招商证券董事长2019年薪酬增长15%，超过500万元，居A股上市券商第二位。另外，该公司近期因在违约的华晨集团债券受托管理过程中存在违规行为，而被上交所出具监管警示函
《投资时报》研究员 田文会
潮水退去，才知道谁在裸泳。
债券违约曝出后，机构违规行为也随之浮出水面。招商证券（600999.SH）近期即因一款债券违约而被发现在受托管理过程中存在违规行为。
从业绩来看，招商证券近两年保持高增长，同时，其董事长薪酬也处于较高水平。
近日，综合iFinD及Wind数据，标点财经研究院携手《投资时报》对数千条A股上市公司董事长级别高管的信息及薪酬数据进行了收集及逐一匹配，并从薪酬、性别、学历、年龄、公司所在城市及所属行业等多个维度进行全面剖析及交叉分析，独家推出《2020中国上市公司董事长全样本报告》。最终，样本覆盖了4072位A股上市公司现任董事长（数据截至2020年11月7日）。其中，招商证券董事长霍达2019年薪酬为515.55万元，同比增长15.41%，薪酬居上市公司第51位、上市券商第二位。
招商证券2019年和今年前三季度的净利润皆实现较高增长，但其2019年业务及管理费也出现较快增长，今年前三季度，其信用减值损失同比增86.05%。
2019年末，招商证券资产负债率为77.70%，较上年增长4.2个百分点。
近期，招商证券还因在违约的华晨汽车集团控股有限公司（下称华晨集团）2017年非公开发行公司债券（第二期）受托管理过程中存在违规行为而被上交所出具了监管警示函。
董事长薪酬逾500万
招商证券2019年年报显示，当年霍达从公司获得税前报酬总额为515.55万元，同比增长15.41%。
2019年，该公司现任及报告期内离任董、监、高人员报告期内从公司获得的税前报酬总额合计4501.32万元，同比增36.54%；平均薪酬为250.07万元，同比增28.95%。
据招商证券2019年年报，霍达2017年5月起担任该公司董事长，自2019年1月起担任招证国际董事。其在经济金融研究、多层次资本市场建设和管理、资本市场统计监测分析等领域具有丰富经验。其经验包括：自2017年9月至2019年1月担任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会兼职委员；自2015年3月至2017年4月担任中国证监会市场监管部主任，并先后兼任中国证监会研究中心主任、北京证券期货研究院院长、中证金融研究院院长；自2014年2月至2015年3月担任中国证监会公司债券监管部主任；自2010年12月至2014年2月担任中国证监会市场监管部副主任；自2009年11月至2010年12月担任中国证监会市场监管部副巡视员；自2007年12月至2009年11月担任中国证监会深圳监管局党委委员、局长助理；自1997年4月至2007年12月在中国证监会工作，历任主任科员、副处长、处长。
2019年，招商证券归属于母公司股东净利润为72.82亿元，同比增64.57%；营业收入为187.08亿元，同比增65.24%。不过，2019年招商证券业务及管理费为75.37亿元，同比增幅达33.05%。
招商证券今年三季报显示，该公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为72.71亿元，同比增50.74%；营业收入为179.03亿元，同比增38.79%；业务及管理费为66.54亿元，同比增16.31%。而其信用减值损失为1.28亿元，同比也大增86.05%。
虽然业绩增长较快，但招商证券也在持续融资。
11月25日，该公司董事会公告称，其近日收到证监会的批复，该批复同意招商证券向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元次级公司债券的注册申请。11月6日，招商证券公告称，其今年累计新增借款超过上年末净资产60%。2019年末，招商证券经审计合并口径的净资产为851.28亿元，借款余额为905.85亿元。今年10月末，该公司借款余额为1421.75亿元，累计新增借款515.89亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为60.60%。
今年第三季度末，招商证券资产负债率为77.71%，与2019年末77.70%相当。不过，今年年中，招商证券完成了约148.21亿元配股募资。而且，与2017年末的资产负债率72.23%和2018年末的73.50%相比，2019年末资产负债率增幅较大。
招商证券相关人士对《投资时报》表示，该公司业务及管理费随收入增长而增长，且增速小于收入增速。同时还称，资产负债率水平每月都可能会有波动，招商证券资产负债率水平符合监管标准。
遭上交所出具警示函
近日，招商证券“不幸”遭遇了受托债券违约风波。
今年11月20日，上交所对招商证券出具了监管警示函。该警示函称，华晨集团于2017年10月发行了2017年非公开发行公司债券（第二期），该债券由招商证券承销并担任受托管理人。招商证券在本期债券受托管理过程中，存在的违规行为包括：未及时履行受托管理人信息披露职责；未有效履行受托管理人信用风险管理职责。
当日，证监会也发布《对华晨汽车集团控股有限公司及相关中介机构采取有关措施》的公告。公告称，近期，华晨集团有关债券违约，引起市场关注。证监会已依法对其开展专项检查，根据检查情况，当日对华晨集团采取出具警示函的行政监管措施并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查，对华晨集团有关债券涉及的中介机构进行同步核查，严肃查处有关违法违规行为。
招商证券相关人士对《投资时报》表示，招商证券会积极配合核查。
而该公司同时还面临另一个麻烦。11月27日，ST中安（600654.SH）公告称，截至当日，该公司收到上海金融法院发来的民事诉讼《应诉通知书》及相关法律文书合计1420例，上海金融法院已受理的原告诉该公司证券虚假陈述责任纠纷案所涉诉讼请求金额合计为5.32亿元。其中，今年10月31日至11月27日，法院受理405名原告诉该公司证券虚假陈述责任纠纷案，新增涉案的金额6630万元。其中，5名原告将招商证券也列为被告，涉及案件金额合计为689.4万元。
今年11月9日，ST中安公告称，两原告因证券虚假陈述责任纠纷起诉ST中安、招商证券等的案件一审已判决，判决结果为：ST中安向两原告支付约22.8万元，招商证券等公司承担连带责任。
2019年5月，证监会公告对中安科股份有限公司等作出行政处罚，处罚决定书中显示，2014年，中安科通过重大资产重组以28.59亿元购买中安消技术有限公司（下称“中安消技术”），中安消技术作为涉案重大资产重组的有关方，将“班班通”项目计入盈利预测，但在该项目发生重大变化难以继续履行后，未及时重新提供《盈利预测报告》，导致其评估值严重虚增，并且虚增2013年营业收入5515万元。中安科据此披露的重大资产重组文件存在误导性陈述、虚假记载。
据ST中安公告，招商证券担任其重大资产重组持续督导的独立财务顾问。
