1、昨天我们观察到指数拒绝下跌，指数拒绝冲高回落，表现出的是稳步上行。戏台子搭建完毕，各路人马要上台了，如何登台，不是协商的结果，因为那样不会有结果。尽管有开盘的医药共振，但是因为来的太早，而且整体板块启动的过于一致，是无法有持续性的，越是有高度的消息面利好，越无法支持。随着趋势科技股的启动，我们一方面看他们是否有冲高回落，一方面看他们是否被卡位。趋势科技的表现与昨天指数有些类似，拒绝下行就是强，尽管期间有种子启动，卡位无效。所以，今天早盘整个市场非常理想，指数完成了再次夯实，跌幅也不大，要知道权重板块是主跌的。老概念已经失去了联动性，开始走下坡路，我提示的三个业绩方向以及强逻辑方向，被市场认可，市场变盘了，方向也给了，我们参与就是了。
2、今天是此前降准分阶段实施日，而且早上央妈也做了一个一年前的MLF，尽管规模1000亿不多，可是定向降息20个基点，真不少了。后天有2000亿的MLF到期，只要规模再提上去，这个降息的信号仅仅是开始。近期会议非常频繁，总体就一个：前期的政策给我全面落实！这也验证了我的判断。政策制定是有迟疑的，而且出来后，为什么市场不买账，问题就出在落实上面。所以，本次从高层会议上发出的信号已经非常明显了，而且银保监会也弄了一个针对银行落实信贷投放的评分标准。本月是宏观数据月份，也是政策变化月份，随着宏观数据逐步披露，随着制定的政策迎接加速落实，短期内经济复苏会有一个非常实质性的好转。两会的定调完成后，更加实质性的政策还要出来，请大家坚信今年全年的经济目标能够完成，也请大家相信今年的一季度肯定是年内最低的。
3、最近是2019年年报集中披露，也是2020年一季报预披露期，总体非常不理想，所以能够赚钱的，而且是因为主营赚钱的，稀缺性就非常明显了。有些企业的排单很满，基本上前三个季度业绩，深圳全年都能有一个大概确认，在市场绝大部分企业业绩倒退的背景下，这条主线，会因为经济复苏周期开始，成为最闪耀的明星。市场预期好转，反应的是下一个周期，就是复苏周期，那么半年报和三季报预期，成为能够获得估值溢价的最主要因素。在这个时间段，超额收益就是三个业绩方向，好好把握吧。
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