2019 中國企業信用500 強收益性指標變化及趨勢分析
1. 營收利潤率變化趨勢及對比分析
第一, 從營收利潤率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的平均營收利潤率為11.91%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 13.07%下降了 1.16 個百分點。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業 2018 年的平均營收利潤率為 11.91%, 比樣本企業的 4.08%高出 7.83 個百分點。
第三, 綜合營收利潤率指標分析。 信用 500 強企業的平均營收利潤率雖較 2017 年有所下降, 但尚屬正常波幅範圍, 總體上仍然保持較高水平, 且與樣本企業的平均營收利潤率水平存在的差距進一步擴大。
2019 中國企業信用 500 強平均營收利潤率高出樣本企業 7.83 個百分點, 而 2018 中國企業信用 500 強平均營收利潤率高出樣本企業 5.02 個百分點, 兩者的差距進一步擴大了 2.81 個百分點。 由此可見, 入圍 2019 中國企業信用 500 強的企業具有明顯優勢, 其盈利能力和競爭優 勢進一步增強。
2. 資產利潤率變化趨勢及對比分析
第一, 從資產利潤率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的平均資產利潤率為6.38%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 6.66%微幅回落了 0.28 個百分點。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業的平均資產利潤率為 6.38%, 比樣本企業的2.06%高出 4.32 個百分點。
第三, 綜合資產利潤率指標分析。 信用 500 強企業的平均資產利潤率水平呈現相對平穩運行的態勢, 波幅較小。 而樣本企業的平均資產利潤率水平則出現較大波幅, 且下降幅度也較大, 跌落到自 2011 年以來的最低水平。
2019 中國企業信用 500 強平均資產利潤率高出樣本企業 4.32 個百分點, 2018 中國企業信 用 500 強平均資產利潤率高出樣本企業 2.74 個百分點, 兩者的差距進一步擴大了 1.58 個百分 點。 由此可見, 信用 500 強企業的資產運營效益和運營質量明顯好於樣本企業。
3. 所有者權益報酬率變化趨勢及對比分析
第一, 從所有者權益報酬率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的平均所有者權益報酬率為 14.63%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 14.77%微幅下降了 0.14 個百分點。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業的平均所有者權益報酬率為 14.63%, 比樣本企業的 5.72%高出 8.91 個百分點。
第三, 綜合所有者權益報酬率指標分析。 信用 500 強企業所有者權益報酬率相對平穩, 而樣本企業則下降幅度較大, 且亦跌落至自 2011 年以來的最低水平。 且兩者的差距也進一步拉大, 信用 500 強的優勢進一步擴大。
2019 中國企業信用 500 強流動性和安全性指標變化及趨勢分析
1. 資產週轉率變化趨勢及對比分析
第一, 從資產週轉率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的平均資產週轉率為0.77 次/年, 較 2018 中國企業信用 500 強的 0.72 次/年提高了 0.05 次/年。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業的平均資產週轉率為 0.77 次/年, 比樣本企業的 0.67 次/年高出 0.10 次/年。
第三, 綜合資產週轉率指標分析。 信用 500 強企業的平均資產週轉率有所回升, 但幅度有限, 總體上仍然處於低位區間運行。 而樣本企業的平均資產週轉率逐年緩慢回升, 但提升的幅度亦有限。
從總體走勢分析, 信用 500 強與樣本企業的資產週轉率均呈現低位運行的狀態, 兩者的差距也自 2016 年拉開以後, 並沒有明顯縮小。 由此可見, 企業的流動性放緩具有普遍性, 提質增效仍是我國企業面臨的主要問題。
2. 所有者權益比率變化趨勢及對比分析
第一, 從所有者權益比率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的平均所有者權益比率為 40.66%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 42.75%下降了 2.09 個百分點: 理論負債率59.34%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 57.25%提升了 2.09 個百分點。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業的平均所有者權益比率為 40.66%, 比樣本企業的 48.34%低 7.68 個百分點。
第三, 綜合所有者權益比率指標分析。 信用 500 強企業和樣本企業的平均所有者權益比率均有所回落, 兩者的差距擴大了 7.68 個百分點。
由此可見, 樣本企業的平均負債率水平仍然比信用 500 強企業明顯偏低, 且差距也有所擴 大, 表明樣本企業的資金壓力要高於信用 500 強企業。 但總體上均呈現逐年下降的態勢。 隨著 金融政策向實體經濟的傾斜, 尤其是加大對民營企業及小微企業的金融支持, 預測後期發展的趨勢, 企業的所有者權益比率仍有進一步下降空間, 相應負債水平也將會呈現總體上升的基本態勢。
3. 資本保值增值率變化趨勢及對比分析
第一, 從資本保值增值率變化分析。 2019 中國企業信用 500 強 2018 年的資本保值增值率 為 117.72%, 較 2018 中國企業信用 500 強的 119.35%下降了 1.63 個百分點。
第二, 與樣本企業對比分析。 信用 500 強企業的平均資本保值增值率為 117.22%, 比樣本企 業的 106.91%高出 10.31 個百分點:樣本企業的資本保值增值率比 2017 年降低了 3.49 個百分點。
第三, 綜合資本保值增值率指標分析。 信用 500 強企業的資本保值增值率較 2017 年微幅 下降, 但總體保持較高水平。 而樣本企業的資本保值增值率下降幅度相對較大, 已經跌落至 自 2011 年以來的最低水平, 且兩者的差距進一步擴大。
綜合分析來看, 2019 中國企業信用 500 強安全性有良好保障曰 樣本企業的信用風險亦處 於安全可控的範圍內, 但對可能存在的潛在信用風險應警覺並加以防範。