文/Sergei Klebnikov
内容提炼:
华尔街最成功的投资者之一、亿万富翁卡尔•伊坎最近在接受彭博社采访时警告称,股市估值过高,尽管存在“良好的买入机会”,但他预计,冠状病毒将导致市场进一步抛售。
关键事实:
这位84岁的著名激进投资者上周五警告称,经济不可能“像水龙头一样”再次被打开。他已度过了过去几十年的金融危机。
伊坎说,他现在没有买进股票,而是囤积现金,因为他认为股市估值过高。
他对彭博社表示,现在是投资者“极其谨慎”的时候。他表示,“短期内,你可能会遭遇一些大幅下跌。”
不过,他确实表示,在抛售期间,“将会有买入股票的好机会”。
伊坎目前最大的交易是做空数十亿美元的商业地产市场,此前他曾预测商业地产市场将像2008年金融危机那样“崩盘”。
伊坎持有的其他一些大公司包括炼油企业CVR能源和汽车零部件生产商Tenneco,这两家公司在疫情大流行期间都受到了沉重打击。
伊坎表示: “如今,对许多公司来说,风险太高,回报不高。”由于冠状病毒继续对经济构成巨大风险,他认为标普500指数的市盈率不应达到2021年预期收益的17倍。这位亿万富翁投资者表示,考虑到未来由于冠状病毒而带来的大量不确定性,这样的倍数“不可能”是合理的。
令人惊讶的事实:
自2019年年中以来,伊坎一直在做空商业地产抵押贷款支持证券(CMBX 6)指数。这种交易通常被称为“商场卖空”,因为很多潜在的贷款都是贷给像购物中心这样的零售中心。伊坎最看好的赌注显然是在冠状病毒期间获得了回报,因为大范围的企业倒闭和商店关闭导致内曼·马库斯和J.C. Penny等大型零售商考虑破产。自3月初以来,CMBX 6指数的几个成份股已经下跌了40%。伊坎将当前的环境比作2008年金融危机期间次级抵押贷款债务的崩溃。“又和2008年一样了”,伊坎说。
关键数据:
本周早些时候,油价经历了前所未有的下跌——一度跌至每桶40美元的负值——伊坎看到了机会,在其他所有人都在抛售的时候买进了便宜的石油。这一押注似乎取得了回报: 油价此后出现反弹,在一周的最后三天上涨了近50%。
切题:
据《福布斯》估计,伊坎的身家为139亿美元。
关键背景:
在美国联邦储备系统采取前所未有的措施支持经济、国会出台了几轮财政刺激措施后,股市出现了反弹,较3月底危机时的低点反弹了约30%。如果伊坎的预测成真,股市可能还有很大的再次下跌余地。
译 Stephen 校 李永强
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