3月份以來,美股市場跌得那叫一個歡。
3月9日,美股出現歷史上第2次熔斷,距離上次熔斷已有23年之久。
截至當天收盤,美股三大指數跌幅均超過7%。其中,標普500下跌7.6%、道瓊斯工業指數下跌7.79%,納斯達克指數下跌7.29%。
如此壯觀的下跌場面,十年難得一見。
要知道,從2009年至今,美股已經走牛了十多年。
這幾天,也陸續有小夥伴問老司基:美股跌了那麼多,要不要買一點?現在是定投美股指數的好時機麼?
美股這次跌到底了麼?華爾街離熊市究竟有多遠?今天老司基就來聊聊這個話題。
美股跌慘啦!
習慣了美股慢牛行情的小夥伴,這兩週估計有點懵圈。
我們先來感受一下作為美股標杆指數標普500的情況。
美股從2009年開始走牛,一直漲到現在,11年來該指數K線也是一路向東北方向走上升趨勢。可最近,畫風突變。
如今,畫風是下面這樣的:
飛流直下三千尺,疑似銀河落九天。老司基看到,標普500指數從2月19日見到3393點高點後,2月20日開始一路大跌,3月9日最低點到2734點。短短13個交易日,累計跌幅高達18.89%。
歐美等成熟市場,人們一般把市場累計下跌超過20%,稱為技術性熊市。目前來看,美股離進入熊市也是咫尺之遙。
美股見底了麼?
3月10日晚,美股三大股指出現暴力反彈,漲幅近5%。
許多小夥伴關心:美股這次見底了麼?
對於這個問題,老司基真回答不了——我連炒了十多年的A股是否見底都算不準,哪知遠隔重洋的美股是不是見底?
不過,老司基知道的是,現在全球多個股市都面臨著最為嚴峻的考驗,病毒全球擴散疊加油價下跌,很有可能將全球經濟拖入衰退。
老司基還知道,一旦美股熊市來臨,標普500指數的平均跌幅基本是40%。當前,大概才跌了一半。
根據標普道瓊斯指數公司數據顯示,標普500指數自1929年以來13個熊市的分析,熊市下跌平均持續21個月,並導致接近40%的跌幅。
美股最近的一次熊市發生在2007年10月,下跌週期17個月,到2009年3月結束,其最大跌幅達到57%。這也是美股自1929年以來的13個熊市中,跌幅最大的一次。
最近美股的持續下跌意味著投資者的痛苦正在擴散。如在2月19日市場見頂時投資10萬美元的標普500指數,3月9日低點時價值減少了約1.89萬美元。有美國投資者表示,底部的消息通常很糟糕,而且可能會變得更糟。
老司基覺著,如果後期標普500指數下跌超過20%,熊市一旦正式形成,這將標誌著華爾街好日子的結束。
要不要買?
老司基的答案就兩個字,不買!原因有二:
一是美股這輪牛市漲幅過大。標普500指數從2009年3月6日見底666點後,一路狂飆至今,最高點到達3393點。截至2020年3月9日,累計漲幅高達
302.4%。以科技股為代表的納斯達克100指數,這11年來的漲幅更為驚人,累計漲幅高達639.68%。老司基把美股兩大指數和A股對標的兩大指數漲幅也分別統計了一下,標普500對標滬深300,納斯達克100對標創業板指數。下圖中,黑色線為標普500,上面橙色線為納斯達克100,綠色線為創業板指,下面黃色線為滬深300。以下為最近11年來,幾大指數的走勢對比圖:
同期,滬深300漲幅僅為77.13%,創業板指數漲幅僅為114.88%。分別是標普500、納斯達克100指數漲幅的1/4和1/5。都說股市是經濟的晴雨表,難道這十年來美國經濟增速就比中國高了4-5倍?老司基一直強調,風險是漲出來的,機會是跌出來的。再好的指數,連續漲了11年,不得不考慮其風險。
二是投資性價比不高。基金投資一般週期較長,投資性價比高,優質的、低估的指數才是我們首選的目標。這跟買東西一個道理,本來價值100元的東西,你80元買是划算的,120元就買貴了。從估值角度來看,當前A股和港股的估值明顯低於美股,性價比高出美股一大截。Wind數據顯示,標普500指數最新的市盈率為19倍,滬深300最新的市盈率僅12倍,恆生指數的市盈率9.57倍,恆生國企指數的市盈率才
8倍。老司基認為,站在2020年的當下,我們基金投資首選配置的方向一定是A股和港股。
這和愛國無關,只和自己的錢有關。
原文標題:美股跌慘了,要不要買一點?
本文來源:老司基一枚 時間:2020-03-11
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