方世平—4月30日分析
昨日國際現貨黃金收報1710.20美元/盎司，白銀收報15.27美元/盎司。
美聯儲將基準利率維持在0%-0.25%不變。美聯儲將超額準備金利率維持在0.1%不變。將維持利率在低位，直至美聯儲有信心經濟能迴歸正軌。
FOMC在會後聲明中表示：“當前的公共衛生危機將在短期內嚴重影響經濟活動、就業和通脹，並對中期經濟前景構成相當大的風險。公共衛生危機令經濟活動承受重壓。新冠病毒的爆發導致了經濟活動的急劇下降和失業率的激增。將繼續監測經濟前景和公共衛生方面的最新信息，以及制定未來政策方面的全球發展狀況。當前需求走軟、油價下跌令通脹下行。
預計將維持這一目標區間，直到它確信，美國經濟經受住了近期事件的考驗，並有望實現其最大就業和物價穩定目標。”這一承諾比大多數市場參與者的預期更為強烈，它代表了一種將利率維持在接近於零的水平、並在充分就業恢復、通脹回到美聯儲長期設定的2%目標附近之前保持這一水平的承諾。
傑羅姆•鮑威爾（Jerome Powell）說：“我們在很多方面仍然可以為經濟提供支持，正如你們所知道的，我們的信貸政策不受具體美元限額的限制。它們可以根據需要擴大，我們也可以開發新的，所以我們可以繼續成為解決方案的一部分。”他指出，今天的利率立場應該是合適的。隨著市場好轉，美聯儲已經放慢了購債速度。他表示，美聯儲不急於提高利率，也不急於撤回支撐經濟的措施。鑑於經濟可能出現多種發展路徑，希望在調整政策前等待更多經濟數據。
美國第一季度實際GDP年化季率初值錄得-4.8%，為2008年第四季度以來最低水平。美國第一季度實際GDP年化季率初值超預期衰退。美國經濟第一季度出現大衰退以來最嚴重的收縮，因為採取嚴格措施減緩新冠疫情蔓延幾乎使美國陷入停頓，並結束了美國曆史上最長的經濟擴張。GDP數據的下降反映了3月最後兩週經濟活動的大幅下滑，數百萬美國人在這兩週內尋求失業救濟。該數據將強化分析師的預測，即美國經濟已經陷入深度衰退。
艾倫•格林斯潘(Alan GREENSPAN)表示，新冠疫情正對美國經濟產生深遠影響，但應該能夠強勢反彈。他在接受採訪時說道，第二季度非常糟糕，但是如果這個病毒問題像我們預期那樣發展，我們可能會有一個非常強勁的第三季度，但我擔心的是第四季度及之後。他警告說，人口老齡化給美國退休金帶來的負擔越來越沉重，這將擠佔投資，降低生產率，並在未來幾年阻礙經濟增長。我認為這將成為拖累經濟增長速度的主要力量。
前財長顧問拉特納：美國第一季度GDP年化季率錄得六年來首次下跌，但這可能只是冰山一角，第二季度GDP增速或將錄得-40%左右。
CNBC評美國一季度GDP數據指出，拖累美國一季度GDP的主要因素是消費者支出、非住宅固定資產投資、出口和庫存。住宅固定資產投資以及聯邦和州政府的支出幫助抵消了部分損失。大多數經濟學家認為美國已經陷入衰退，儘管技術上的衰退定義通常是連續兩個季度的負增長。這種觀點在很大程度上是因為第一季度的數據只包括了由疫情導致的幾周的經濟停擺，因此可能低估了疫情造成的真正損失。
今日19:45歐洲央行利率決議，20:30歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開發佈會，關注歐洲央行是否會進一步放寬政策。
巴克萊銀行表示，歐洲央行可能宣佈擴大債券購買計劃，如果這樣做，其規模可能擴大一倍至1.5萬億歐元。歐洲央行敏銳地意識到資金負擔給歐洲國債利差帶來的壓力，他們願意擴大購債規模以應對這一壓力。今年預期中的國家赤字規模已增至GDP的5%-8%左右，上個月啟動該項目時僅為3%-4%。儘管歐洲央行出手購債，但意大利和西班牙的債券收益率利差與德國的息差已經擴大。歐洲央行可以通過增強證券借貸計劃來支持回購市場，還可以將流動性操作的範圍擴大到非銀行金融中介機構。
法國巴黎資產管理駐倫敦策略主管Colin Harte稱，美國、英國、澳洲和日本都能在必要時按下印鈔機開關，但在歐洲是受到約束的，在圍繞今後發展的擔憂之下，歐元正悄然顯現些許風險溢價。不過在就一項歐元區援救計劃上爭吵不休議而不決後，很多人便預期歐央行將不得不再次行動，最快可能在今日。
美元指數在3月20攀升至102.99三年高點後，已經下跌超過3%，因全球央行推出了大規模刺激措施，以保護各國經濟免受新冠病毒大流行的影響。
知名外媒調查最新顯示，美國經濟可能需要一到兩年的時間才能完全恢復元氣，儘管美聯儲和國會已經投入了近3萬億美元的資金來抗擊疫情，但遠遠不夠，至少還需要數萬億美元，這令美元后市面臨較大的下行風險。
美元流動性加大，阻止美元上漲勢頭，美元看漲因素已經在減弱，美聯儲降息，利率接近零利率，壓縮美國與全球銀行之間的收益率利差。相對超額準備金已經成為打壓美元的因素，相對於歐洲央行以及日本央行，美聯儲資產負債表的擴張步伐要快得多。國際貨幣基金組織最新數據表明，美聯儲將繼續分散美元資產。美國政府和美聯儲現在還有效地同步其美元政策，這一舉措可能限制任何美元出現實質性上漲。
隨著美聯儲出臺史無前例的刺激措施並實施無限量寬鬆，同時全球央行協同使得流動性危機化解，這使得美元開始回落。此前一份數據顯示，目前美元的淨空頭持倉已經達到了2年來的最高水平。
從技術日K線圖上來看，美元指數收4連陰線。美指上方壓力10日均線，下方支撐4月15日低點98.81，美指支撐99.31，99.11，阻力99.85，100.19。
歐元/美元支撐 1.0835，1.0793，阻力1.0902，1.0927
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.0886，最低觸及1.0819，收報1.0876。
歐元區4月經濟景氣指數出現有史以來最大月度降幅，因新冠肺炎導致的封鎖使大量經濟活動陷入停滯。其中降幅最大的是服務業指標，從3月的-2.3降至-35，且服務業佔歐元區GDP的三分之二。調查還顯示，4月消費者失業率預期從3月的22.8升至63.0，接近2009年歐元區陷入深度衰退時創下的紀錄高位70.7。消費者現在還預計價格會大幅上漲，他們對未來12個月價格趨勢的預測指標從3月份的23.0飆升至29.1。
歐元區的經濟擴張戛然而止，因新冠病毒大流行破壞了商業和民，重創經濟。預計今天公佈的第一季度GDP數據將顯示經濟萎縮3.7%，為2013年以來的首次萎縮，反映出為抗擊疫情而採取的封鎖措施對經濟的早期衝擊。而本季度經濟的表現可能會更糟，經濟前景災難性地惡化可能會導致出現有史以來最嚴重的衰退。法國、意大利和西班牙也將於今天發佈GDP數據；今年1月份時，接受彭博調查的經濟學家曾預測今年的季度增長率約為0.3%。但是隨著整個歐洲大陸為遏制新型冠狀病毒傳播而採取封鎖措施，從街邊小店到大型工廠都同時受到影響，經濟狀況也急劇變化。上半年經濟產出累計下降約11%將意味著歐元區過去七年增長中所增加的產出幾乎消失殆盡。各國政正開始緩慢放鬆從3月中旬開始實施的、針對人員流動的廣泛限制措施，為恢復正常生活制定相應計劃；儘管各國正在謹慎地推進解封措施，以防止疫情反彈，但大多數經濟學家預計下半年GDP將會反彈。這是一個好消息，儘管還不足以彌補損失。彭博經濟研究預計，2020年歐元區經濟將萎縮8%。
從技術日線圖上來看，歐元收小陽線。上方壓力60日均線以及4月15日高點1.0990，下方支撐4月24日低點1.0725。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.0886之上，可考慮輕倉做多，目標為1.0927-1.0990；如匯價反彈破敗1.0860繼續嘗試做空，目標1.0835-1.0793。
英鎊/美元 支撐 1.2410，1.2350，阻力1.2508，1.2546
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.2485，最低觸及1.2387，收報1.2471。
拉布此前再度重申，脫歐過渡期不會延期，這等於當面回絕了歐盟方面要求因為疫情影響不可控狀況而延期的請求，這也令投資者對於脫歐新協議達成前景感到更加不安，從而進一步施壓英鎊匯價。
從技術日線圖上來看，英鎊收小陽線。上方壓力60日均線以及4月14日高點1.2648；下方支撐10日均線以及30日均線。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.2485，可考慮輕倉做多，目標為1.2546-1.2648；如匯價反彈破敗1.2448，可繼續嘗試做空，目標1.2410-1.2350。
黃金 支撐1697.38，1684.55，阻力1720.49，1730.77
黃金昨日最高上探1717.95美元/盎司，最低下探觸1694.94美元/盎司，最終收報1710.20美元/盎司。
隨著各國宣佈放鬆疫情相關限制措施，風險資產受到全球需求復甦希望的支撐，令黃金避險需求有所降溫。今晚重點關注歐洲央行利率決議。
從技術日線來看，黃金3連陰後首度收小陽線。上方壓力4月23日高點1739.10以及4月14日高點1747.74，下方支撐1700關口以及4月28日低點1689.86。
交易策略：若金價反彈持穩於1717.95，可考慮繼續做多，目標為1730.77-1747.74，若金價下行跌破1707.66；可嘗試輕倉做空，目標為1697.38-1684.55。
今天關注的主要數據面如下：
13:30 法國第一季度GDP年率初值(%)
14:00 德國3月實際零售銷售月率(%)
14:30 瑞士3月實際零售銷售年率(%)
14:45 法國4月CPI年率初值(%)
15:55 德國4月季調後失業率(%)
17:00 歐元區4月未季調核心CPI年率初值(%)
17:00 歐元區第一季度季調後GDP年率(%)
17:00 歐元區3月失業率(%)
19:45 歐洲央行利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開發佈會
20:30 美國截至4月25日當週初請失業金人數(萬)
20:30 美國3月核心PCE物價指數年率(%)
20:30 美國3月個人支出月率(%)
20:30 加拿大2月季調後GDP年率(%)
21:45 美國4月芝加哥PMI
