移动互联网时代，我们几乎每天都在各种app上剁手，B站刷视频，P图发个朋友圈，美团点评买买菜，再上携程订订机票。你知道这些公司背后的资本大鳄是谁吗？他就是专门为创业者提供“弹药”和战略的投资人甘剑平。
渶策资本创始合伙人 甘剑平
近20年的投资生涯中，他主导投资了携程、美图、大众点评、知乎、蘑菇街、Bilibili、世纪佳缘等近百个项目，见证了无数创业公司的成长与辉煌。
在2019年4月《福布斯》公布的2019年“全球最佳创投人”榜单中，他连续第4年入选并高居第5位，被业内誉为投资人中的领袖人物。
他在圈内一向以有型有款著称，据说在陆家嘴上班时的一大爱好，就是下楼吃个午饭，顺手在4S店提个豪车。
如此金光闪闪的投资人，到底有着怎样的开挂人生?
01
赴美留学，养成独特的投资思维
甘剑平祖籍上海，凭借优越的地理优势，他有幸了解到了外面的精彩世界。1990年，不满足于现状的他，踏上了赴美留学的道路。当时，他19岁，陆家嘴最高的建筑也只有5层。
初到美国，甘剑平受到发达的经济冲击，逐渐对美国的商业模式以及经济运行规律产生了兴趣。当时，许多留学生选择了艺术类专业，但甘剑平毅然选择了爱荷华大学的企业管理专业。大学期间，除了专修企业管理课程以外，他还在导师的指导下学习了美国注册会计师课程。
大学毕业后，甘剑平进入美国普华永道的芝加哥分公司做咨询师，开启了自己的职业生涯。在那里，他看到了美国资本市场和企业竞争的案例。
从懵懂到逐步获取美国本土500强企业用户的认可，甘剑平发觉整个金融食物链的最高端是私募股权资本。怀抱“进入食物链最高端”的想法，工作两年后，甘剑平再度回归校园，进入芝加哥大学商学院攻读MBA学位，学习经济学。
芝加哥大学是世界经济学最重要的研究教学中心之一，以盛产诺贝尔奖得主而闻名，世界上约40%的诺贝尔经济学奖得主与芝大相关。两年的求学经历让甘剑平迅速成长，芝加哥经济学派信奉自由市场经济中竞争机制的作用，这也是甘剑平坚持的市场准则。他始终相信市场力量的自我调节，认为企业自身效率才是决定市场结构和绩效的基本因素，也希望被投资的公司也能够公平、公正竞争。
除了自由市场作用，在芝加哥大学学习的数据分析课也对他产生了重要影响。“芝加哥大学数据分析的教学和学术研究方法都给了我独特的世界观、投资观，让我领悟到了商业运作的精髓，给了我分析和解决问题的工具。”甘剑平说。
02
投资携程，在创投圈名声大噪
1999年，算是甘剑平事业的转折点。这一年，甘剑平进入全球最大的券商美国美林证券做投资银行部经理，为世界知名企业提供专业服务，包括提供融资和财务顾问服务。正因为此，他开始全面接触美国资本市场。
2000年，凯雷成为率先进入中国内地市场的少数几家美国风险投资机构之一。当时，凯雷用于投资中国市场的基金还比较小，只有1亿多美元。机缘巧合，在芝大师兄师姐的引荐下，2000年5月，甘剑平在中国香港加入凯雷，正式进入创投市场。
加入凯雷之后，他迅速将凯雷的注意力从中国香港转到了中国内地，因为他敏锐地觉察到了中国内地经济超速发展所带来的投资机会。凭借此前做投行积累的资源，以及“前辈”——凯雷亚洲创投基金创始人Eric Levin的赏识与帮助，初涉VC圈的甘剑平很快便如鱼得水。
在凯雷，甘剑平投资的第一个项目叫亚商在线，是一个做B2B办公用品的电子商务公司。2006年10月，亚商在线被全球办公用品连锁巨头欧迪办公(Office Depot)收购。凯雷借此实现部分退出，不过，其收益并不如当初的预期。
真正让甘剑平在创投圈崭露头角的，是他对携程的投资。
2000年，时值互联网泡沫从顶峰到破灭的时期，大批IT公司纷纷倒闭，众多投资人停止投资或撤出亚洲。当时，携程是大家熟知但不太敢碰的公司，网络还没那么普及，旅行社里，更为普遍的是一群话务员通过电话来办理业务。
在考察中国酒店市场和电商发展现状，并对比美国和日本市场之后，甘剑平坚信两点，“一是旅游市场很有机会，二是携程的团队非常好。”
2000年11月，作为携程第三轮融资的领投人，凯雷向携程投资了800万美元。加上IDG、日本软银、上海实业、兰花基金等投资大佬在携程前两轮融资所追加的投资，携程得以在 “互联网寒冬”之际获得了高达1100万美元的投资，这在当时相当于一个投资奇迹。
在当时的背景下，凯雷的这个决定似乎很是冒险。但甘剑平有自己独到的理由：“携程的创业团队是在我所见过的创业企业当中最强的。”紧接着，他强调，“我后来再也没有找到过搭配这么好的团队了”。
2003年12月，作为互联网寒冬后第一支中国概念股，携程旅游网登陆纳斯达克，并成为当年整个美国最好的单日IPO交易，发行价为18美元，首日收盘至33.94美元，涨幅88.56%。投资携程最终为凯雷带来了14倍的回报，创造了凯雷在亚洲创投领域最成功的投资记录，携程也因此成为了甘剑平的成名之作，让他在而立之年就实现了财务自由。
在凯雷工作期间，甘剑平积累了丰富的投资经验，形成了自己的投资逻辑和标准。但对他来说，最困难的并不是投资，而是要说服美国公司总部相信自己的投资眼光。在忙于不断的解释和说服的过程中，甘剑平错失了盛大等企业，也逐渐萌生了离开的念头。
2005年，甘剑平从凯雷离职。原因主要有两个，一是因为决策空间太狭窄，他希望拥有更多的决策权，二是因为他也有了创业的想法。
03
加入启明创投，投出众多独角兽项目
甘剑平与邝子平最早相识于香港，当时在凯雷负责风险投资的甘剑平与负责英特尔技术投资的邝子平经常会在一栋楼里偶遇，久而久之两个人的圈子互相重合，交流也就多了起来。
2005 年，当邝子平打算离开英特尔做投资时，一度邀请甘剑平加入。但甘剑平当时对创业还存有执念。2005年，甘剑平加入空中网，履任CFO一职。而邝子平则与思科时期的老同事Gary在上海重逢，一拍即合，成立了启明创投。
在空中网，甘剑平用曾在投行和顾问的眼光把公司从市场、销售、财务、绩效、人事管理到资本市场的各个方面都实际操作了一遍。然而一年后，甘剑平选择重回投资领域。他发现，相比起做企业的琐碎，他更适合在企业外部运作，从战略层面对企业进行规划。
2006年，甘剑平加入启明创投，成为启明创投主管合伙人。之所以加入启明创投，甘剑平曾表示，“我比较适合投资，但是我又不想再回到像凯雷这种跨国公司，因为当时沈南鹏刚刚组建了红杉中国，我觉得中国的投资机会已经到来，应该做一个以中国为总部的基金，启明正好在这时出现了。”
谈及当时加入启明创投的感受，甘剑平这样说，“当时最重要的改变是决策权。过去都是从亚洲汇报到美国，而在启明，几个主管合伙人周一开个会，基本上就可以决定投或者不投。”
在启明创投，甘剑平慢慢把投资对准了消费领域。十余年间，他凭借自己的独特眼光，投出了大众点评，美图，世纪佳缘，知乎，摩拜，马蜂窝，蘑菇街，B站，途虎，途家，挖财等重多知名项目。这些项目的成功，不仅让甘剑平和启明创投“名利双收”，也更加奠定了甘剑平在投资圈的地位。
独角兽捕手的投资逻辑
作为一个资深投资人，甘剑平的投资逻辑很清晰，基本上可以用Lovis这个组合单词来描述。Locatio的概念是基于地理位置的企业，例如大众点评、蚂蜂窝等关注餐饮和出行；Voice声音方面，例如比邻、云知声这些提供聊天工具和语音识别服务的企业；Image则包括图片和视频，以美图秀秀、蘑菇街为其投资代表；Sensor则以技术升级为导向。
对于外界所好奇的独角兽捕捉经验，甘剑平也总结了几点：
首先，企业的市场空间要非常大，它所面对的人群，所解决的问题要足够大；其次，它的产品与技术、商业模式要领先，顺势而为，不能投太早，也不能投太晚，要适时地抓住风口；第三，看团队，企业成长最终决定因素是团队，因此团队对于市场的理解，以及团队的稳定性至关重要。
在“独角兽”的成长过程中，甘剑平始终认为VC的职责是提供“弹药”和战略上帮助，而不是去参与管理。在投后管理方面，他们主要就做三件事，一是在宏观上给一些建议，二是在资本市场上的变化上给一点建议，三是在招聘人员的时候给一点建议，“至于具体的运营，我们不插手”，甘剑平说。因此，被甘剑平投资过的创业者们，对他的印象都很好。
甘剑平曾感慨，独角兽最开始可能都长得比较奇怪。比如Bilibili，“最初我们就觉得这家公司特别有意思，但对二次元文化并不懂。”甘剑平回忆。当时启明有一位投资人每天在B站和别人聊天，了解用户对产品的看法，后来还找来一些大学生对B站进行测试报告，结果发现它在年轻人中人气非常旺。最终，在2014年5月，哔哩哔哩获得启明创投2000万美元B轮投资。“坦白说，当时并没有想到这家公司会长成一只独角兽”。
投资即投人，重视创始人品质
投资界有“投资即投人”的潜规则，甘剑平也不例外。他认为，没有一种特殊的性格或者技能可以保证创业者或者创业团队成功，但是依然有一些重要的因素是必须具备的。
首先是诚信。甘剑平非常重视资本市场的诚信和契约精神，有过犯罪和欺骗行为的人他不会投。其次是执行力，任何行业在进入一段时间后都会变成红海，继续做下去必须靠执行力。最后是激情，创业团队中必须有一个人充满激情。
图：左二龚海燕，右一甘剑平
世纪佳缘的创始人龚海燕就具备甘剑平所要求的创始人品质。“她复旦新闻系毕业，感性，对婚恋和认真严肃交友的事情充满了激情。据说他们家三代都有媒婆，在行业里名声很好，大家都认为她是一个非常好的领导者。”甘剑平曾在媒体采访中表示，他们在投资世纪佳缘前对龚海燕做了很多了解。2011年5月11日，世纪佳缘登陆纳斯达克，启明创投从中获益大约5倍。
甘剑平认为，拥有良好品质的创始人即使失败，也具备成功的基因。
开心网是甘剑平曾经投资的项目，但最终并没有获得成功。“我对炳皓（开心网创始人）人品是认可的，他和他的团队也有机会重新获得成功”。在启明十周年年会分享上，甘剑平依然邀请了程炳皓分享创业感想。
这些年，甘剑平一直坚持自己的投资原则，“不管市场很热还是很冷，都应该在一个相对比较平稳的投资速度下，持续不断地去看项目、做投资。”因为市场非常复杂，没有人能够很准确地预测市场的波动。
“注重自我的行进速度，而不是被市场左右”，甘剑平觉得这点非常重要。他坦言，VC其实很多时候也是一个试错的过程，如果我们现在不知道大的风口在哪里，那就只有不断去投资、去探索、这样才能比别人有先机。甘剑平曾对媒体透露，他一直保持着一年见100多个公司的速度，大量对比观察更有助于把握新趋势。
04
创投老兵再出发，做VC圈的游侠
2019年7月，甘剑平选择了重新出发，跟多年工作伙伴胡斌一起创办了渶策资本。甘剑平与胡斌最早相识于空中网，在启明期间，两人曾两度在同一团队并肩合作。
渶策资本成立之初，两人游走美国3个月，最终顺利募集到 3.51888 亿美元的首期基金。在资本寒冬的大环境下，渶策能够在三个月内完成超过3.5亿美金的募集，实属不易。
图：甘剑平和胡斌，摄于美国募资期间
对此，甘剑平的解释是，他们是从启明出来，在过去为很多投资人收获了很好的回报，同时也具备丰富的投资和实体企业运营经验，所以投资人还是比较相信他们能够把基金做好。
这其中比较有趣的是，渶策在募资过程中，一直有创业者主动来找他们投资，“我说，基金还没有募完，我们现在还没有钱。但创业者们觉得无所谓，好像没有人怀疑我们会拿不到钱。”
甘剑平并不追求过大的基金规模。他认为，在一个特定投资阶段，基金规模往往和回报成反比。而且，如果基金大了肯定需要更多的投资人去做，相对来讲，对风险和回报的把控就不是很好。小而美的基金，人少一点，决策也容易一点，能够以更快的速度得到更好的项目，在判断上也可以更加精准一点。
甘剑平认为最好的VC模式就是几个特种兵，或者叫游侠，一身武功在江湖上飘，看到好项目就以最快速度搞定。“我不相信PE、VC可以企业化运作。”他说。
对于渶策未来的投资方向，甘剑平表示，他们依然会围绕他和团队所熟悉的互联网消费。除了专注于消费互联网领域，渶策资本未来也会关注智能科技领域，尤其是人工智能、产业自动化、生产自动化方面的投资。
成立渶策资本后，甘剑平感觉自己更忙了。“我希望能够集合一支和以前差不多的团队，在同样的方向做同样的事，获得更高回报。但目前也没有太多对回报的焦虑。比起以前，我更成熟、资源更广、判断力也更强，所以希望能在更短时间里重复之前的成功。”
甘剑平用“灵活坚定”评价从业近20年的自己，“喜欢的从一而终，不喜欢的绝不踏足”，“行业的饼虽然越来越大，但是人的时间总是这么一点。我把所有精力和时间专注这个事情上，可能我不如别人聪明、不如别人勤奋，但我的专注使我比别人的成功概率更高。”甘剑平式的坚定包括，一如既往地去投互联网消费，也包括守住规模当VC圈的游侠。
今年，甘剑平将来到沙丘学院，分享独家独角兽投资秘籍。敬请期待！
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