今天盘中突发消息，彭博社报道，中信证券和中信建投或将合并 。
消息一出，券商板块集体冲高，中信建投收盘涨8%，中信证券收盘涨4%。
先说下背景，中信证券是公认的国内券商龙头，去年营收431亿，净利润122亿，无论是营收指标和净利润指标，都是绝对的南波湾。中信建投的投行能力很突出，但是财务数据落后不少，去年营收137亿，净利润55亿，在券商里连前五都排不上。
市值方面，中信证券3000亿，稳居第一，没啥悬念，但是中信建投却如充了会员一般，以2512亿元的市值排名第二。
如果大家有印象的话，去年中信建投股价只有20多块的时候，有好几个同行发布看空报告，将中信建投的评级下调到“卖出”，这在A股很少见。不过中信建投表示内心毫无压力甚至还有点想笑，调整一波又继续创了新高，涨到30多块。
再插句题外话，我一直觉得包括中信建投在内，次新券商在A股是逆天的存在。目前A股市净率高于4倍的券商，除了东方财富是互联网券商外，其他的华林证券、中信建投、红塔证券、南京证券、中银证券都是次新券商。中信证券作为龙头，2倍估值不到，南京证券这样的地方券商，业务能力不如中信证券，却能享受4.5倍的高PB，而且股价走势还贼强，太不科学了。
再说回中信证券和中信建投两只股票。
中信证券成立的很早，最开始几乎是中信集团全资控股，后来做了几次股权变更，股权比例被稀释。目前大家在F10里面看到的中信证券前十大股东，第一大股东是香港中央结算，这个是代持的H股股份，股权依然归属于持有人，所以中信证券的实际第一大股东是中国中信有限公司。中信有限的唯一股东是中信股份（00267.HK），中信股份是中信集团的香港上市主体，也就是说，中信证券最大的最终持股方是中信集团。
中信建投和中信证券的渊源比较深，当初中信建投成立的时候，中信证券出资拿下60%的股权，后来为了中信建投能顺利上市，中信证券把持有的53%股权受让了出去，自己只剩下7%，后来又经过中信建投H股发行，中信证券的股份被进一步稀释到5.58%，再加上去年减持，现在只剩下5.01%的股权。
目前中信建投的第一大股东是北京金控集团，看盘软件上显示的是北京国有资本经营管理中心，其实今年3月份股份转让出去了，只不过看盘软件还没更新。第二大股东是中央汇金，也就是大家熟知的“国家队”，第三大股东是香港中央结算代持的H股，第四大股东是中信证券，第五大股东镜湖控股，这也是中信集团旗下的全资子公司。
这么理了一遍，最后发现，中信集团持有中信证券16.50%的股份，同时持有中信建投9.61%（5.01%+4.60%）的股份，两者股权关系比较近，确实有合并的可能。
目前中信建投的第一大股东是北京金控，持股比例35.11%，如果中信集团想控股中信建投，持股比例必须超过35.11%，这么一算，必须再拿下35.11%-9.61%=25.5%的股权。北京金控拿到中信建投的股权不久，不太可能转让，那么就只有第二大股东中央汇金转让有这么多股份了。中信集团和中央汇金都是“国字号”，如果转让的话，无所谓价格高低，基本上都是无偿划拨。
另外，今天我在找资料的是时候，无意中翻到一篇2015年的报道的文章，当时就有消息说中央汇金计划把持有的40%的股权转让给中信集团（当时中信建投没上市，股权还没稀释），可以说非常凑巧了。
在目前国内金融市场不断扩大开放的背景下，中信证券+中信建投强强合并，确实有那么点“联手抵御外资巨头入侵”的意思。去年证监会说要打造航母级券商，不知道是不是说的这回事。
分析就分析是到这里，合并短期肯定实现不了，继续坐等辟谣或实锤。
……
行情方面，今天外资回来第一天分外饥渴，逮到龙头就是一顿进进出出，全天怒买142亿元，成为盘面最强做多力量。收盘沪指重回2800点，创业板大涨3%，个股普涨。
我今天特意看了一下数据，沪深两市成交量相比昨天一共放大903亿，其中外资贡献了850亿（366+484）。也就是说，如果今天外资不进场，A股肯定还是一副屎样。本来我很反感有些人管外资叫“外资爸爸”，但是外资今天确实让我见识到了，你大爷还是你大爷，某些资金太喜欢装孙子了。
个股方面，今天外资主要买的是深市股票，宁德时代买了11.64亿，美的集团买了5.39亿，五粮液、华兰生物、东方雨虹、立讯精密、光环新网都有超过2亿的净流入。
现在市场对于宁德时代和立讯精密的争议比较多，一个因为油价，一个因为疫情，普遍不看好，但是外资该买还是买。两只票我之前分析过很多次了，这里不再重复，只想说一句感谢外资。
盘面细节我就不描述了，今天整体赚钱效应很足，有仓位的应该都赚钱了。考虑到内资的不作为，后面指数一口气往上的可能性比较小，出于谨慎考虑，明天如果继续涨就别追高了。
目前尚处于低位的板块，一个基建，一个影视，一个民航。基建的盘子都很大，缩量行情里不好涨，偏防御（中国建筑、海螺水泥、冀东水泥）；今天游戏大涨，可能会带动影视补涨，大涨的逻辑没有，超跌反弹还是有戏的（宋城演艺、光线传媒、中国电影）；民航就没涨过，看一季报之后能不能利空出尽，走一波反弹。三个板块确定性弱一点，但是下跌空间应该也不大（春秋航空、吉祥航空、中国国航）。
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