【信托研究】:信托公司

【公司介绍】:

平安信托有限责任公司的前身为成立于一九八四年的中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司。一九九六年,经中国人民银行批复同意,中国平安保险(集团)股份有限公司收购了该公司股权,收购完成后更名为平安信托投资公司,同时注册资本由原来的人民币 0.5 亿元增加至人民币 1.5 亿元(含美元 800 万元)。二○○一年,经中国人民银行批复,本公司重新登记和增资改制,公司更名为平安信托投资有限责任公司,同时注册资本由人民币 1.5 亿元(含美元 800 万元)增加至人民币 5 亿元(含美元 1500 万元)。二○○三年,经中国人民银行批复,本公司的注册资本由人民币 5 亿元(含美元 1500 万元)增加至人民币27 亿元(含美元 5000 万元)。二○○五年,经中国银行业监督管理部门批复,本公司的注册资本由人民币 27 亿元(含美元 5000 万元)增加至人民币 42 亿元(含美元 5000 万元)。二○○八年,经中国银行业监督管理部门批复,本公司的注册资本由人民币 42 亿元(含美元 5000 万元)增加至人民币 69.88 亿元(含美元 5000 万元)。二○一○年,经国家工商行政管理总局核准,本公司正式更名为平安信托有限责任公司。二○一五年,经中国银行业监督管理部门批复,本公司的注册资本由人民币 69.88 亿元(含美元 5000 万元)增加至人民币 120 亿元(含美元5000 万元)。二○一七年,经中国银行业监督管理部门批复,本公司的注册资本由人民币 120亿元(含美元 5000 万元)增加至人民币 130 亿元(含美元 5000 万元)。

【股东结构】:

01)平安集团公司,占比99.88%

02)上海市糖业烟酒(集团)有限公司,占比0.12%

【行业特点】:

01)资管行业竞争加剧:“资管新规”实施后,各资管机构的监管尺度逐渐统一,同业竞争进一步加剧。一方面,竞争主体不断增加,33 家银行理财子公告成立,其中 7 家已开业;另一方面,打破刚性兑付将使信托产品吸引力下降,销售难度进一步加大。

02)监管持续引导市场深化结构调整:监管深入推进资本市场清理整顿,结构化降杠杆政策督导力度升级,推动行业加快转型,业务回归本源。2019 年,监管以降通道、控地产、优化结构、遏制规模无序扩张为重点,22 家信托公司收到银保监会、人行罚单,罚单金额远超往年。2020 年,监管将继续推进市场乱象整治,压降金融同业通道业务,整治影子银行乱象,加强房地产信托业务管控等;提升风险管控力度,推进建立风险排查常态机制,推动信托公司加速处置风险资产和提升风险抵补能力;引导金融科技应用和加强信托文化建设。

03)市场信用风险加快释放:在多重政策的引导和管控下,以往较为依赖表外融资的企业客户,面临融资渠道收窄的难题,即使在宽信用环境下,企业违约风险仍处于较高水平。2019 年三季度末,信托风险项目规模突破了 4000 亿元。信托资产风险率为 2.1%,较二季度上升 0.56 个百分点。信托行业整体风险率上升至十年来最高峰。

04)信托行业转型加速:“三去一补”(去通道、去杠杆、去刚兑、补主动管理能力)仍是行业转型基调,顺应金融供给侧改革,信托行业回归本源,聚焦服务实体经济成为共识。信托公司传统的银信通道、房地产及政信业务持续萎缩,转型探索的供应链金融、普惠金融、消费金融、家族信托等业务尚未形成有效支撑,未来信托公司的盈利水平存在较大的不确定性。

【经营目标】:依托平安集团“金融+科技”、“金融+生态”战略优势和行业领先的团队优势,聚焦产品、投资与风控能力的持续提升,以科技赋能数据化经营,做金融支持实体经济发展的典范,并保持主要经营业绩的行业领先。

【业务规划】:转型聚焦“特殊资产投资、基建投资、服务信托、私募股权投资”四大核心业务,持续深化科技应用,支持业务创新和打造智能服务平台,同时积极执行国际 ESG(Environment Social, Governance)体系推动责任投资和可持续业务发展,持续助力实体经济高质量发展。

【信托财报】:

2018—2019年,信托资产规模分别为5,341.24亿,4,426.08亿;

2018—2019年,主动管理型分别为2,866.99亿,2,574.77亿;

2018—2019年,被动管理型分别为2,474.25亿,1,851.31亿;

2018—2019年,主动管理型占比分别为53.68%,58.17%;

2018—2019年,总资产分别为251.09亿,294.01亿;

2018—2019年,净资产分别为207.13亿,233.04亿;

2018—2019年,总负债分别为43.96亿,60.97亿;

2018—2019年,营业收入分别为49.78亿,46.79亿;

2018—2019年,净利润分别为31.74亿,26.52亿;

2018—2019年,资产负债率分别为17.51%,20.74%;

2018—2019年,净资产收益率分别为14.23%,12.05%。

【信托财报】:

信托公司:平安信托有限责任公司

公司性质:上市公司控股

成立时间:1996年

注册地址:广东.深圳

注册资本:130.00亿

公司员工:463人

人均净利:627.58万

总资产:294.01亿

净资产:233.04亿

总负债:60.97亿

负债率:20.74%

总收入:46.79亿

净利润:26.52亿

资本利润率:12.05%

集合信托:2,687.80亿

单一信托:1,432.49亿

财产权信托:305.79亿

信托资产:4,426.08亿

净资本:180.46亿(≥2亿元,监管标准)

风险资本:84.97亿

净资本/风险资本:212.40%(≥100%,监管标准)

净资本/净资产:77.40%(≥40,监管标准)

风险准备金:3.81亿

信托赔偿金:13.53亿

诉讼情况:报告期内,无重大诉讼事项发生

审计意见:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具了标准无保留意见

报告年度:2019


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