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一、初階對沖法
1、家庭成員間的對沖
比如夫妻、父子、母女、兄妹、姐弟等，你炒股票，我買國債；你滿倉抄底，我買黃金避險；你重倉持股，我買貨幣基金等。原則有兩個其一，問自己，假如你炒股票的錢，因為黑天鵝事件都輸沒了，你親人的投資，會因為這個黑天鵝事件而上漲，或者至少持平嗎？其二，問自己，假如你炒股的錢都輸沒了，你親人投資的錢，可以隨時取出來，保證家人正常生活所需嗎？流動性順暢嗎？
2、兩隻個股間的對沖
比如，某些新入市的散戶，資金量不大，基本也就只能持有1-2只股票的。那麼其中1只股票買了波幅較大的中小創題材股，則可以分一部分資金去買上證50或者滬深300藍籌成分股。像2017年全年，中小創基本不動，甚至大跌，50成分股卻漲勢如虹，就體現出這種策略的優勢了。
3、購買流動性較好的黃金ETF，避險對沖持股時，持有黃金ETF；減倉了，黃金ETF也要對應減倉，千萬不能嫌麻煩，一旦配比不均衡，很容易出現頭寸上的“兩頭吃耳光”。
4、同一股票的對沖
有些投資者對某些品種情有獨鍾，不離不棄，喜歡“從一而終”，倉位裡可以區分為固定股票籌碼和流動籌碼，用這兩類不同的籌碼來對沖。隨著行情的上漲，逐漸回收流動籌碼；隨著行情的下跌，逐漸增加流動籌碼，固定籌碼作為底倉始終持有，直到大盤的歷史性大頂的來臨，才階段性空倉。
二、中階對沖法
1、同行業不同股票間的對沖
早期的對沖基金，有一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式，很值得股民朋友借鑑。
①通過深入研究分析，選定某類行情看漲的行業；
②買進該行業中，你看好的幾隻優質股；
③同時以一定比率，融券賣出該行業中較差的幾隻劣質股。
如此組合的邏輯原理是，如果該行業預期表現良好，優質股漲幅必定超過其同行業平均水平，而且劣質股往往滯漲，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，該行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必定大於行業平均水平，也大於優質股。則賣空劣質股所獲利潤，必高於買入持有優質股下跌造成的虧損。
這種對沖法要求投資者能夠具備融資融券資格，至於哪些A股可以融券賣空，投資者可以打開東方財富證券交易界面的信用賬戶界面，查看兩融標的名單即可。
以上對沖法，如果簡化為買入一家好公司的股票，同時做空一家壞公司的股票，而不是以組合形式對沖，會有一定風險，有失敗的可能。因為會有黑天鵝和爆雷的風險，也就是“白馬股非白，劣質股非黑”。
三、高階對沖法
1、股指期貨對沖
首先，一般機構，例如公募基金和券商自營，持有的股票現貨倉位會非常大，為了規避股票價格下跌給現貨頭寸帶來的巨大虧損風險，基金和券商在買入現貨股票時，就會同時賣出股指期貨合約，期現兩者頭寸相反，從而減少市場的beta風險，實現部分對沖。
我們要知道，很多大機構管理的資產數量幾十、幾百億都有，6個億的現貨限額，是不夠做期指上的完全對沖的。我們接著說期指對沖法。在計算好對沖的對等條件下，除了多空雙方必要的資金總和以外，還要留一部分資金抗風險，以防止升水或貼水進一步擴大時，對對沖雙方操作產生短期影響。最後，儘量確保買入的現貨股票頭寸，跟滬深300指數的波動儘量相同。300ETF最貼近，或一籃子股票。分散資金是為了要儘量保證所買股票不會和指數的漲跌幅度有較大的偏差，分散板塊也是為了這一點。
到了大資金層面了，就不可以只選擇滬深300股票當中影響力最大的股票進行對沖，這樣做是錯誤的。要儘量的每個板塊選一隻該板塊內的權重股，才能做到分散，而不是集中。
2、買股指的看空期權
在基本的對沖操作中，大資金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可以對股票期權採取行權操作，從而使得股價下跌的風險得以對沖。
由於目前A股市場，暫不支持個股期權，因此投資者手頭持有中小創題材股，卻用50ETF期權，300ETF做對沖的。
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