【研究報告內容摘要】
主要事件:公司控股股東中基投資及其股東陳禮豪先生、陳紹權先生於2015 年5 月31 日與北京華山投資管理中心簽署了《戰略投資合作架協議》,華山投資將分2-3 期募集投資基金(或信託計劃)對中基投資進行現金股權增資。增資完成後,華山投資及其關聯公司將持有中基投資約為19%的股權,華山投資有權向中基投資委派1 名董事(中基投資董事會由3 名董事組成),並通過中基投資向公司委派另外2 名執行董事和1 名獨立董事;
銀行背景戰投:北京華山投資管理中心起源於民生銀行貿易金融傢俱樂部。經營範圍涵蓋私募股權投資、企業併購與重組、投資銀行業務、財務顧問等企業增值服務。華山投資依託民生銀行的金融平臺、客戶平臺、信息平臺和結算平臺,整合華山俱樂部的各項資源,為處於不同發展階段的企業提供資金支持、優化資產結構、規範管理、協助制定戰略發展規劃等服務,促進企業資源的有效配置和價值增值,幫助企業做大做強,實現投資者利益最大化;
金融資源助力鋼鐵電商:按照雙方合作規劃,華山投資將從多方面助力公司成長:
華山投資將利用其豐富的金融資源,幫助公司搭建連接供應、終端用戶和金融機構的金融通道;
幫助公司引進和應用專業發展相匹配的金融工具,包括但不限於融資租賃、併購基金、產業基金、保理業務、資產證券化等;
協助公司引入專業高端金融創新人才;
協助公司根據業務需要建設和完成第三方支付平臺;
推進以智能物流體系為支撐,以電子商務、供應鏈金融服務為兩翼,形成產融結合、三位一體、可持續發展的金融服務型平臺企業;不斷髮掘和創新供應鏈金融服務產品,充分發揮供應鏈金融配套服務的協同作用,鞏固供應鏈管理的優勢,提升公司的綜合盈利能力;
過渡期內或過渡期滿後,共同制定公司 3-5 年發展戰略,各方共同尋找合適的戰略合作伙伴,由戰略合作伙伴各方共同制定公司發展戰略。
投資建議:公司憑藉豐富的鋼鐵供應鏈經營經驗以及完善的線下佈局,在鋼鐵電商發展上已取得突破。
眾所周知供應鏈金融服務在鋼鐵流通環節至關重要,也是鋼鐵電商業務模式的重頭戲之一。此番在控股股東層面引入銀行背景的戰略投資者,將在金融服務層面極大增強公司鋼鐵電商的競爭力,未來供應鏈金融業務模式的發展創新值得期待,長期看好公司電商業務發展,給予“買入”評級。
