作者：bo姐
來源：小波思基
原標題：不到1年，飆漲50%！但我不建議你買黃金基金
導讀：最近，黃金漲瘋了！在全球新冠疫情瘋狂擴散的現在，黃金可以追買嗎？今天bo姐就這個話題跟大家重點分析一下：現在這個價位，風險，遠遠大於機會，不適合再去追買！除了避險配置的小夥伴外，bo姐建議呢，買了黃金和黃金基金的小夥伴，注意分期止盈，或者降低倉位。
一枝獨秀的黃金
悄咪咪的，黃金和黃金基金成了牛夫人！
先看黃金，截止下午3點，bo姐去瞅了瞅，國際金價最高衝到1785美元/盎司，一個月漲超20%。
如果視野放的更長些，不到1年的時間裡，國際黃金從1200美元飆到1800美元/盎司，飆漲50%。
筒子們的資金，也洶湧買入黃金基金。
bo姐查到一個數據，數據顯示，截止4月14，全球最大的黃金ETF基金——SPDR Gold Trust基金，持有1009.7噸黃金。是時隔7年來，基金持倉首次突破1000噸。
同時，根據世界黃金協會的數據，今年一季度，全球黃金ETF基金及類似產品，淨流入230億美元。
換算成人民幣，高達1600億的樣子。
那麼問題來了，黃金價格飆漲和黃金基金規模雙雙飆漲，為啥呢？這裡面最主要原因，有這麼2點！
第一，說到根子上，是受疫情影響。
數據顯示，截至北京時間7時，全球新冠肺炎的確診病例，累計2019320例，累計死亡11.95萬例。
其中，美國新冠確診病例達58萬例。
因為疫情導致的失業潮、各國封閉，還有國際油價的巨幅下跌，都對全球經濟形成了很大的影響。
這樣，黃金的避險需求就不斷飆升。
第二，美國無節操、無下限的操作。
為了應對疫情的衝擊，全球主要經濟體開啟放水模式。特別是在美股連續熔斷後，為了穩定股市，美國開啟了無節操、無下限的操作：基準利率下調到了0、無限量化寬鬆。
2萬億、4萬億的鈔票，接踵而來。這相當於美國GDP 30%的資金，將在一年左右的時間注入市場。
大水漫灌，雖然對流動性是極大的補充，但是對央行的信用是很大的傷害，從而促進了黃金上漲。
黃金和黃金基金能追買嗎？
開頭先亮明一下觀點：bo姐不建議。
實際上，bo姐在之前的文章裡面，《黃金瘋漲10%，央行狂買60億！現在上車還來得及嗎？》，跟大家分析過黃金，以及黃金基金作為避險資產的配置，還跟大家分析過很多次。
但是現在呢，黃金委實漲的太瘋了。
要bo姐說，黃金是很好的避險配置。但是現在這個價位，不適合再去追買。風險，遠遠大於機會。
主要有3個角度考慮，一起來看看：
第一，價格比肩金融危機！
現在，黃金直奔1800美元大關，距離歷史極值的1923美元，就差一丟丟。這時候追，投機性太強。
金融市場，尤其是股市、商品期貨這些，大家要特別注意，它不是隻漲不跌的。更多的是市場經濟，跌多了漲，漲多了跌。你可千萬別自己騙自己，以為它只漲不跌，會吃大虧！
投資的時候，注意用逆向思維分析。
第二，黃金不是生息資產。
我們怎樣對黃金進行估值？沒有方法對黃金估值。黃金的價格，主要是受供求影響，並神秘莫測。
為啥這麼說呢？因為黃金的定價權，不是我們這些小小小小小投資者能參與的。即便是咱們央媽，在其中扮演的角色，也沒我們想像的那麼重要。
我們是全球大國，但不是資本強國。
對寬基指數、對績優公司，我們有市盈率、淨利潤等指標，去分析公司的估值。但黃金不是這樣，黃金本身不創造新的現金流。用巴菲特的話說：“大黃金不會生小黃金”。
第三，疫情即將面臨著拐點。
目前，全球疫情比較可怕，數據一個勁飆，讓人驚悚。但是越是恐慌的時候，越應該給自己信心。
對於疫情這些，bo姐相信，不管再苦再難，最後都會過去。趁著下跌時機，堅持定投、積累份額，等到行情修復，收益遠超黃金，沒有必要“捨近求遠”。
一旦經濟穩定，金價就會大幅回落。同時，一旦疫情好轉，“高位”黃金，存在被快速拋售的可能。
買入的小夥伴，注意落袋為安！
從歷史回報來看，黃金回報其實不如權益基金。西格爾《股市長線法寶》中，有這樣一部分內容：
200年前給你1美元，可以買黃金、國庫券、債券、股票等。然後200年後，這1美元值多少錢？
含金量最大的，是投資股票，達1億美元；其次是債券，15萬美元；至於國庫券、黃金，直接涼了。
在目前黃金這個價格，比肩08年金融危機期間的黃金價格。這時候追買，風險收益比就更差勁了！
（數據期間：1801年-2001年）
對我們來說，最好的選擇，當然是選擇基金，長期定投基金靠譜啦。
所以，bo姐認為黃金不是長期投資的好方向。堅持定投權益性基金，才能在未來獲得較好的收益。
對於已經買入了黃金和黃金基金的小夥伴，可以繼續持有。也可以分期止盈，或者降低一些倉位。
除了做避險配置的小夥伴外，bo姐建議買了黃金和黃金基金的小夥伴，注意分期止盈，或者降低倉位，做到落袋為安，別打馬虎眼。
沒有買入，想做避險配置的小夥伴，應該怎樣買呢？對於一些有避險需求的小夥伴，可以配置一些黃金基金，一般佔比總資產的5%-10%，會比較合適。
注意：不適合一把梭買、重倉買哦。
我們也聊聊，黃金基金的投資方式：
黃金基金主要有4類：場內黃金ETF、場外黃金ETF聯接基金、場外黃金QDII，黃金股票型基金。
其中，黃金股票型基金，是指重倉黃金股的基金。但是有的時候，基金走勢和金價走勢並不一致。
黃金QDII基金，投資境外的黃金ETF，跟蹤的是國際金價。但資金是T+8天甚至更長，到賬很慢。
值得關注的黃金基，其實就下面兩類：
第一，黃金ETF。黃金ETF基金，主要跟蹤國內的黃金價格，走勢和金價保持同步，類似指數基金。
目前，共有4只主流的黃金ETF基金：
（數據來源：wind；截止3月6日）
管理費率、託管費率，4只黃金ETF基金，合計都是0.60%。跟蹤誤差都是0.02%，沒有大的差別。
要選的話，主要是從基金規模考慮。
二、黃金ETF聯接基金
黃金ETF聯接基金和普通基金操作一樣，還可以設置定投。
一般的，黃金ETF聯接基金也能較好的跟蹤黃金走勢，但中間會有一定誤差：比如跟蹤誤差大一些，0.04%-0.05%，比黃金ETF的誤差大了一丟丟。
另外呢，場外黃金ETF聯接基金A份額，持有一年的話，費率基本是在1.2-1.3%，這個可不便宜！
如果是長期投資黃金基金，適合選A份額，短期的話，則適合選C份額。最後，bo姐總結了一下，一些有避險需求的小夥伴，可以重點關注這兩點：
- 場外黃金ETF聯接基金的C份額，適合短炒，費率也相對便宜。
- 黃金ETF，走勢基本與金價同步，儘量選規模較大的黃金ETF。
文章內容僅供參考，不構成投資建議。
