暴雨中的彩虹（寫於2012年夏天）
------當前市場情況下的強勢機會與投資建議
一、 市場
我國經濟自2010年開始新一輪宏觀調控以來保持震盪下行的軟著陸趨勢，在管理部門從總供給與總需求的緊縮持續至年3季度開始有構築底部的跡象。但由於歐債危機與全球性經濟萎靡的雙重影響，我國出口經濟的增長幅度也出現頹勢，截止8月，國內經濟環境依然處於下行趨勢的末端，預計在十八大召開以後，四季度將會有一些新的政策信號出現。
做為經濟晴雨表的中國股市（錄取上證綜指數據），在09年反彈79.98%，最高至3478點之後，自2010年開始步入調整，當年下跌14.3%，次年2011年下跌21.67，收盤於2199.4點。今年則繼續延續下滑趨勢，年初反彈遇阻後再度回落至當前的2080點附近，2000點保衛戰在近期將會打響。
以史為鑑可以明得失。我們把此次調整與2001年高位的2245點至2005年低位的998點進行的梳理和對比，發現有以下三點規律性的特徵：
1、 同樣由於經濟過熱受到宏觀調控與經濟結構調整的雙重影響
01年---03年前後的重工業大躍進，全國各地大力發展氧化鋁、鋼鐵項目，投資熱度空前，產能嚴重大於需求，促使中央收緊銀根，引發宏觀調控。
09年---10年前後，為了應對國際金融危機造成的外需劇烈下滑，啟用房地產拉動固定資產投資引起房價泡沫，中央政府再度用收緊銀根、行政限購的方式釜底抽薪，進行宏觀調控。太陽底下沒有新鮮事，歷史再度重演。
2、 同樣由於持續下跌導致投資者失去信心，投資意願低迷
股票的本質是通過資金與資源的有效配置，促進企業擴大生產獲取利益。所以股價反映的投資者對該企業的盈利以及盈利的預期，願意出的價格。宏觀調控造成總需求下降，許多週期性行業的需求減少，勢必造成生產與銷量下降，進而影響利潤。投資者、主要是機構投資者和一些瞭解企業內幕信息的人，採取持續的賣出動作，造成價格持續下滑。國內的週期性行業比如鋼鐵、地產、有色金屬等行業佔整個市場的比重非常巨大，各個板塊的機構投資者輪番堅持，造成市場如雪崩一樣的連鎖下跌反映。
事物都是兩面性的，另一些消費類行業，如醫藥、白酒等優勢類龍頭企業，或者一些業績增長確定，不受宏觀調控影響公司利潤、或者由於新項目投產導致盈利預期較為明確的公司持續受到主力機構的買入推動，價格持續上行，也就成為機構抱團取暖過冬的諾亞方舟。
3、 危機之中有機遇，上帝關上一扇門的同時，會打開另外一扇門。
在01年至05年熊市階段，一些收益於當時社會需求，業績持續增長的品種提前步入新的上漲趨勢。如受益於加入WTO出口量增加，生產集裝箱的000039中集集團在此階段利潤大增，股價在01年漲幅355%、03年漲幅102%、04年漲幅140%。000538雲南白藥，01年漲幅22%，04年漲幅47%，05年漲幅73%。600019寶鋼股份，02年漲幅35%、03年漲幅247%。000625長安汽車，02年漲幅70%、03年漲幅104%。002024蘇寧電器，04年漲幅65%、05年漲幅152%。
回顧歷史，是為了更好的做足準備去把握未來。國內經濟結構的調整持續進行中，受益於世界潮流趨勢影響產生的社會需求支持，受益於國家政策扶持的新興行業中的一些優勢企業正處於發展的加速階段。我們發現一些有業績支持的優勢企業明顯的再度受到機構投資者抱團取暖的策略關注，有一些已經反覆創新高，有一些機構剛剛完成佈局，後市隨著業績的釋放價格持續走高潛力極大。
二、 優勢行業與龍頭品種
1、 新媒體行業：IPTV、互聯網電視、移動電視、智能電視內容服務商600637百視通
n 2012年半年報淨利潤2.5656億元，同比增幅53.56%；
n 機構持有量大，有31家基金和保險機構持有。
n 技術形態月k線自2011年3月以來，在13元與16元區間持續整理18個月。上漲放量，回調縮量，形成了較為明顯的旗形整理形態，拒絕回調逆市上漲，現實出機構持倉籌碼相對較為穩定，對於業績的持續性增長有較好的預期。
n 視頻點播行業的發展空間持續打開，移動互聯網視頻需求處於爆發期。
2、膜行業：電視電腦手機用光學膜、印刷用預塗膜行業世界級龍頭002450康得新
n 2012年半年報1.8006億元，同比增幅204.28%；
n 機構持有量大，27家基金持有，富國、華安、華寶、華商、新華系基金都有買入。控制流通籌碼已經超過30%。
n 技術形態月k線自2011年7月以來，在19元-----27元之間震盪整理13個月，期間強於大盤，現實內幕人士對於該品種的籌碼較為看好，本月突破上行，在業績配合下打開新一輪的上升空間。顯示出新的機構投資者大力看好後市，對於業績有較好的預期。
n 2012年半年報信息顯示，公司在光學膜領域事國內首家規模化生產的企業，優勢明顯。受益於當前平板電腦、智能手機、超級筆記本更新換代的行業爆發需求。
n 公司產品進口替代優勢確立：已經與國內京東方、創維、TCL、天馬、長虹等37家廠商開展試驗認證，目前者些公司的光學膜主要依靠進口，需求總量達到4.8億平米。張家港產業基地建成投產後將達到3億平米的產能。
3、工程承包、我國海外援建、投資領域的國家對代表企業：002051中工國際
n 2012年半年報淨利潤2.6849億元，同比增幅65.45%；
n 機構大量持有，55家基金持有流通佔比超40%。
n 技術形態自2010年9月份開始的月k線蓄勢整理18個月之久，在今年5月份選擇向上突破，進入新的升浪。該股近三年來的換手率極低，顯示出機構投資者對於籌碼的鎖定較好，後市在業績持續增長下有進一步拓展空間。月k線顯示進入最大的升浪區間。
n 年報信息顯示公司在手訂單穩定，在未來3年有穩定增長的預期。高層管理人員以自有資金在2012年5月10日—11日集中增持18.6506萬股，成交價格27.65元----28.41元，並承諾兩年之內鎖定。顯示出對自己公司發展的底氣十足。
4、裝修工程承包：002325洪濤股份
n 2012年淨利潤0.43億元，同比增幅85.01%；
n 機構重倉持有，20家基金公司持有流通籌碼40%以上。
n 技術形態商月k線自今年5月份突破19個月震盪整理區間後，初步形成旗形整理蓄勢形態，顯示出機構投資者長線佈局開始。
n 年報資料顯示，該公司已經在除去西藏之外的所有省份開始設立分公司，未來業績的成長性值得期待。其在裝修領域積累經驗豐富，品牌影響力在南方較大。
三、 投資建議：長期關注，擇機買入。
1、600637百視通，關注日、周、月k線同步的旗形整理平臺末端突破時分批試探買入。
2、002051中工國際，確定性最高，旗形整理平臺末端突破試探買入，分享一年主升浪。
3、002450康得新，待月線出現橫盤旗形整理之後的突破買入。
4、002325洪濤股份，關注月k線整理平臺的形成，在下半年年報出臺前突破時買入。
20200420再度回顧當時的筆記，感觸頗多……能保持長期發展，是多麼重要啊
