近日，理财市场谈论较多的一件事是：蚂蚁财富旗下余额宝七日年化收益跌破2%了。当然，对于把钱一直放在余额宝的人来说，这是一件关乎收益的大事。
众所周知，2013年随着余额宝横空出世，彻底打开了一部分理财小白的投资大门，收益率一度高达6.8%，收益比银行定期存款高，存取方便，而且几乎无风险，一时间成了很多年轻人投资理财的首选，存1万，每天大概可以赚1.6元左右。
数据来源：iFin，数据统计区间：20170.12.24—2020.4.12
余额宝七日年化跌破2%，而我国四大行一年期存款利率是1.75%（上下有浮动），当市场上大部分货币基金收益率和银行一年期相差不大，并且货币基金收益还在不断下行的情景下，市场上想把银行存款转到货币基金的群体，其实在心里就打上问号了，一方面收益相差越来越小，另一方面要考虑到转移成本，如时间和操作方便与否。
随着 “宝宝类”基金在市场上越来越多，而且市场利率在不断下行，货币基金的收益率也就越来越低， 根据Choice，截至4月8日，全市场717只货币市场型基金，最新7日年化平均收益率仅2.04%。其中，仅22只的7日年化收益率在3%以上，约45%货币市场型基金的7日年化收益率跌破2%，最低仅0.376%。
蚂蚁财富旗下余额宝本质上是一款货币基金，货币基金收益率下行的原因大致有以下两点：
（1）货币基金的投资范围主要包括短期（一年以内）的货币工具如国债、商业票据、银行定期存单、金融债、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，当央行实施宽松的货币政策，市场上流动性充足时，那么此类资产收益会出现下调，故而货币基金收益率跟着下行。
（2）近期随着股市震荡，部分人将权益类资产卖出而买入了货币基金，这样就分摊了货币基金的收益。
从投资角度看，如何应对当前货币基金收益率降低，就是需要考虑的一个问题了。其实在当市场利率下行时，会带来债券价格上涨，债券类资产迎来利好，债券基金的收益率极有可能在未来一段时间内成为理财市场上的亮点。
相比于货币基金，债券型基金有以下几个优点：
1、收益比货基高。
目前货基的年化收益率持续下行，余额宝更是跌破2%，而大部分短债基的收益率在3.5%~4.5%左右，收益率远高于货币基金。
2、流动性和货币基金相当。
很多人喜欢余额宝的原因之一就是非常便利，有非常高的流动性，而现在市场上大部分短债基金都可以做到赎回时间T+1,债权类基金也可以保持很高的流动性。
3、债权类基金比货币基金投资范围广。
上述提到了货币基金投资的主要两个方面是：银行存款和同业存单。而债券型基金不仅可以投资银行存款，还可以投资国债，企业债，公司债等，就投资资产范围来分，债权类基金投资范围更广，而货币基金投资限制更为严格。
如上所述，债券基金可以为投资人提供稳健收益，在货币基金收益达不到投资人预期的情况下， 可以选择债券基金作为固收类资产进行配置，长期持有大概率可以为持有人提供稳健收益。
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