上期我們說了選取哪些大類資產，以及怎麼配比，才能達到投資目標。有朋友就問了：知道了大的方向，具體產品該怎麼選擇呢？投資方法又怎麼確定？是一次性買入、還是定投？
今天，想跟大家介紹“四筆錢”的概念，這四筆錢其實就覆蓋了我們基礎的大類資產配置，然後可以對應著每筆錢來選擇不同的產品。
一、資產配置的“四筆錢”
大家可能聽過標準普爾的家庭資產配置四象限圖，它是國際上通用的資產配置範式，更側重於對美國家庭情況的總結。結合國內的實際情況，我們提出了“四筆錢”的大類資產配置方法，基本通過這四筆錢的搭配，就可以做好資產配置了。
第一筆是“隨時要用的錢”，第二筆是“中短期的錢”，第三筆是“長期的錢”，第四筆是“養老的錢”。
1、隨時要用的錢
就是幾天之內隨時可以調用的錢，對應在投資裡邊，就是投資中的現金管理部分，這部分錢主要是幫助我們應付日常流動性的需求，並且儘可能跑贏通脹。
2、中短期的錢
就是可以持有3年之內的錢，是穩健投資的部分。這部分錢對應的是獲得一定的增值收益，比如不低於GDP的增速。
3、長期的錢
就是可以持有3年以上，做長期投資的錢，可以承受一定的風險、波動，獲取一個預期較高的長期收益率。
4、養老的錢
就是給我們自己養老的錢，這部分錢重在長期投資，因為籌劃養老是一個長期的過程，短則8年、10年，長則20年、30年。這部分錢可以用來購買各種養老FOF、養老的組合基金等等。
簡單總結一下，這四筆錢中，隨時要用和中短期的錢，以中低風險的貨幣和債券類資產為主，用於中短期投資，負責“防守”；長期和養老的部分，則是以中高風險的股票類資產為主，負責“進攻”，配合長期持有的策略，為我們獲取較好的長期收益。
對應到我們上節課講到的案例1：股票類配比60%、債券類配比30%、現金類配比10%，則是“隨時要用的錢”佔10%，“中短期的錢”佔30%，“長期的錢”和“養老的錢”合計佔60%。
二、有哪些產品？
說完了哪四筆錢，再來說說對應有哪些產品。
1、現金管理
主要指的就是貨幣基金、貨幣基金組合。不過，大家也知道，貨幣基金的收益越來越低，已經不能滿足我們的需求。這時，可以關注些現金增強的產品，比如好買的“安鑫贏+”。
安鑫贏+，是一款貨幣基金和短債基金輪動的產品。從歷史來看，貨幣基金和短債基金，經常存在此弱彼強的切換效應。安鑫贏+在短債表現較好時精選短債基金，在短債表現一般時持有貨幣基金，這樣就可以兼顧短債基金的高收益和貨基的穩。這類產品波動很小，無需定投，直接一次性買入即可，分批買入反而會降低資金的利用率。
2、穩健理財
這部分包括了債券基金、偏債混合基金、靈活配置基金、對沖基金等，主要是投資於債券或追求絕對收益的基金。這類產品追求更高的收益，且一般持有時間不需要太久。
大家可以根據自身的偏好選擇相關的基金，進行組合搭配。目前好買推出了“小目標”組合產品，將股票倉位控制在合理範圍，以絕對收益作為投資目的，通過捕捉市場上階段性機會來獲取組合的增強收益，如科創打新、可轉債、市場中性機會、QDII高收益債等。如當前，“小目標”的持倉是：40%的對沖基金，40%的靈活配置基金，20%的債券基金（其中10%是二級債券基金，10%是QDII債券基金）。
來源：好買基金APP——“小目標”持倉，數據截取日期：2020.4.26
從持倉看，“小目標”比單純的債券基金更激進些，從而波動也會大一些。該產品的目標年化收益率是7%，運作期（組合持有31-365天）內達到目標收益後持倉自動轉入下一期，階段性收益打卡讓投資更為舒心。由於該產品波動較低，定投的意義不太大，還是建議通過一次性的方式買入。
3、長期投資
對於長期的錢（持有3年以上），可以買入股混基金、一些組合產品，或以定投的方式來投資。股混基金的選擇，比較考驗投資者的選基能力，且注意的是，不能只投單隻基金，要構建基金組合，均衡搭配，分散風險。
對於不擅長選基的朋友，可以關注好買的組合產品，如“全球贏+”、“牛基寶”。其中，“全球贏+”一鍵配置全球優質資產，且有18個組合配比，投資者可以根據自身的風險偏好、預期收益來選擇。“牛基寶”主要投資於A股市場，包括了6個風險等級，從低到高依次是保守型、穩健型、平衡型、成長型、進取型和全股型。從標的上看，兩者都以主動型基金為主，區別主要在於投資區域、組合配比、再平衡功能的不同。
那麼，是一次性買入、還是定投？看你買的組合產品的風險等級，說白了就是股票、債券、現金類配比。如果股票類佔比較大，說明組合整體波動較大，對於風險偏好低的朋友，可以通過定投的方式來參與；而如果債券和現金類佔比大，如20%股票+80%債券和現金，那就意味著整體波動和風險較小，這時一次性買入就可以。
另外，除了“全球贏+”和“牛基寶”，好買還有一個定投策略產品，叫
“潛龍投資計劃”，該策略只買入低估的指數，中估持有，高估賣出。由於從低估到高估，通常要3年以上的時間，所以這一類產品也劃為長期投資。4、養老投資
對於籌劃養老，有些人可能還沒有這個意識，覺得自己年輕或者認為船到橋頭自然直。實際上，隨著我國人口老齡化日趨嚴重，養老問題已經擺在我們面前。儘早規劃為自己養老的錢，可以享有一個更體面的晚年生活。這就是為什麼我們把四筆錢單獨劃出一筆專門用來規劃養老。
這部分，可以投資一些養老FOF、養老的組合基金等等。截止2020年4月26日，目前市場上已經成立了91只養老FOF（A、C份額合併計算），其中目標日期FOF有47只，目標風險FOF有44只。
至於選目標日期型，還是目標風險型，看自己有沒有明確的風險偏好。如果沒有，目標日期型是最佳選擇，只需根據自己的年齡、退休年份選擇即可，可以說是一站式養老投資方案了。對於有明確風險偏好、有意願自主投資的投資者，可以選擇目標風險型，根據自身的風險類型來選擇。
至於投資方式，依自身的風險偏好、資金狀況等而定。如果風險偏好較低，資金更多是“小錢”和“將有的錢”，定投是個不錯的方法；反之，如果風險偏好較高，有一大筆資金，也可以一次性買入。
總結
建立好戰略性資產配置（制定目標規劃，選取大類資產及其配比），然後就是執行戰術性資產配置（具體產品的選擇，投資方法的確定）了。
注意的是，買入具體產品後，並不意味著就可以躺著賺錢了，還需要定期或不定期的檢視，必要時進行調整。關於投資方法的確定，基本都是相通的，是一次性買入、還是定投，除了看波動性，還要看個人的風險偏好、資金狀況等。
好了，今天的分享就先到這。說完了具體產品的選擇、投資方法的確定，下期我們聊聊資產配置的投後管理。
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