刘基年十四时，到括城（今处州）入郡学读书，先生教授《春秋》，刘基不曾捧书诵读，即可背诵无遗。当辩决疑义时，总能独辟蹊径，出人意料。著作亦多有奇文。诸子百家，过目即可洞其旨。
一日，其父刘爚来拜望先生。先生极口称赞刘基，因与刘父攀谈良久，基嶷然端坐读书。先生见了，言道：“子坐父立，礼乎？”刘基闻言，立身而对道：“嫂溺叔援，权也。”先生惊喜，谓其父道：“令郎真英才也。”刘父答道：“不敢，皆仗先生训诲之功。”言毕，作别而回。
延过数月，又是一年秋天，先生解馆。刘基闻少微山山水极佳，又见这天气秋高气爽，格外舒适，因约几位同学前往游玩。众少年入得山中，但觉诸事新奇，一边赏玩，一边追逐嬉戏。游兴过后，众人停住脚步，只不见了刘基，慌忙四面寻觅。原来刘基入山之后，也被眼前的景色吸引，渐渐的落在后面。忽然见一道童，骑着青牛，吹着短笛，奔入山谷中，不知所向。
刘基寻思这道童甚是奇异，遂追了过去，却往来寻觅不见，刘基暗道：“奇怪，也不见这青牛走的多快，怎么突然不见了？”待要返回，又迷踪失路。幸得天气晴朗，阳光普照，刘基才不至太过慌乱。当走至山僻之间，又见那道童骑着青牛，隐于绿树丛中。
刘基寻思：“这道童神出鬼没，定非凡人，待我前去会他一会。”忙寻迹而去，忽见这葱郁之中有一道观，刘基到了观前，见这新作的山门甚是气派，上刻“紫虚观”三个大字。看那紫虚观时，果然好座大刹，殿宇粲新，山水为之增气。不禁赞叹道：
少微山直太微宫，山下楼台起半空。
丹井石床缠地络，琼窗翠户出天风。
传闻仙子常时到，应是神霄有路通。
会待九秋明月夜，高吹铁笛上青葱。
刘基遂跨入观中，正见一人在院中洒扫，那人见有人进来，忙施礼道：“敢问小施主前来何干？”刘基答道：“我为郡学学生，学习间隙，闲来无事，来此游玩。”那人道：“小施主如此有雅兴，如不介意，我来做你的向导，何如？”基道：“那就有劳先生了。”那人遂束带与基偕游。
基道：“小生刘基，字伯温，敢问先生俗讳？”那人道：“贫道姓吴，讳自福，字梅涧，是这里的道长，道号‘紫衣真人’。”基道：“小生有眼不识泰山，失敬，失敬。”道长道：“小施主不必客气，敢问小施主初来这里，对此地有何观感？”基道：“这紫虚之山水，清奇幽邃，瓯、括（今浙江温州及周边地区）之间，无与为比。”道长道：“小施主果然好眼力，此观不仅山水幽美，而且历史久远，自唐宋以来，神仙钟离先生、吕洞宾都曾到此游览，而章思廉、徐泰定即是此观之道士，不过皆羽化而去。此地事迹之显著，数不胜数，言不能尽。履其地，思其人，宁不飘然有凌云之志哉？”
刘基见道长聪慧贤达，敬佩之心油然而生，于是跟随道长来到演法堂，与其坐而论道。
