臨近年終，銀行工作人員在忙著拉存款，企業則在忙著催回款，賬上沒錢的企業忙著找融資。不過在國內資金比較緊張的情況下，有些企業將目光看上了“負利率”的歐元區。
那麼企業是否可以從歐元區取得低成本的融資呢？這種方式是可行的，也是符合我國法律規定的，但是對企業自身的資質要求也比較高。
央行2017年9號文（中國人民銀行關於全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知）正式下發。通知將企業跨境融資槓桿率由原先（2016年4月下發的132號文）的1倍淨資產調整到2倍淨資產，境內企業（不包括政府融資平臺和房地產企業）可按規定自主開展本外幣跨境融資。進一步擴大企業跨境融資空間，方便境內企業向海外借錢，降低融資成本。
為了更好的理解相關產品和業務流程，我們用國內國際化程度比較高的某銀行的“海外直貸”產品進行舉例說明。
一、產品定義
某銀行通過向境外分行提供無條件的不可撤銷的保證擔保，將客戶有效且未被使用的授信額度切分給海外分行，在履行國內審批、外部監管部門簽約報備手續後，由海外分行直接向境內客戶自身提供本外幣跨境融資。
二、產品特點
操作時效相對較快，一般5-15個工作日即可完成放款。企業可在2倍淨資產額度及授信額度範圍內進行跨境融資。
三、業務流程
四、融資成本
融資成本主要由四部分組成：海外銀行的貸款利率、國內銀行的擔保費用、稅費、匯兌損失，這四部分合計大概2.5%左右，當然這也取決於你跟銀行溝通的結果，有的時候收你3%-4%也是有可能的。
1.海外貸款利率。目前歐元區的貸款利息一般是採用3M基準利率+80BP，因目前基準利率為負數，按0計算，因此歐元的貸款利率為0.8%左右。
2.國內銀行的擔保費用。這部分費用沒有統一的標準，主要採取雙方議價的模式，因為國內銀行提供了額度支持，並承擔了最終的風險，這部分費用大概1%-1.5%。如果企業實力強，履約能力強，那麼擔保費用自然比較低；如果相反的話，估計銀行都不會准入做這樣的業務。
3、稅費。這部分費用由國內的借款企業代扣代繳，稅務局收取融資利息的6%的增值稅。這個稅費按道理是由境外的銀行承擔的，但是境外銀行沒辦法到國內交稅，所以由國內的融資企業代扣代繳。對於這筆稅費，可以在商談利息的時候讓境外銀行在利息中扣除。
4、匯兌損失。因為首先取得的是歐元，歐元不能直接在國內流通使用，如果企業本身就需要對外支付歐元，那麼就不會產生匯兌損失。如果需要將歐元折算成人民幣在境內使用，那麼就會產生一定的匯兌損失。
五、業務風險
歐元貸款雖然利息低，但是因為是外匯融資，還是存在著一定的業務風險，主要的風險點是利率風險和匯率風險。
1、利率風險。歐元區目前利率比較低，但如果歐元區經濟回暖，可能會加息，那麼貸款的利率也會隨之調整，這樣的情況下我們將面臨較大的利率風險。那麼怎麼應對利率風險呢？一種方法是籤合同的時候將利率簽訂成固定利率，避免了利率變動帶來的風險；另一種方法就是在合同簽訂後通過利率互換將浮動利率變為固定利率。
2、匯率風險。若人民幣對歐元匯率大幅波動，歐元負債的收益帶來不確定性。如果歐元大幅升值，我們再貸款到期後將不得不用更多的人民幣兌換成歐元進行還款。為了避免這樣的損失，我們可以通過敘做遠期結售匯業務，鎖定匯率風險。
隨著金融全球化不斷深入，對於企業財務人員提出了越來越高的要求，需要了解更多的金融信息，通過全球化的資本運用，為企業的發展提供足夠的財務支持。
