大家好，我是清鎏财经的一哥，江湖人称“清鎏先生”。
话说我有个哥们，算是个小富二代，家里有矿，说起投资，就认准了股票和黄金。
前天突然给了我一份保险公司的保单，要我陪同他去领钱。
清鎏一脸懵逼的我一看保单起始日期，1998年！
他妈就开始帮他买了份保险，
真的好有钱，不是保险意识，那么早就已经把自己宝贝儿子今后的重要阶段需要的费用都准备好了。
仔细一看，大概就是说，每个月花300（一年3600）缴纳万能险保费，从1998年开始交，交10年。
等他20岁的时候可以领一份所谓的“助学金”1万，24岁可以领一份所谓的“婚嫁金”1万。
剩下的20年后一次性返还剩下的保费，返还总额是所交保费的1.5倍。
有点复杂，刚开始我还没怎么反映过来，到后面我自己用电脑一算，what？收益率怎么才这么点？！
用财务中最常用的IRR函数，也就是所谓的内部收益率来计算该份保单的实际回报率。
结果竟然只有2.93%！连货币基金都比不上。
保险理财真的都这么坑吗？
今天清鎏就和大家聊聊保险理财。
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什么是保险理财？
首先我们先来看看保险理财是什么？
保险理财实际上并不是“理财产品”，而是指集保险保障及投资功能于一身的保险产品。保险理财其实是指通过保险进行理财，指通过投保保险对资金进行合理安排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。保险因为它的特殊性，现金价值，身故保险金，都是合同订立时，直接写在合同里的，确定的，刚性兑付。所以如果你用理财产品的角度来衡量它，这就是一款保本、固定收益的产品。又因为这款产品可以部分领取，在需要用钱的时候，可以提一部分钱出来，或者保单贷款，所以流动性也不错。
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保险理财分类保险理财并没有具体的分类，这个和银行理财、券商理财不同。他们的底层都是寿险，形式和功能上有所差别。清鎏先来聊聊通过保险理财的几种形式。
年金保险、分红保险、投资连结保险和万能保险。
我挨个盘盘：
1、分红险
分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
在中国银保监会目前的统计口径中，分红寿险、分红养老险、分红两全险及其他有分红功能的险种都被列入分红险范围。
分红险红利来源主要是死差益、利差益和费差益。
关于费差，死差，利差，知乎大神李元霸有篇文章讲到到保险盈利的原理，大家可以自己看看。
2、年金险
年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。
年金险是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。
年金保险按给付保险金的限期不同，分为三种：
1) 终身年金保险，亦称“养老年金保险”，或“养老金保险”；
2) 定期年金保险；
3) 联合年金保险。
年金险产品会有确定返还 和分红两部分组成，确定返还是根据合同约定返还年金，分红部分一般是不承诺不保证的，可有可无，多少也根据各个保险公司自己的经营状况。
年金险保费进入保险公司后，除了会购买安全性的理财产品外，还会拿少部分做风险投资，这部分风险投资的回报决定分红的多少。
但底线是不赔钱，客户无需承担赔钱的风险。
我们来看看养老年金。
以最近招商信诺的新品自在人生A为例。
（投保或测算收益）
30岁男性，20年每年缴1万元，60岁开始领取年金。60岁之后，每年可领2.4万元，且保证领取20年。举例来说，老李按上面的方式投保了该年金，但老李不幸在70岁身故。那么保单合同依然有效，由保单指定的其他受益人继续领取10年的年金。换言之，到最后老李或者其家人一共最少可以领回48.8万，是20万本金的2.44倍。如果老李长命百岁，那么老李一共可以领回年金100万，是20万本金的5倍。虽然年金险的IRR，基本都是在3-4.5％之间浮动。但在负利率的货币环境之下，能一直保持稳定且高于未来市场平均存款利率，那就是一笔很不错的投资了。
3、投连险
投资连结保险，简称投连保险，也称单位连结( unit-linked)，证券连结(equity-linked)，变额寿险(variable life)，是一种较新形式的寿险产品。
20世纪50年代起源于欧美，2000年左右，被平安率先引入国内。
投连险的主要特点就是集保障与投资功能于一体，这一点与万能险很类似，
其保障可以提供身故、全残、重大疾病等。
不过投连险与万能险，也有明显的区别，主要是其投资账户的设立及风险不一样，万能险会根据不同的产品设立不同的万能账户，其账户会有最低的保证利率，而实际的结算利率会再高一些。
投连险则是保险公司根据其投资计划，设立数个投资账户，投资于股票、基金、债券、存款等，绝大多数账户都不保证收益（可能亏损），投保人在投保时根据个人的风险喜好，选择不同的账户或进行账户组合。
也就是说投连险的产品形态与万能险（下面会讲）类似。
但其投资账户的设置却与基金很像，所以有人也将投连险简单理解成：保障型保险+基金。
此前安盛保险事件，一夜之间巨亏95%，投保人不仅本金无回、还倒欠保险公司巨额管理费，也实在是突破大家的想象。
投连险算得上较高风险的保险产品，低风险偏好者需谨慎选择。
其实清鎏对投连险的态度，以当下市场上产品来看，对于大多数投保人而言，是没有必要选择投连险的，还不如去基金定投。
4、万能险
万能险，是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险险种。
万能险最早出现在上世纪70年代的美国，当时的形态是万能寿险，英文名字叫Universal Life。
我们知道，最古老的、最普通的寿险是定额的终身寿险，这一类产品合同条款简单、保险责任清晰，所以在国外很受欢迎。
但是对于有些客户来说，这一类定额的终身寿险并不能完全满足他们的需求；比如说，他们在某个阶段对于保额的要求可能会更高，也可能在某个阶段经济拮据，手头没那么宽松，而万能险就是在这个情境下应运而生的。
万能险设计的基本初衷就是：客户可以自行调整保额，也可以自行调整所缴保费，这样就解决了上面所说的两个问题。
万能保险，与传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，保单价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩挂钩。
大部分保费用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将资金投入到各种投资工具。
万能险最大特点是，所有该项目的保费由投资专家负责账户的投资，给与客户保底利率的复利增值。
那什么是复利呢？
以上两图不言而喻。
万能险在欧美占据了很大的市场份额，但是来到中国却走了一些弯路，给老百姓留下好的印象，还记得清鎏刚进入金融行业，以前的一位老领导说他有一份万能险要退掉。
我问他为什么要退？他说有一位金融业的朋友跟他说万能险很坑人。
我说帮你看看同条款吧，领导把他家的很多合同都给了我做保单整理。
我首先看了他想退的这份万能险。
首先，它是一个理财账户，但是也有保障内容，身故赔付保单价值和保额之和。
其次，保障成本非常之低。
再次，如果持续缴费，公司第六个保单年度。按照期缴保费的5%给与奖励。
最后，我打了公司的400电话，询问当时的账户价值是多少？
具体数值记不得了，但是领导听了非常高兴，马上就说啊，不退了，不退了。
清流也做过其他公司的万能险保单整理，发现初始费用跟保障成本比例高，很多年之后，账户价值跑不过保障成本了，账户价值会变成负数。
所以不是所有的万能险都是真万能，谨慎选择是关键。
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保险理财都有什么作用？
保险理财不仅可以让钱生利息，还具备以下的功能：
1、保障功能
保险理财底层都是寿险，本身具有身故责任。
通过添加附加险，还可以具有重疾保障，医疗费用报销，意外身故高额赔付，意外医疗门诊，住院费用报销的功能。
2、锁定利率
金融大环境利率下调，提前购买，锁定利率，即便未来存款利率跌破到负数，保证最低2.5% 的复利伴随你一辈子。
3、财产传承
意外发生后，保险可做到受益人继承财产，银行理财很有可能人财两空。
所以，保险理财具有安全性（法律的基本特性）、流动性（保单贷款，部分领取功能）和收益性（长期复利）如果不是短期资金使用，真的更胜一筹。
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如何买保险理财？
1、保险直销保险公司直销渠道。官网、微信公众号、APP，可以自己注册一下，绑定银行卡，选择好保险产品购买即可。线下保险代理人、经纪人销售。大部分保险公司只卖自家产品。大家听得比较多的平安福、国寿福、太平洋金佑人生……
2、第三方代销腾讯微保、支付宝好医保、（京东、度小满理财、小米）保险频道等……其他知名的保险平台还有慧择、700度、小雨伞等。
其实买保险是很简单事情，但是如何配置适合自己家庭的保险确是一件难事。对于成年人来讲，无外乎是以下四种保险：
意外险：用于转移由于意外带来的风险，100万保额也就两三百的事；
重疾险：防止因生罹患重疾，而带来的收入损失，30万-50万的保额一次性赔付，可以无需工作安心治病、以及病后康复；
医疗险：医保不是万能的，不仅报销存在限额，而且很多药品根本报不了，所以购买一份医疗保险作为国家医疗保险的补充，非常有必要的；
寿险：家庭经济支柱，无论是由于疾病还是意外，如果提前身故，那么房贷、车贷、子女教育的责任都留给了另外一半，所以购买高额定期寿险很重要，重要的是定期寿险很便宜！
如果家庭理财像一场足球赛，资产配置就是你的球员布阵。
保障类保险（重疾、意外、医疗）是守门员。
理财类保险是后卫。
这两个家伙保证你的家庭经济状况稳步向前，无论发生什么样的变故都有充分准备。
冲杀在前面的是股票、基金、券商这些投资类产品。
他们是挣分的，赚收益的。挣不到，没关系；折了也没关系，大后方还在。
清鎏相信，经历过黑天鹅新冠疫情的大家都深有体会。最后，问一句，谁家的守门员、后卫没安排好的，请举个手~
好了，关于保险理财，清鎏先生一篇文章全总结完了。
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