今晚8點西瓜直播詳細為大家解讀,不見不散!
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【是經濟、政策,還是貨幣形成了牛市?】
很多投資者都認為牛市的基礎是經濟,但從A股的歷史看並非如此!
股市總是經濟的預期,雖然因為我們A股的生態建設,還沒有真正形成經濟晴雨表的功能,所以股市沒有真正反映經濟預期。
其實,對A股影響最大的是流動性,我們分析了M1(狹義貨幣)、M2(廣義貨幣)和股市的關係,發現基本呈現正相關的關係,尤其是M1,基本和A股的頂部和底部有明顯的對應關係。這個很好理解,M1=M0(流通中貨幣)+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款。(廣義貨幣(M2)=M1+儲蓄存款(包括活期儲蓄存款和定期儲蓄存款))。狹義貨幣快速增長的時候,往往說明社會的流動性充沛,從而推動資產(含股市)價格上漲。分析下圖可以清晰看到:
(下方藍色曲線M1,棕色為M2)
M1底部拐點與股市:
94年4月M1出現拐點後從月線圖上不容易看出來,但是看看日線圖的漲幅,市場探底後從300多點一直漲到9月的1052.94點。漲幅驚人!
96年、98年M1從底部向上都帶出了一波行情。
02年M1對行情的帶動不明顯,但當時正處於國有股減持和股權分置改革的影響下,何況剛從牛市往下摔。這是A股歷史上唯一1次沒有帶動A股上漲。
05年M1從底部上升疊加股權分置改革完成,啟動了07年的大牛市。
08年11月M1上升帶動了09年的反彈牛市。
14年1月的M1上攻啟動了最近一波牛市,相信大家還記憶尤深!
那麼19年1月、20年2月M1再次探底,會不會上漲?會不會帶動股市上行?值得投資者關注!
M1頂部拐點與股市:詳見上圖,不再一一贅述。
【如果牛市來了買什麼】
07年牛市漲幅統計(申萬二級行業指數):
證券:1773%
工業金屬:1636%
稀有金屬:1335%
專業零售:1234.58%
高低壓設備918.34%
09年牛市漲幅統計(申萬二級行業指數):
其他採掘:320%
稀有金屬:308.61%
工業金屬:297.29%
黃金:287.06%
地面兵裝:284.45%
14年牛市漲幅統計(申萬二級行業指數):
航空運輸:350%
基礎建設:347.35%
物流:327.49%
地面兵裝:322.72%
林業:322.19%
最近3次牛市平均最大漲幅的板塊(申萬二級行業指數):
證券、工業金屬、稀有金屬、專業零售、房地產開發
可見,雖然每次牛市漲幅大的行業板塊不盡相同,和當時市場、經濟、政策、資金偏好都有關係,但總是有一些共同點,更多數據請聽今晚8點直播解析。
【牛市買什麼不重要,不套在牛市高點才重要】
其實,沒有引起投資者重視的是,牛市才是讓絕大部分股民虧錢的地方。就是牛市高點!
如果不小心,套在牛市高位又買的質地不好的股票,最終不及時止損,就會越虧越多!
從14年7月1日,我做了統計,截至2020年4月17日收盤排行如下(剔除期間發行的新股,數據來源:Choice,倪仁勇):
牧原股份:2,035.79%
同花順:1,691.08%
中際旭創:988.47%
恆立液壓:954.27%
貴州茅臺:931.74%
(更多穿越牛熊的個股詳見今晚直播)
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(國聯證券投資顧問:倪仁勇,執業編號:S0590620030009)
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