“看得見，夠不著。”有人這樣形容當下的中小微企業融資貸款紓困措施。
央行發佈的數據顯示，今年一季度對實體經濟發放的人民幣貸款增加7.25萬億元，同比多增9608億元；最新一次降準後，全國4000多家中小存款類金融機構的法定存款準備金率降到6％，為歷史上的最低水平。資金面整體寬鬆，市場利率逐級走低。然而，為何部分中小企業感受不到融資環境改善？為何中小企業融資成本沒有明顯下降？問題的癥結在哪裡？
貸款利率變化不大貸款條件依舊嚴格
“我們公司的貸款利率與去年12月相比，沒有明顯降低，可以享受的優惠服務只有一項，就是疫情期間新增的貸款或展期的貸款可以享受政府貼息，但我們公司沒有此類貸款。”劉明（化名）是深圳一家規模以上企業的財務負責人，對於當下銀行資金面寬裕給企業帶來的利好，他認為，就是銀行的授信額度增加了，但是否放貸、條件是否放鬆，又是另一回事。
而在一中型企業財務總監李弘（化名）看來，銀行風控條件沒變，額度也沒有增加，企業實際受益不多。“我們去年展期的兩筆貸款，年利率為4.8％，今年3月有一家商業銀行說可以給我們貸款，貸款利率5.5％，後來左談右談，可以降到4.8％，但有附加條件，比如劃轉業務到該行、增加保證金等等。”
事實上，在疫情期間，對於銀行熟悉的企業，放貸條件可以鬆動。劉明告訴記者，如果是企業長期合作的銀行，疫情期間適當增加授信額度是有可能的，“因為長期合作，彼此信任，分行、支行經理都有一定的審批權限，可以自己決定。”劉明說，但是新合作的銀行，就沒有這個“綠色通道”。
不管是市裡還是區裡舉辦的銀企洽談會，劉明現在都不會參加，因為銀行貸款條件沒太大變化，參加了用處也不大。但劉明也能理解銀行的“苦衷”，“銀行畢竟也是企業，也要對股東負責，有自己的內控體系和考核標準，有些貸款條件確實很難執行。”
記者發現，對劉明和李弘所在的中小企業來說，最直接的訴求就是：第一，希望增加信用貸款。現在銀行放貸基本上都要求有實物擔保或實際控制人的財產擔保。第二，降低貸款利率。但劉明也坦言，企業想要信用貸，銀行要風控，這似乎是一個悖論。所以很多時候，只能企業自己扛著。
部分企業難以享受優惠政策
2月29日，深圳推出“惠企16條”，加大產業資金傾斜支持，優先扶持受疫情影響嚴重的中小微企業，提出劃撥10％的市級產業專項資金重點用於貸款貼息，這意味著政府將拿出逾30億元為中小微企業貸款貼息。
這看起來對企業貸款是極大的利好，但仍然沒有解決企業的痛點。“前幾天有個訂單找上門，3個月的賬期，到期後付款是6個月的承兌匯票，雖然我現在沒有單做，但這樣的訂單，左想右想，我還是拒絕了。”葉成輝（化名）是深圳寶安一家生產電子零配件企業的財務負責人，他告訴記者，未來9個月的時間裡有很大的不確定性風險，不敢接單是因為現在還被拖欠著幾百萬的貨款。
葉成輝指出，對於中小微企業而言，只要能及時收回貨款，其實不需要銀行的信貸支持，但問題就在於，一些大企業經常拖欠貨款，使其陷入資金週轉不靈的困境，“政府與其督促引導給予信貸支持，不如想想如何去規範那些大企業，及時給中小企業們結算貨款，這樣也就不需要貸款了。”葉成輝說。
葉成輝也很理解銀行難處：“小企業抗風險能力差，很難獲得授信，硬要銀行給我們放款，也為難人家。”他認為，銀行可以低息放貸給大企業，再由政府組織，強有力地督促大企業儘快支付拖欠小企業的款項，這樣才能構建良性循環的企業生態環境。
拖欠款，一直是懸在中小微企業頭上的達摩克利斯之劍。據證券時報記者統計，截至去年三季度， 950家中小板上市企業共形成了10690億元的應收賬款。事實上政府已對此開展了一系列行動，解決拖欠民營企業賬款問題。據工信部副部長辛國斌介紹，截至2019年12月底，各級政府部門和大型國有企業梳理出8900多億元欠款，已清償民營中小企業賬款6600多億元。但對更多規模小、家底薄的民營企業、小微企業來說，雖然沒有動輒上億元的大額拖欠，但幾十萬、幾百萬的欠款，再加上經濟形勢變化，很可能就扛不過去。
風控為銀行首要任務惠企力度正在加大
資金面寬鬆，企業卻依然貸款難，作為資金提供方的銀行，成為這對矛盾的關鍵，銀行的難處在哪裡？
“銀行可放貸的錢是增加了，可同時市場風險也在加大，並不是有錢就要多放貸。”深圳一股份制銀行客戶經理鍾昆（化名）對記者表示，銀行給中小企業發放貸款，首先考慮的不是能賺多少錢，而是風險有多大。雖然現在政策在向中小企業傾斜，但是經濟下行壓力加大，再加上疫情，市場風險、信用風險都在增大，銀行放貸理應更加謹慎。“融資條件好的時候，企業可以向多家銀行貸款，而現在環境下，我們也擔心企業能否在其他銀行貸款，會不會被別的銀行抽貸，如果借不到或者被抽貸，我們貸款給企業就會很被動。”鍾昆表示。
受訪人士指出，風險是銀行放貸首要考慮的問題。“總行也給分行下達任務和額度來支持中小企業發展，但是執行起來難度不小。中小企業缺少抵押物，信用貸款風險太大了。”國內某股份制銀行客戶經理彭暉（化名）告訴記者，現在許多銀行都有針對小微企業的信用貸款產品，金額在100萬元左右，也有些只有三四十萬，可以滿足企業短期資金週轉。但是，貸款企業必須擁有大公司背景，或者銀行對這家企業非常熟悉，只因短期遇到應收賬款問題，這兩類企業銀行都可以批，其他的就基本不可能了。
此外，銀行對企業的穿透式調查，也是許多小微企業難過的一關。“企業是否有穩定的訂單，是否和大企業合作，是合作多年還是剛剛開始，把貨賣給了誰，銷售回款怎樣，明年後年的經營情況預計會怎樣，有怎樣的經營策略等，這些我們都會詳細考察。”鍾昆表示。
大企業、大集團無疑成為中小企業獲取貸款比較可靠的信用背書。“我們也會傾向於給一些大集團下屬企業或者分支機構貸款，即使這些下屬企業剛成立不久。”彭暉表示。
記者從受訪人士中瞭解到，其實銀行對於普惠性的放貸動力並非很足，關鍵在於風控和問責機制問題，但是在國家大力支持實體經濟尤其是中小微企業的大背景下，各家銀行均會尋求平衡，銀行之間也會在業務量上形成一定的默契。“信用貸款，總量上是有控制的，審慎介入。其他銀行做我們也要做，但誰也不會做太大，也不會完全不做。”彭暉說。
小微企業貸款風險定價是關鍵
此次疫情對許多中小企業帶來沉重的打擊，企業的資金需求也相應增加。日前，深圳啟動“金融方舟”項目，紓困受疫情衝擊的中小企業。據瞭解，“金融方舟”重點幫扶三類中小企業：一是受疫情影響明顯的外貿出口、交通物流、批發零售、住宿餐飲、文化娛樂等企業；二是產業鏈上的重要節點企業；三是受疫情影響臨時性資金週轉困難的先進製造業企業。首批企業共有1020家，這些企業將獲得牽頭銀行組織提供的諮詢診斷服務和財務優化建議等，並可通過綠色通道快速獲得銀行貸款、債券發行、融資擔保等綜合授信支持。此外，各銀行在授權範圍內，為“金融方舟”內企業提供專項授信額度和優惠利率，方舟名單實行動態管理，企業正常經營後將出方舟，新的困難企業將被篩選納入。
在銀行方面，除了要應對貸款需求的增加，還需要解決存量貸款還款壓力的問題。記者調查瞭解到，對於疫情期間中小企業遇到的還款問題，許多銀行紛紛做了相關調整，也針對疫情推出了相關產品。“我們調整了還款週期，也適當減免企業利息。”鍾昆表示。彭暉也告訴記者，他們對疫情期間還款有壓力的企業，會給予適當的展期，不算作逾期。
在彭暉看來，近兩年中小企業的貸款環境已經有所改善。“對於中小企業貸款，總行會有專項授權，給我們一個企業池子來篩選客戶，一般產業鏈中的核心企業，或者核心企業推薦的企業，都能獲批，而且一週內就可以完成。”彭暉告訴記者，這些都是信用貸款，對中小微企業的支持力度大大增強。
事實上，去年以來，國務院已多次部署措施解決小微企業融資難融資貴問題。必須承認的是，中小企業貸款問題是世界難題，不只在中國，需求和風險似乎是一個天然的矛盾。國信證券經濟研究所金融業首席分析師王劍在接受記者採訪時，道出了這個矛盾的癥結：銀行從事小微企業信貸業務的基本原理，是如何以一個相對合理的成本，收集潛在小微客戶的足夠信息，以此確定一個較為確定的預期損失率，實現風險定價，從而實現小微信貸業務的合理回報和商業可持續，但問題就在於“能否做到以一個相對合理的成本”。
在王劍看來，大家平時覺得小微信貸風險高，其實並不準確。小微企業分佈於百業百態，不可能全部屬於高風險生意，其實風險有高有低，高度分散。但是，從裡面找到目標客群、選出低風險企業，其業務成本卻非常高。但是，這個成本卻是省不得的，如果“偷懶”，忽略了這個特殊性，直接套用一些不合適的標準化信貸技術，無法破解信息不對稱，最後肯定是一堆壞賬。有銀行嘗試過這種做法，最後吃虧，就給了大家一個“小微信貸高風險”的錯誤結論。
“小微企業信息不對稱，但不代表沒有信息，而是它們的信息是非書面化、非格式化、非結構化的。”王劍認為，銀行不僅要在線下考察上下功夫，還可以多運用大數據、互聯網技術來獲取企業的信息。事實上，有些大型銀行已經前瞻性地意識到銀行不做小微貸就沒有未來，許多大中型銀行也開始介入中小微企業領域。
“目前中小企業貸款環境沒有趨勢性轉好的變化，只有週期性變化，銀行做小微貸的動力是盈利能力，其實會做的銀行，小微貸也很能賺錢。”王劍認為，當前政府也給各大銀行下達了任務，可以預見，大中型銀行會逐漸向中小微企業下沉，這一趨勢會長期存在。
