基金年報中的機構投資者佔比情況頗受市場關注。在已披露的2019年基金年報中，機構投資者合計持有公募基金6.53萬億份，佔公募基金總規模的49.81%，較2018年全年47.37%的佔比上升2.44個百分點。與以往相比，股票型基金和混合型基金的機構佔比出現明顯提升，這也說明機構在2019年下半年已預判結構性牛市來臨，並提前佈局。此外，固收品種仍是機構投資者青睞的品種。
股票基金機構投資者佔比提升
天相投顧數據顯示，8603只披露2019年年報的基金中，機構投資者合計持有公募基金6.53萬億份，佔公募基金總規模的49.81%，較2018年全年47.37%的佔比上升2.44個百分點，相比2019年中報數據的48.54%也上升1.27個百分點。
分類型來看，2019年底股票型基金和混合型基金的機構佔比較2019年中報時明顯增加。天相投顧數據顯示，2019年底，機構投資者持有股票型基金3334.72億份，份額較2019年中報時期持有的2826.24億份也明顯增加，佔比也從39.19%增長至42.18%。混合型基金中機構投資者持有份額從2019年中報的3612.48億份增長至3932.72億份，佔比從25.34%上升至26.60%。這也說明，機構投資者提前預判結構性牛市來臨，在2019年下半年加大了對股票市場的投資。此外，機構投資者明顯增持的還有商品ETF，2019年底，機構投資者持有商品ETF38.40億份，佔136.95億份的28.04%，而2019年中期機構投資者持有商品ETF的佔比是23.53%。
固收品種仍是機構青睞的主力，其中債券型基金的機構投資者佔比最高。2019年底，機構投資者持有債券基金份額達3.25萬億份，佔比達90.26%，相比2019年中報時機構投資者持有債券基金份額的91.47%以及2018年機構投資者持有債券基金份額佔比的91.41%，分別下降1.21個和1.15個百分點。
除債券型基金外，開放式基金中，FOF、貨幣基金中的機構投資者持有比例也均出現下降。其中，2019年底，FOF份額合計達267.72億份，機構投資者持有份額17.10億份，佔比6.39%，而2019年中報時FOF份額合計達163.53億份，機構投資者持有份額11.98億份，佔比7.33%；貨幣基金方面，2019年底，機構投資者持有2.51萬億份，較2019年中報時的2.66萬億份減少0.15萬億份，佔比也從37.02%下降至35.67%。
個人投資者佔比仍有提升空間
具體到公司來看，在基金份額排名前十的基金公司中，博時基金公司的基金被機構投資者持有的份額最多，達2939.06億份，從佔比來看，則是廣發基金的機構投資者佔比最高，達56%。值得一提的是，基金份額排名前十的公司中，除天弘基金外，其他9家基金公司的機構投資者佔比都在40%以上。
此外，在全部139家基金公司中，機構投資者佔比達90%以上的基金公司有24家，其中，惠升基金旗下基金被機構投資者100%持有，被機構投資者持有基金份額最多的仍是博時基金。
從個人投資者角度看，天弘基金旗下基金被個人投資者持有份額最多，達12066.91億份，天弘基金也憑藉旗下餘額寶成為個人投資者佔比最高的基金公司，個人投資者佔比高達96%。在基金份額排名前十的基金公司中，除天弘基金之外，嘉實基金和華夏基金的個人投資者佔比較高，均達60%。
整體而言，從個人投資者角度方面，未來還有較大提升空間。中國銀河(港股06881)證券基金研究中心表示，從1998年到2020年一季度，公募基金21年多累計利潤達3.26萬億元，凸顯了公募基金的制度優勢與專業優勢。
銀河證券基金研究中心總經理胡立峰建議，公募基金加大供給側結構性改革，結合個人商業養老的遞延稅收政策，按照公募基金與第三支柱融合發展思路，落實賬戶制，遞延個人所得稅，吸引個人投資者資金流入並長期持有。
此外，截至目前，有5家基金公司、7家證券公司、3家商業銀行開展或者即將開展基金投資顧問業務。對此，胡立峰表示，隨著基金投資顧問業務的陸續推開，以及醞釀與探索中的第三支柱個人商業養老試點，我國公募基金個人投資者佔比較低的局面將有所改變，推動更多的個人關注基金、持有基金，分享公募基金的專業價值與長期投資價值。
本文源自中國證券報
