傳說很久很久以前，癩蛤蟆喜歡上了天鵝，但是兩者的自身條件差距太大，原因大家都知道。俗話說：癩蛤蟆還想吃天鵝肉。但這並不是說癩蛤蟆真要吃天鵝的肉，而是說癩蛤蟆想娶天鵝為妻。雖然癩蛤蟆長得醜，但他不會幹這做種焚琴煮鶴的蠢事。
癩蛤蟆有自知之明，知道自己長得醜，要想娶天鵝為妻，簡直難於上青天。但是，癩蛤蟆覺得，雖然娶不到天鵝，但能經常看到天鵝也好。為此，他每天一大早就來到湖邊，蹲在一塊顏色和自己膚色相似的石塊下，這個位置隱蔽，但視線卻還不錯，他能看到天鵝戲水、散步、翩翩起舞，能看到天鵝修長的身姿、潔白的羽毛，而天鵝卻很難發現癩蛤蟆。這對癩蛤蟆來說，真的很知足了！
這樣的日子不知道過了多久，雖然有些單調，但癩蛤蟆自己覺得並不無聊，每天能見到心愛的女人有什不好？想太多反而徒添煩惱，此生就先這樣過吧，等來生投胎做了白馬王子再娶天鵝不遲。
平靜的日子終於在一個雨後的傍晚被打破，當時天鵝正在湖邊灘塗上空歡快飛舞，風姿卓越，美麗動人，頗有落霞與孤鶩齊飛、秋水共長天一色的意境。就在癩蛤蟆沉醉於美景之時，突然有一支天外飛箭射中天鵝，天鵝當即掉落在地上。
面對突如其來的情況，癩蛤蟆顧不得自己長的醜了，縱身而出，箭步衝向天鵝。癩蛤蟆初通醫術，迅速檢查了天鵝的傷口，發現這支可惡的箭射在了天鵝的腹部，而且箭射的比較深，很有可能傷及到天鵝的要害器官，不過好在箭的封口較好，天鵝沒怎麼流血，癩蛤蟆心想可能還有救。
於是，癩蛤蟆在旁邊野鴨們的幫助下，將天鵝小心地放在了自己的背上，迅速向附近的診所飛奔而去。癩蛤蟆從出生都沒有跑這麼快過，他一邊奔跑，一邊傷心地流著眼淚，心裡在默默地祈禱：天鵝，你可不能死，一定要挺住，堅持就是勝利。
不久，天鵝在診所醒來，但生命危在旦夕，她得知是癩蛤蟆把自己送到診所的，天鵝很感動，她對癩蛤蟆說：此番若是能挺過去，傷好後就嫁給你，不反悔。癩蛤蟆告訴天鵝：先好好養病，我會為你加油、鼓勁，病好了比什麼都強。不一會兒，氣若游絲的天鵝再次昏迷，雖經全力搶救，但還是於3天后不治身亡。
眼睜睜看著自己心愛的天鵝死去，癩蛤蟆悲痛欲絕，發誓從此要永遠守在天鵝身邊。後來，傳說只要有天鵝出現的地方，都會有癩蛤蟆躲在附近某個角落觀望。
