就是新華證券總部；去年12月在同一家銀行申請的另一筆3000萬元一年期貸款中，為第二擔保提供反擔保的，又是這家證券公司。
銀行之殤
券商之外，另一個為百科所累的就是向朱提供貸款的銀行了。據業內人士透露，朱耀民在上海註冊的公司，不少是沒有任何資產的空殼公司，主要是用來申請貸款或者走賬。為其反覆提供擔保的公司也存在不少問題，如果稍加深究就會發現這些公司很可能根本就不具備申貸或者提供擔保的資質。
從朱耀明身上我們可以看到他是一個非常會尋找機會把握機會的人，同時他也是一個非常善於學習的人。另外低調是很多成功人士的重要特質。只有這樣才能讓他自己處於相對安全的位置。雖然他最終以“失敗”告終，但是他仍然值得我們很多人學習。
附錄：
草根莊家朱大戶的坐莊模式
從1998年末,朱耀明就在精心籌劃坐莊事宜,炒百科藥業、凱諾科技、愛使股份600652和南方建材四隻股票。
■佈局———到處開公司
證券公司向股民融資,當時處於政策的“灰色地帶”。如果從證券公司融得一筆億元資金,只用一家單位融資很容易被證監局日常監管察覺。於是,朱耀明在江蘇、湖北等省分別註冊了16家投資諮詢公司,再讓“手下”把從證券公司、銀行融來的20多億資金分散匯往這些公司賬戶裡,再進行下一步運作。
■開戶———廣收身份證
朱派人到安徽等偏遠農村,以每張10元到50元不等的價格大量收購身份證,然後到各大營業部去開戶。當時的證券公司為了能拉到“大戶”,不僅不認真審查開戶人與身份證所示是否相符,還會允許一個賬戶下掛若干個“子賬戶”,業內俗稱“拖拉機賬戶”。證券公司還向朱提供一種交易軟件,即大戶下一次單,就可向成千上百個賬戶同時發出買入指令,即便買入100萬股票,由於分散在多個小賬戶中,也不會出現在十大流通股東表中引人注目,這能直接保護幕後操盤手。證監會面對幾千個子賬戶,也會變得毫無頭緒,很難查找背後真正“黑手”。
■建倉———自己拋自己買
在洗盤期間,他通常動用若干個小賬戶大量掛出賣單,讓跟莊者感到主力在出貨。同時又用其他小賬戶不停地填買單,不僅吃掉自己賬戶拋出的股票,還接走了那些不堅定的投資者籌碼。最後,進入到快速拉昇期。像對百科藥業這個股票,朱大戶的建倉活動,是在1999年進行的,通過幾千個小賬戶,少量多次大量建倉買入,僅僅2個月時間,就從9元多的價格拉到了25元,股價翻了2倍多。而後,通過洗盤,再次大規模收集籌碼,股票在除權後,又從12元漲到了24元。但從2001年開始,股指進入熊市,朱大戶買的股票太多,資金壓力也成倍放大,最終導致崩盤。
