大盘情况
今天指数跌，但成交量是放大的。说明还是有资金进场的。周五将公布一季度和3月份的一系列经济数据。在此之前，应该还是震荡格局。周四亦是如此，大涨大跌的可能小。
北向资金昨天净买160多亿之后，今天继续净买入50多亿。新能源汽车产业链电池方向宁德时代和赣锋锂业连续获得北向资金净买入。
北向资金的积极和盘面的冷清还是有反差的，为啥呢？内资机构不积极。从龙虎榜大体可看出来，一水的卖卖卖。
影响市场的几个因素
国内一季度的经济数据出来后，无论好坏，算是一个不确定性事件落地。比预想的好，那是超预期；比预想的差，那市场会期待政策加码。
上市公司的一季报，大部分比较差，但是前面市场预期比较充分，从目前表现看，对股价的影响是有限的。像昨天公布一季度业绩预告的格力电器，业绩大幅下滑，但是股价没跌多少。需要回避的是被炒高的题材股而一季度又可能大幅亏损的，像今天一字跌停的中嘉博创。
石油价格战的结束没有阻挡油价的下跌，这几天都在跌，但短期跌幅应该也有限了。最大的不确定性还是在海外疫情和海外市场的表现，比如美股的走势，是否二次探底。但目前走的不错，亚马逊创出历史新高了，特斯拉从前段时间的低点翻倍了。（分别代表的是云经济和新能源汽车方向）。
板块题材
今天A股盘面上表现最好的还是疫情防治这条线。主要是药，“三药三方”（金花清感颗粒、连花清瘟胶囊、血必净注射液和清肺排毒汤、化湿败毒方、宣肺败毒方）方向的中药走强。
这块领涨的是以岭药业，其连花清瘟胶囊（颗粒）新增新型冠状病毒性肺炎适应症获得批准。而红日药业的血必净注射液获新冠肺炎治疗相关批件 ，今天早盘竞价直接大单一字板，将板块带向高潮。
我之前经常提到看竞价选板块，今天又是一个例子。不过我也没参与，因为手中有个股早上的时候还没卖出，今天盘中全部清仓了，表现太弱，跌到止损点了。不是中长线股没有必要太长情！
就中药而言，在这次疫情中影响力确实有提升。但是目前大部分中药企业的销售量并没有大幅上扬，仅是少数单品的销量上升，像以岭药业的连花清瘟胶囊。所以这块目前还是题材炒作的阶段。追高要注意风险。
另外就是国产的两款疫苗进入临床测试刺激的疫苗方向，像国药股份涨停。还有就是印度疫情刺激的原料药方向的一些个股。在上周二没上去景峰医药的车之后，对医药和防疫方向就没太多关注了，导致错过了近期最有赚钱效应的方向。
口罩方向的江南高纤和延江股份继续涨停。江南高纤5连板领涨目前市场高度。 江南高纤此次主多的正是之前在道恩股份大赚2个亿的宁波桑田路，前段时间他交易也不顺，各种天地板都被他碰上了。它做口罩股是真有心得，目前在江南高纤上一路加仓，又赚嗨了，两只口罩成就了这个大神。
今天半导体和消费电子方向的一些电子板块个股上午表现较强，下午出现一定回落。但是资金介入迹象明显。目前大家比较关心的是半导体等电子板块个股能否在该位置企稳构筑一个小型的W底，从资金的动向来看，还是有希望的，但空间不要期望太大，毕竟大部分个股30日均线拐头向下了。后面指数企稳的时候可以关注这个方向，找低吸机会。像一季度业绩预增的消费电子欧菲光，半导体方向的华天科技、兆易创新、中环股份等。
另外有央行数字货币内测的消息，数字货币概念有所表现，汇金股份领涨。
现在公布一季度业绩预告的上市公司越来越多，今天一季报业绩预增个股涨停好几家，例如雪浪环境、誉衡药业、盐津铺子、登海种业等。
今晚刚公布一季报业绩预增的个股有禾丰木业等。
新基建方向也是有一些个股表现的，像特高压的国电南自两连板，中国西电趋势走的很强。
为什么新基建后面的政策力度可能超预期？
从4月9日中央印发的《关于构建更加完善的要素市场化配置机制体制的意见》透露的信号来看，就是不走大放水、强刺激的老路，而是向改革要速度。这个意见里也讲到了土地、劳动力、资本、技术、数据等众多要素的改革。
但是有一些要素改革红利的释放需要时间的，并不都像土地要素那样立杆见影。在面对实现小康社会的硬任务以及稳就业等一系列短中期问题时，需要配以逆周期的调节政策。
货币政策方面就是适度的宽松。像今天央行开展了1年期MLF操作，中标利率2.95%，较上一次“降息”20个基点。而4月3日公布的对中小银行定向降准1个百分点的举措也从今天开始实施第一阶段，先行降准0.5个百分点，释放长期资金2000亿。这些措施都保持流动性在一个相对宽松的状态。（对目前的A股而言，流动性还不是最主要的问题，所以目前这些动作并未引起市场太大的反应，而存款基准利率短期内不会轻易调降）。
财政政策方面，更多的是从扩内需入手，包括对消费的刺激和投资的刺激。（消费方面，主要是汽车等大宗消费品，可以看到外资等在买新能源汽车产业链的一些标的，而国内一些知名基金经理也在布局一些必需消费品等消费方向个股。）
刺激投资以前的老路子就是放开房地产，大搞传统基建，现在意见释放的是不走大放水、强刺激的信号，那可能意味着在房地产投资领域调控放松的程度比较有限，传统基建投资也会有一定限度。
那什么较可能受到政策力推，还是新基建。而新基建中更有前景的还是数字化基建，像5G、数据中心、工业互联网等。
传统基建和数字化的基建最大的差别在哪？
传统基建都是物理形态的，重资产特征，像机场、高速公路、高铁等。越建越多之后，面临的一个问题就是边际收益率在下降，也就是需要投入更多的钱才能达到像以前一样的收益或效果。举个例子，两个小城市间建一条高速公路，但是没多少车跑，收回成本遥遥无期，这就叫边际收益率下降。
这种重资产特征的基础设施在这次疫情影响下，弊端更加显著，机场、铁路、高速公路等疫情期间没有多少人用，而维护是需要大量的成本的。
数字化的基础设施恰恰相反，轻资产的模式，而且具有场景的通用性。什么意思呢，飞机场只能是航运用，但是数字基础设施后台的云服务是可以服务所有行业的，制造业、政务、金融、服务业等都可以。
没有场景的限制之后，意味着数字化的基础设施成本是可以趋向于零的。这能降低全社会的成本。所以前面政策屡次提新基建，后续预计还有重磅支持政策出来。
当然新基建中像特高压、轨道交通以及充电桩等也是物理形态为主，但是这些更侧重补短板。
目前新基建的体量是无法和传统基建相比的，而且传统基建的建设是必须的，不然我们也不能有如此便利的交通等，在后面都市圈等的建设中传统基建还有较大用武之地。但是从增长潜力来看，无疑是没法和新基建相比的。
近期已经有一些新基建方面的具体支持政策出来，后面可以继续关注相关动向。目前新基建方向一些个股例如中国西电等已经在逆市走强，一季度经济数据公布的前后，新基建也容易受到关注，近期重点留意！
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