2019 中国企业信用500 强收益性指标变化及趋势分析
1. 营收利润率变化趋势及对比分析
第一, 从营收利润率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的平均营收利润率为11.91%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 13.07%下降了 1.16 个百分点。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业 2018 年的平均营收利润率为 11.91%, 比样本企业的 4.08%高出 7.83 个百分点。
第三, 综合营收利润率指标分析。 信用 500 强企业的平均营收利润率虽较 2017 年有所下降, 但尚属正常波幅范围, 总体上仍然保持较高水平, 且与样本企业的平均营收利润率水平存在的差距进一步扩大。
2019 中国企业信用 500 强平均营收利润率高出样本企业 7.83 个百分点, 而 2018 中国企业信用 500 强平均营收利润率高出样本企业 5.02 个百分点, 两者的差距进一步扩大了 2.81 个百分点。 由此可见, 入围 2019 中国企业信用 500 强的企业具有明显优势, 其盈利能力和竞争优 势进一步增强。
2. 资产利润率变化趋势及对比分析
第一, 从资产利润率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的平均资产利润率为6.38%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 6.66%微幅回落了 0.28 个百分点。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业的平均资产利润率为 6.38%, 比样本企业的2.06%高出 4.32 个百分点。
第三, 综合资产利润率指标分析。 信用 500 强企业的平均资产利润率水平呈现相对平稳运行的态势, 波幅较小。 而样本企业的平均资产利润率水平则出现较大波幅, 且下降幅度也较大, 跌落到自 2011 年以来的最低水平。
2019 中国企业信用 500 强平均资产利润率高出样本企业 4.32 个百分点, 2018 中国企业信 用 500 强平均资产利润率高出样本企业 2.74 个百分点, 两者的差距进一步扩大了 1.58 个百分 点。 由此可见, 信用 500 强企业的资产运营效益和运营质量明显好于样本企业。
3. 所有者权益报酬率变化趋势及对比分析
第一, 从所有者权益报酬率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的平均所有者权益报酬率为 14.63%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 14.77%微幅下降了 0.14 个百分点。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业的平均所有者权益报酬率为 14.63%, 比样本企业的 5.72%高出 8.91 个百分点。
第三, 综合所有者权益报酬率指标分析。 信用 500 强企业所有者权益报酬率相对平稳, 而样本企业则下降幅度较大, 且亦跌落至自 2011 年以来的最低水平。 且两者的差距也进一步拉大, 信用 500 强的优势进一步扩大。
2019 中国企业信用 500 强流动性和安全性指标变化及趋势分析
1. 资产周转率变化趋势及对比分析
第一, 从资产周转率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的平均资产周转率为0.77 次/年, 较 2018 中国企业信用 500 强的 0.72 次/年提高了 0.05 次/年。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业的平均资产周转率为 0.77 次/年, 比样本企业的 0.67 次/年高出 0.10 次/年。
第三, 综合资产周转率指标分析。 信用 500 强企业的平均资产周转率有所回升, 但幅度有限, 总体上仍然处于低位区间运行。 而样本企业的平均资产周转率逐年缓慢回升, 但提升的幅度亦有限。
从总体走势分析, 信用 500 强与样本企业的资产周转率均呈现低位运行的状态, 两者的差距也自 2016 年拉开以后, 并没有明显缩小。 由此可见, 企业的流动性放缓具有普遍性, 提质增效仍是我国企业面临的主要问题。
2. 所有者权益比率变化趋势及对比分析
第一, 从所有者权益比率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的平均所有者权益比率为 40.66%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 42.75%下降了 2.09 个百分点: 理论负债率59.34%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 57.25%提升了 2.09 个百分点。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业的平均所有者权益比率为 40.66%, 比样本企业的 48.34%低 7.68 个百分点。
第三, 综合所有者权益比率指标分析。 信用 500 强企业和样本企业的平均所有者权益比率均有所回落, 两者的差距扩大了 7.68 个百分点。
由此可见, 样本企业的平均负债率水平仍然比信用 500 强企业明显偏低, 且差距也有所扩 大, 表明样本企业的资金压力要高于信用 500 强企业。 但总体上均呈现逐年下降的态势。 随着 金融政策向实体经济的倾斜, 尤其是加大对民营企业及小微企业的金融支持, 预测后期发展的趋势, 企业的所有者权益比率仍有进一步下降空间, 相应负债水平也将会呈现总体上升的基本态势。
3. 资本保值增值率变化趋势及对比分析
第一, 从资本保值增值率变化分析。 2019 中国企业信用 500 强 2018 年的资本保值增值率 为 117.72%, 较 2018 中国企业信用 500 强的 119.35%下降了 1.63 个百分点。
第二, 与样本企业对比分析。 信用 500 强企业的平均资本保值增值率为 117.22%, 比样本企 业的 106.91%高出 10.31 个百分点:样本企业的资本保值增值率比 2017 年降低了 3.49 个百分点。
第三, 综合资本保值增值率指标分析。 信用 500 强企业的资本保值增值率较 2017 年微幅 下降, 但总体保持较高水平。 而样本企业的资本保值增值率下降幅度相对较大, 已经跌落至 自 2011 年以来的最低水平, 且两者的差距进一步扩大。
综合分析来看, 2019 中国企业信用 500 强安全性有良好保障曰 样本企业的信用风险亦处 于安全可控的范围内, 但对可能存在的潜在信用风险应警觉并加以防范。