來源：東南亞掘金 ，作者：堂本
2020年一季度過完，又到了交作業的時候。
過去三個月，在目睹疫情帶來的一波接一波的衝擊之後，各國先是目瞪口呆，後是掩面嘆息，開始“比慘”，把經濟預期目標一壓再壓，難給烏雲密佈的全球經濟前景撬出一道陽光。
不過，就算大多數國家都躲到負值區裡“比慘”，依然有一個國家能撥開烏雲，讓人眼前一亮。這不是中國，也不是宣稱經濟強勁增長的美國，而是你大概率會忽略的，我們旁邊的越南。
越南第一季度的GDP同比增長3.82%。
不僅GDP，越南的出口總額也同比增長了0.55%，達到590.8億美元，實現貿易順差28億美元。
雖然越南官方還是說：“哎，GDP這個增長率，是自2011年以來的最低增幅，比預期的5.1%還要低。”
但是，只要把兩組數字放到全球跟其他國家比一比，那就像一個尖子生說的謙虛客套話，讓同班同學羨慕嫉妒恨。
越南，勝在哪裡？
先來看越南三大產業的整體表現：
1）農業，林業和漁業部門增長0.08％，佔GDP的10.11%；
2）工業和建築業增長5.15％，佔比35.52%；
3）服務業增長3.27％，佔比43.71%。
可以看出，第一產業的增長尤為乏力。農業是最“看天吃飯”的，過去三個月，非洲豬瘟、禽流感、旱災、鹹潮等各種不利因素同時入侵，越南可謂四面楚歌。
至於佔GDP比重最多的服務業，有種冰火兩重天的感覺。
一方面，受越南的社交隔離措施限制，民眾的餐飲、旅遊和娛樂消費慾望都比較低，加上國際遊客數量同比下滑了18.1％，所以對於服務業來說，日子有點難熬。
另一方面，疫情反過來也催生了服務業中的電子商務和快遞業務。據初步統計，社交隔離措施令電子商務的營業收入同比增長了30％，得益於此，服務業的數字並不算難看。
縱觀下來，亮眼之處，藏在第二產業的加工和製造業之中。
在一眾低增長面前，越南的電子製造業依然以14.3%的增幅成為領頭羊。這裡的電子製造業，主要就是手機和電子零件組裝。
而且，越南電子零配件在一季度的出口額增長近三成，在東南亞各國中仍然存在比較優勢。
越南電子製造業快速發展基於的背景，便是熟悉的產業轉移。
即使中國在電子組裝這方面的產能仍然超過7成，不過兩年多以來的大國貿易摩擦，全球眾多市場都將目光轉移到Made in Vietnam的電子零件。
據公眾號“PCB行業融合新媒體”觀察，主要的電子組裝廠中，除了廣達以外，其餘的仁寶、和碩、緯創、英業達、鴻海均宣佈要登陸越南，投資設廠。
更別提一直對越南“情有獨鍾”，接連建廠的韓國電子行業巨頭三星公司。據悉，過去五年，三星越南工廠的收入翻了接近三倍，它目前在越南的投資總額已經達到170億美元。
為了減少關稅、規避風險，比起搬去山高皇帝遠的國家，將工廠設得離中國越近，就越有利於廠商在生產條件這一塊兒掌握主動性。這也是越南成為電子產業投資熱點的一大原因。
除了電子製造業的數字表現亮眼之外，藥品、醫療用品的產量也出現了28.3%的大幅增長。其中最突出的就是口罩生產。
我們此前在介紹越南紡織業時提到，由於大量歐美訂單被取消，紡織業傷得很重。要知道，紡織品服裝出口在越南的出口總額中高居第二，僅次於手機類產品。
不少越南紡織和服裝廠為求夾縫生存，轉而利用手頭的原料生產口罩、防護服等醫療裝備。
在全球口罩資源緊俏的情況下，越南的布料口罩日均產量能達800萬隻，帶來不少海外訂單，最大一筆訂單甚至達到4億隻。
如今，在出口口罩上嚐到甜頭的越南，甚至決定要往“口罩生產大國”這條路走。
不過，僅從第一季度的數據，還無法完整看出疫情對越南經濟的影響，因為前期有接近一半的統計時間內，越南仍處在蓬勃發展的階段，尤其是出口這一塊兒，受疫情的影響會有滯後性。
因此，越南的“抗壓性”究竟有多強，還要看它是否經受得起第二季度的考驗。依目前來看，最重要的還是新冠肺炎疫情的控制程度。
不好的信號是，隨著全球疫情大流行，4月和5月，歐美國家大幅取消訂單這事基本已成定局，而6月的訂單仍未定下，新訂單回升速度較為緩慢，因此對於紡織服裝和皮革鞋業來說，訂單缺口依舊很大，哪怕能在短期內找到韓國和日本市場彌補缺口，也得面臨與中國外貿廠商同臺競技的局面。
另外，依照現在油價的暴跌程度來看，全球需求萎縮，越南作為產油國，開採量自然驟降，採礦業及其相關產業會繼續承壓。
好的跡象是，目前越南國內已經連續11天無新增，總確診數不超過300，在東南亞國家裡頭，這個數字跟GDP一樣亮眼。
（截至4月27日）
如果疫情數據跟實際沒有出現太大偏差的話，那麼越南接下來重啟經濟活動所承擔的風險會很低，而且有著製造業基礎優勢的它，會比其他東南亞國家走得更早，更穩。
總體而言，越南依舊會是東南亞國家中最先復甦的種子選手。
