余额宝，这个全球最大的货币基金7日年化收益首次“破2”了。近日，余额宝7日年化收益率创下1.978%，跌破2%，这是该基金历史首次跌破2%。
余额宝破2，为什么？
余额宝，这个全球最大的货币基金7日年化收益首次“破2”了。支付宝数据显示，截至4月6日，天弘余额宝货币基金的7日年化收益率降至1.9780%。这也是该基金自2013年5月29日成立以来收益首次跌破2%。
到底是什么主导了余额宝的收益率，我们来“解剖”一下。
首先，要知道，余额宝是一款货币基金，特征是高流动性，低风险，预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。既然是基金，就有投资标的，那余额宝投的什么呢？找到余额宝最新的季度报告，里面罗列得非常清晰了：
银行存款和结算备付金，买入返售金融资产、债券等，而这几大项目，而这几项几乎都和一样东西挂钩：金融市场的利率。这一点，在余额宝的招募说明书中风险揭示一栏里面也写的非常清楚了。
“利率直接影响着债券的价格和收益率，引起基金收益水平的变化。”虽然在全球降息的大潮中，中国央行迟迟没有跟进降息，但最近几年央行都是以各种花式放水宽松。比如，2018 年以来的7 次降准（包含定向降准），4月3日，把超额存款准备金利率从0.72%下调至 0.35%。中国国债收益率当然也是一头向下。
而传导到余额宝这样的货币基金，结果当然就是收益率屡创新低了。不仅仅是货币基金，整个银行理财市场的平均收益也是持续新低。
360大数据研究院数据监测显示，2020年2月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.98%，环比下降2BP，创近39个月新低，2016年12月以来首次跌破4%。
余额宝收益率创新新低，我们还能投资什么？
宽松时代，利率下滑，几乎所有资产的收益率都在下滑。我们需要清醒的认识到一个事实，低利率将是未来数年的常态。那我们还能投资什么？
在全球货币宽松、低利率的大背景下，现金为王的思维不可或缺。短期是可以投资一些相对不错的股票型基金，有控制力的伙伴可以定投一些指数型基金。
如果从长期储蓄的角度来看，年金险或者增额终身寿险等资产型保单也是一个不错的选择。保险的作用是抵御风险，这一类保险也不例外。在我看来，它抵御的主要是利率风险。
保险是金融产品，毋庸置疑，区别于诸如股票、基金等其他金融工具最大的核心优势是——锁定利率。
年金险和增额终身寿险最擅长的事情就是锁定当前的利率水平，它可以在几十年的时间里锁定利率收益水平。
年金险或增额寿险都会在条款中规定最低的保底利率，不少优秀的产品保底利率就有3%，3.5%。未来长期来看，这还是不错的。
需要强调的是年金产品种类较多，形态也相对复杂，并不是适合所有人人，它是对未来几十年的一个资金安排工具，适合希望对冲利率风险的特定人群。
所以买它之前，一定要研究清楚自己的需求，并且做好长期资金规划，大部分年金险，如果买完没两年想退保的话，是可能遭受资金损失的，那就得不偿失了。
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