2019年7月份九百多賣掉茅臺，當初的依據是估值已經超過三十倍市盈率了。新城控股也因為前董事長出事導致股價從43跌倒了二十多，而且判斷基本面沒有什麼大的影響，股價已經跌出安全邊際了。就賣掉貴州茅臺買入新城控股。
當初投資貴州茅臺的時候好像也是在2018年660左右買入，最慘的時候跌到524（不復權），回撤也很厲害，2018年也是虧慘了。2019年7月份好像是950左右賣掉，也是有40%左右的收益。
最近新城控股總不漲，今天早上就來看看，問問自己，當初賣掉茅臺，買入新城控股這個決策是否有重大的錯誤？
一、茅臺和新城近幾個月股價對比
2019年8月9日，茅臺962元，現在茅臺1300，漲幅35.3%。
新城控股209年8月9日股價23.6，現在（2020年5月7日）新城控股31.39，期間新城控股33%。
地產股最近這麼慘，期間漲幅跟牛股貴州茅臺差不多，看起來新城控股也是看起來慘兮兮而已，實際也不差。另外主要是新城今年從39左右跌下來，看起來才這麼慘。通過數據對比分析，發現能夠讓自己更加理性的看待市場的波動。
二、確定性對比
另外有人說新城控股的確定性沒有茅臺那麼高。
個人結論：新城控股的業績確定性也不比茅臺差。
因為地產公司兩年前的銷售在今年結算，2020年的業績主要由2018年和2019年的銷售金額來決定，今年的新冠肺炎只是影響商場的租金收入和今年的一部分銷售，今年業績大幅增長的事實依然不會改變。這一兩年的業績是明牌，這個就像打牌一樣，你能夠看到對方手上有什麼牌，很容易知道自己的勝率。剩下的就是耐心等待業績的釋放。可以看我去年寫的文章新城控股董事長被刑拘，還值得持有嗎？
未來幾年新城控股大概率能夠保持目前的兩千多億的規模，地產行業總規模這麼大（17萬億），度過去年的危機可能還有增長。新城的吾悅廣場已經初步實現了全國佈局，預計商業綜合體收租業務也是可以長期增長的。長期確定性個人也是很看好。這個需要持續跟蹤銷售金額、出租率，每年開業數量，出租收入等。
三、估值對比
新城和茅臺估值對比：
新城控股按照歷史市盈率計算目前市盈率5.6倍左右，如果按照前瞻市盈率看目前大概3-4倍，目前分紅率5.4%（沒有扣稅），如果持有時間超過一個月，扣稅後的分紅率也有5%左右，假設從現在股價不增長，隨著淨利潤增長，2021年的分紅率就可能達到8-10%左右。股價不增長只是給我們更多的分紅再買入的機會。
貴州茅臺目前歷史市盈率39倍左右，如果按照今年一季度17%的增長率計算，以2020年的淨利潤計算的是市盈率也有33.8倍。
個人非常認可茅臺的模式，也很希望成為茅臺的股東，但是投資就是在不同的標的之間比較，選擇性價比更高的品種。相比茅臺，個人還是傾向於新城控股。
文章只是論述不同股票之間估值對比及最幾個月的股價表現，沒有任何貶低茅臺的意思。
也有可能新城控股繼續下跌。文章提到股票都有暴跌的風險，請獨立判斷不要受到作者觀點的影響。
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