— 第007期 —
A股市場可謂是變幻莫測，“不要把雞蛋放在同一個籃子裡”，現在是很多人的共識，不少小夥伴留言給MsC，說想要來點海外的資產配置。
說到投資海外市場，大家應該第一個想到的是不是QDII基金？
沒錯，這的確是最方便的途徑之一，但近期海外市場波動巨大，大家都想趁下跌的時候去買，結果搞得各家QDII額度紛紛告急，於是開始“暫停申購”，這下你有錢都買不到了。
怎麼辦呢？
北上基金，瞭解一下！
什麼是北上基金？
簡單來說就是
香港基金到內地進行公開發售。
北上基金
投資標的範圍廣
北上基金的投資範圍是“不以內地市場為主要投資方向”，選擇標的相對更加靈活，風險也更加分散。
額度較充裕，可滿足投資需求
QDII基金的額度控制是以基金管理人為單位，而北上基金則是
“總額度控制”，共享3000億元人民幣的額度，目前來看額度相當寬鬆。不過要注意一下，北上基金在內地的銷售規模不能超過該基金總資產的50%。
當地公司直接管理
北上基金是由當地基金公司直接管理，熟悉本土市場，且有較豐富的海外市場投資經驗。
現在是不是覺得北上基金“真香”？
所以如果想借道基金配置海外資產，
北上基金 也是個不錯的選擇。
如何看懂北上基金的份額類別？
北上基金怎麼有那麼多的份額類別，什麼BM啊、BC啊、還有BCO、BM2，這到底是什麼“暗號”?
北上基金份額類別通常可能含有字母和數字，
這裡我們以匯豐亞洲高入息債券基金為例，
●第一個字母一定是“字母B”
——表示僅在內地發售的份額類別
●第二個字母可能是“字母C”
——累積類份額類別，即不會分紅份額
也可能是“字母M”
——派息類份額類別，即每月進行分紅份額
●如果第二個字母是M，後面會跟著個數字尾巴，可能是數字“2”或“3”
——“3”就是在“2”的基礎上會根據份額類別貨幣與基礎貨幣(美元）利率進行調整。
●第三個字母可能是“ 字母O”
——基礎貨幣對沖份額類別
●最後的小尾巴通常是“貨幣幣種”
——購買該類別所需要的貨幣
一般來說份額類別
至少有“2個字母+小尾巴”
代表的就是
“內地銷售的、累積或分紅的、以XX貨幣購買的份額”
比如匯豐亞洲高入息債券基金其中的一個類別是BC類 – 人民幣，意思就是僅在內地銷售的累積（不分紅）用人民幣購買的份額。
明白了這些，問題來了：如果要購買的話，該選哪個份額類別呢？別急，MsC馬上為大家送上乾貨~
北上基金份額類別究竟該怎麼選？
這些份額類別的主要差別在：
是何幣種購買？是否分紅？是否對沖？
那我們在買入前，就要考慮這三個問題：
1、手上持有該幣種？
以匯豐亞洲高入息債券基金為例：
如果你手上有大量外幣，又想要做些投資，那可以根據自己的實際情況選擇合適的幣種份額。
反之也不必為了投資而去換匯，因為受到外匯管控的限制，每人每年只能兌換5萬美元。
因此對於大部分境內投資者而言，MsC建議可直接選擇“人民幣”份額，如：BC 類 – 人民幣；BCO類 – 人民幣；BM2 類 – 人民幣。因為這隻基金的基礎貨幣是美元，選擇人民幣份額，可以不用受到外匯管控，輕鬆完成美元資產配置。
2、每月對現金有需求？
還是以匯豐亞洲高入息債券基金為例：
“哇偶~~每月都可以分紅，
簡直太優秀了，
會分紅肯定就是基金有收益咯，
每月分紅也就是每月都有收益，
這種份額太好了，選它沒商量！”
這個理解其實是錯誤的：
北上基金分紅政策
與我們內地基金是不同的。
●內地基金一般是有了收益才會進行分紅，而北上基金不管有沒有收益可能會進行分紅，也就是說，如果當月沒有收益可以分的話，可能會把本金拿出來分紅
●按照中國財稅[2015]125號，內地個人投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益，將由本基金的內地代理人依法按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。內地企業投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益，計入其收入總額，依法徵收企業所得稅。
如果你是喜歡每個月都有有一筆分紅資金入賬，並且也願意承擔20%所得稅的話，那可以選含字母“M”每月分紅份額。
3、擔心匯率波動？
前面說過了含字母O的份額類別是對沖份額，
那什麼是對沖呢？
簡單舉個栗子：
魚有鮮味但又有腥味，腥味是因為含胺類物質，醋中含有乙酸，能夠中和胺類，所以做魚的時候加點醋，可以去掉些腥味，就好比用醋去對沖了魚的腥味，魚就不會那麼腥了。
所以基礎貨幣對沖份額類別就是
——旨在將其份額類別的類別貨幣與本基金的基礎貨幣(即美元)之間的匯率波動影響降至最低。
那就選Ta準沒錯？
答案是：不一定。
就像我們沒有辦法判斷買保險是否划算一樣，對沖份額是否會更好一些，主要取決於未來的匯率市場走勢如何。
如果看好美元，認為美元會進一步升值，建議可選擇不含“O"的份額類別：如BC 類 – 美元，BC 類–人民幣；
但如果
不看好美元，認為美元會貶值，建議可以選擇含字母“O"對沖份額，如BCO類–人民幣經過這麼三輪篩選下來，
大家心中是不是已經有答案了呢？
購買北上基金前還需注意什麼？
北上基金有些交易規則
和內地基金會有所不同：
1、淨值公佈時間相對較晚
北上基金淨值最早也要在T+1交易日15:00後才可以看到。
2、交易開放日比較少
我們平時購買的基金，交易日就是滬深兩市開放日即可，不過北上基金，除了滿足滬深股市開放外，還必須是香港的交易開放日，所以交易日相對會少一些。
3、贖回到賬比較晚
北上基金相對於國內的基金來說，到賬時間會晚一些，以匯豐亞洲高入息債券基金為例，通常情況下T+10交易日內劃轉至內地投資者的銀行賬戶 。
4、沒有贖回費用
一般內地基金贖回都會有贖回費用，或者持有到一定時間才會免贖回費，持有不滿7天會被收1.5%的贖回費，但是北上基金是沒有贖回費用，而且持有不滿7天也不收懲罰性贖回費。
好了，關於北上基金今天就先講到這裡，如果大家還有不明白的地方，歡迎給MsC留言哦。
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