蘋果第一代 AirPods 於 2016 年 9 月發佈，至今已經 3 年，證明了 TWS耳機是一個真實的需求。AirPods 已成為蘋果公司業績增長的主要驅動力之一，其產業鏈公司也獲得了較好的增長。但是，一般情況下，AirPods 主要由蘋果手機用戶購買，而安卓用戶幾乎不會購買使用。也就是說，安卓手機用戶的 TWS 耳機潛在需求非常大，但是尚未得到滿足。
本期的智能內參，我們推薦光大證券的研究報告《 甚似當年“山寨機”興起，安卓 TWS 拐點已至》，探尋安卓TWS 過去三年沒有放量的原因，研判安卓 TWS 耳機的發展狀況與趨勢。如果想收藏本文的報告（ 甚似當年“山寨機”興起，安卓 TWS 拐點已至），可以在智東西頭條號回覆關鍵詞“智東西423”獲取。
《甚似當年“山寨機”興起，安卓 TWS 拐點已至》
一、 TWS 是爆品麼？
從大型機到 PC 再到智能手機，創新產品驅動電子行業不斷蓬勃發展。隨著全球智能手機行業逐漸飽和，蘋果公司 iPhone 收入自 2018Q4 進入負增長階段。可以預期的是，隨著 5G 來臨，5G 手機疊加換機潮將有望給智能手機行業帶來第二春。
智能手機之後，下一個電子行業的驅動力是什麼？毫無疑問，ARVR、智能駕駛、人工智能、物聯網、區塊鏈等都已成為當下電子行業發展的熱門話題。我們開始考慮這些驅動力的先後問題，我們認為可穿戴產品將發展的更快一些。結合蘋果公司財報來看，可穿戴等其他產品（包括耳機、手錶、音箱和配件等）收入規模已趕上 MAC 和 iPad，並且一直保持高速增長，2019Q2 同比增長達 48%，成為蘋果公司成長的主要驅動力。
▲蘋果公司各產品線收入及增速（十億美金）
2016 年 9 月，蘋果公司發佈第一代 AirPods，開創真無線（TrueWireless Stereo，TWS）耳機時代。2019 年 3 月發佈第二代 AirPods。
在蘋果 AirPods 的引領下，華為、三星、OPPO、vivo、小米等手機廠商；Sony、BOSE、1MORE、漫步者等傳統音頻類廠商；愛奇藝、網易雲、Anker ZOLO、Dacom 大康等廠商也都加入 TWS 行業大軍，百家爭鳴。
▲天貓 APP 搜索真無線藍牙耳機結果
根據 Counterpoint Research 數據，2018 年全球真無線耳機出貨量約4600 萬臺，其中 AirPods 出貨量約 3500 萬，佔全球整體出貨量的 3/4。隨著真無線設備的在全球智能手機用戶中的滲透率持續增長，到 2020 年，Counterpoint 預計全球真無線耳機市場出貨量將達到 1.29 億臺。
▲全球真無線耳機市場出貨量預測（臺）
根據 IDC 數據，2019Q2 真無線佔中國耳機市場出貨量的 66%，成為其重要組成部分。真無線耳機以其擺脫線材，便捷自在的使用體驗，贏得了越來越多用戶的喜愛。中國真無線耳機出貨量連續多個季度同比增速超過100%。
▲中國真無線耳機出貨量高速增長
根據高通的《2019 使用現狀調研報告》顯示，超過 50%的消費者表示，他們已經將“智能耳戴設備”視為一個產品品類。27%的消費者已經擁有一副真無線耳機。近四分之一（其中 18 至 24 歲的超過三分之一）的消費者計劃在未來 12 個月內購買真無線耳機。
▲消費者購買真無線耳機意願調查
二、 痛點是什麼？
價格：已降至百元級別，不是主要痛點 。通常情況下，我們認為價格或許是 TWS 耳機滲透率提升的主要痛點。實則不然，TWS 耳機價格已經降至百元級別，根據我們對 ZOL 網站上 235個 TWS 耳機報價統計，100-500 元區間的 TWS 耳機型號達 160 餘款，佔比高達 68%。
▲ZOL 真無線耳機報價區間型號數量統計
蘋果 AirPods 售價超過 1200 元，華為、小米等廠商的 TWS 耳機價格已實現 100-1000 元價格區間的全覆蓋。但根據 Counterpoint 數據，2019Q1全球 TWS 出貨量中蘋果 AirPods 仍佔據絕對優勢，超過一半的份額。可見，即使價格下降到百元級別，除了 AirPods 之外的其他 TWS 耳機仍未能使得行業拐點到來，因此，價格不是 TWS 行業的主要痛點。
▲部分 TWS 耳機首發價格
▲2019Q1 全球 TWS 耳機出貨量佔比
連接：穩定性、低延遲、簡易性才是核心痛點 。作為一個無線耳機，我們認為 TWS 首要需要解決的問題是連接，包括藍牙連接穩定性、低延遲、簡易性。
蘋果 AirPods 的藍牙連接穩定、開蓋即連體驗好，第一代 AirPods 延遲168ms，第二代遊戲延遲降低 30%。在 rtings 測試的 37 款 TWS 耳機中，AirPods 的延遲最低。
▲各 TWS 耳機延遲性能
結合蘋果天貓旗艦店用戶評價來看，用戶對於蘋果 AirPods 的藍牙連接穩定性、延遲等問題基本沒有提及，滿意度較高。而其他品牌 TWS 耳機，用戶對於藍牙連接穩定性、延遲性滿意度較差。
所以，連接才是 TWS 耳機的核心痛點，只有連接性能過關，TWS 耳機才有存在的價值，才有可能替代傳統的有線耳機和普通的無線耳機。否則，糟糕的斷連、高延遲體驗一次之後便會讓用戶放棄 TWS 耳機。
體驗：音質、降噪、續航等是未來升級方向 。連接是 1，在實現 1 的基礎上，音質、降噪、續航、入耳檢測等功能為TWS 耳機增添多個 0，使得 TWS 耳機的用戶體驗提升。
AirPods 2 具有多設備無縫連接、左右耳機可單獨使用、支持雙擊操作、入耳檢測、手機負 1 屏查看電量、超強續航 5 小時和 15 分鐘快充、喚醒 Siri、定位、改名等優點。
根據高通《2019 使用現狀調研報告》顯示，音質、電池續航和舒適度仍然是消費者 2019 年最看重的耳機功能。
▲消費者看重的耳機功能
1、音質：提升在於編碼方式，而不是藍牙版本
音質的影響因素主要包括硬件和軟件，在此我們只討論軟件的影響。 藍牙發展經歷了 1.1、1.2、2.0、2.1、3.0、4.0、4.1、4.2、5.0 版本的過程，其中藍牙 1.1、1.2、2.0、2.1、3.0 版本屬於傳統藍牙，4.0 以後藍牙標準包含兩個藍牙標準，包含傳統藍牙模塊部分(也有稱之為經典藍牙Classic Bluetooth)和低功耗藍牙部分(Bluetooth Low Energy)。
傳統藍牙主要用於傳輸音頻、傳輸文件等場景，功耗較高；而低功耗藍牙則用於設備匹配、數據同步、定位等場景，功耗和延遲極低，廣受 IoT 物聯網設備歡迎。手機一般使用雙模藍牙，傳統藍牙傳輸音頻，BLE 用於匹配。
▲藍牙 4.0 標準包含兩個藍牙標準
儘管藍牙技術在消費市場已經推進到了 5.0，但藍牙耳機傳輸音頻仍使用藍牙 2.1 時定下來的 A2DP 1.2（Advanced Audio Distribution Profile）標準。因此，用藍牙 5.0 聽歌和用藍牙 2.1 聽歌音質上不會有質的區別。
▲藍牙耳機傳輸音頻標準
音質的改善在於編碼方式。CD 音質需要帶寬為 1.41Mbit/s，受限於A2DP 的傳輸能力，音頻數據需要經過編碼壓縮後再通過 A2DP 傳輸，所以音頻通過藍牙傳輸是無法做到百分百還原的，而先進壓縮技術可以提升音質。目前比較流行的高品質藍牙音頻壓縮算法有 aptX/aptX-HD、LDAC、LHDC等。其中 aptX 為 CSR 公司推行的技術，CSR 被高通收購後成為了高通芯片的專有技術；LDAC 來自索尼，品質非常高，已成為了安卓 8.0 的標配壓縮技術；LHDC（HWA）來自華為，規格和 LDAC 相似，也屬於無損級別的藍牙音頻編碼。
▲主流編碼方式對比
2、 降噪：被動降噪容易，主動降噪難度大
目前耳機降噪方式主要分為兩種：被動降噪和主動降噪。 被動式降噪主要通過包圍耳朵形成封閉空間，或者採用硅膠耳塞等隔音材料來阻擋外界噪聲。通俗點講，一般頭戴式耳機或者入耳式耳塞都有被動降噪功能。
主動降噪功能就是通過硬件降噪系統產生與外界噪音相等的反向聲波，將噪音中和，從而實現降噪的效果。此外，高通 CSR 芯片具有軟件降噪技術，也叫 CVC 降噪，利用藍牙耳機內部的芯片，把通話麥克風接收到的信號進行濾波處理，把外界的風噪等降低，主要在打電話的時候起作用。
▲主動降噪原理
高通發佈的《2019 使用現狀調研報告》顯示，63%的音頻受訪者關注無線耳機的主動降噪（ANC）功能。除了支持更具沉浸感的聆聽體驗，ANC還有助於降低聆聽者的疲勞感。
目前，索尼 WF-1000XM3、亞馬遜 Echo Buds、華為 FreeBuds 3 等TWS 耳機已支持主動降噪。
3、 續航：豆式電池成為主流配置
2019 年 10 月，蘋果發佈了具有降噪功能的 Airpods Pro，其採用了豆式電池（可充電紐扣型鋰電池），而 AirPods 第 1 代和第 2 代均採用圓柱形電池。儘管 Airpods Pro 耳機電池容量相比 2 代增大 72%，但由於主動降噪功能耗電大而導致續航時間有所減少。
▲Airpods Pro 採用豆式電池
豆式電池相比於圓柱形電池具有以下優勢：
高能量密度：以億緯鋰能三款鋰離子電池為例，ICR1254(豆式)、ICR18650(圓柱形)、EVE78400(圓柱軟包) 能量密度依次減小。
體積小質量輕：例如億緯鋰能 ICR1254 ，僅重 1.8g，體積 0.61cm³，佔用空間小。
循環壽命長：例如億緯鋰能 ICR1254，能實現快速充電續航持久，2C（120mA）充電循環，充電時間 1.5 小時左右；循環次數達 1200 次時，容量保持率＞85%。
其他優勢：方便正負極焊接、尺寸一致性好、穩定性好。
除 Airpods Pro 外，華為、三星、索尼、1MORE、BOSE 等品牌 2019年多款 TWS 耳機也都採用了豆式電池方案。
Airpods Pro 的豆式電池供應商為德國 varta。國產豆式電池廠商包括億緯鋰能、紫建電子(VDL)、鵬輝能源。億緯鋰能“金豆”電池進入三星供應鏈，VDL 已為 HOVM 和其他音頻廠商供貨，鵬輝能源進入瘋米、JBL 供應鏈。
三、 難點是什麼？
1、 連接：其他廠商轉發模式不及蘋果監聽模式
普通藍牙音頻設備只能實現 1 對 1 連接，包括普通的無線藍牙耳機。而TWS 耳機兩個耳塞之間沒有導線連接，在和手機連接時則需要實現 1 對 2的連接。
蘋果 AirPods 採用 Snoop 監聽模式，即左右耳一起聽，蘋果對監聽模式實現了專利封鎖。早期其他 TWS 主要採用 relay 轉發模式，音頻從手機傳到左耳（主設備），再由左耳轉發到右耳（從設備）。
▲早期 TWS 方案
轉發技術又可分為傳統的 2.4G 轉發、恩智浦的 NFMI 近場磁通訊技術和恆玄的 LBRT 低頻轉發技術。
▲早期 TWSrelay 轉發技術分類
相比於蘋果的監聽模式，轉發模式存在以下劣勢：1）由於需要通過左耳（主設備）再轉發到右耳（從設備）這樣一個過程，轉發模式連接的穩定性與延遲都要比蘋果的監聽模式差很多；2）監聽模式可實現任意單耳使用，而轉發模式單耳使用只針對左耳（主設備）；3）左耳（主設備）的功耗要顯著高於右耳（從設備）。
2、 藍牙 5.0：並不能提升轉發模式性能
藍牙 5.0 其實早在 2016 年就已經推出，在 BLE 低功耗模式下具備更快更遠的傳輸能力，傳輸速率是藍牙 4.2 的兩倍（速度上限為 2Mbps），有效傳輸距離是藍牙 4.2 的四倍（理論上可達 300 米），數據包容量是藍牙4.2 的八倍。藍牙 5.0 還支持室內定位導航功能，結合 WiFi 可以實現精度小於 1 米的室內定位。
2017 年藍牙開始全面支持 Mesh 網狀網絡。全新的 Mesh 功能提供設備間多對多傳輸，並特別提高構建大範圍網絡覆蓋的通信能力，適用於樓宇自動化、無線傳感器網絡等需要讓數以萬計的設備在可靠、安全的環境下傳輸的物聯網解決方案。
2019 年藍牙 5.1 引入了期待已久“尋向功能”，這一全新功能可幫助設備明確藍牙信號的方向，進而幫助開發釐米級的實時定位和室內定位藍牙方案。
▲藍牙 5.0 技術與藍牙 4.2 對比
藍牙 5.0 並不能提升轉發模式性能。藍牙早就支持連接多個終端，但並不支持同時播放音頻。也就是說，普通的藍牙 5.0 技術是不支持 TWS 耳機 1對 2 連接同時播放音樂的功能的，而只能依靠監聽技術或者轉發技術等，因為音頻數據傳輸採用的還是上文提到的傳統藍牙標準，而不是 BLE 低功耗藍牙。因此，即使藍牙從 4.2 升級到藍牙 5.0，轉發模式相比於監聽模式的劣勢依然存在，其他廠商的 TWS 耳機的連接穩定性與延遲仍然要比蘋果的AirPods 要差一些。
藍牙 5.0 可以更流暢地傳輸指令。儘管藍牙 5.0 對音頻傳輸沒有升級，但藍牙 5.0 為低功耗藍牙 BLE 提供了更高帶寬，PHY 從藍牙 4.X 的 1M 進化到 2M，使得藍牙設備可以更流暢地傳輸指令，比如 AirPods2 可以支持Siri。
四、拐點已至
1、 絡達：推出 MCSync 技術，AB1536 成爆款芯片
MTK 絡達於 2019 年初推出搭載新一代 TWS 技術（MCSync，MultiCastSynchronization）的 AB1532 芯片。MCSync 具有連線更穩定，減少斷音跳音，支撐高解析音頻碼流，低延時，兩耳耗電更平衡，各種手機平臺都適用等優點。此外，MCSync 也支持 Multiple speakers 連接。
▲蘋果 Snoop 技術與絡達 MCSync 技術
▲MCSync 優勢
2019 年中，絡達推出更加成熟的 AB1536 芯片，其連接性能等綜合體驗向蘋果 AirPods 看齊，成為爆款芯片。
▲MCSync 支持 Multiple speakers
▲絡達 AB153X 系列
▲絡達 AB153X 方案應用
2019 年 7 月，絡達 AB155X 平臺系列與 Sony 合作推出 SonyWF-1000XM3 產品，具有主動降噪（ANC）功能，並且支持 Google 語音助手(Google Bisto)。
▲Sony WF-1000XM3 產品
2、 高通：TWS+千呼萬喚始出來，QtoQ 生態啟動
2018 年 2 月，高通推出了 TWS+（TrueWireless Stereo Plus）技術。根據其官網介紹，TWS+是 Qualcomm-to-Qualcomm 的連接技術，只能在使用高通 QCC5100/QCC30XX 藍牙芯片的 TWS 耳機與基於驍龍 845、670、710 移動平臺的手機之間實現。
在 TWS+連接技術下，會有兩路獨立的音頻流從手機直接傳輸到兩個不同的耳機，即左右聲道獨立連接。如果耳機跟手機通信過程中，檢測到手機不支持 TWS+技術，耳機會自動轉換到可以兼容幾乎所有智能手機的 TWS通用模式。
▲高通 TWS+左右聲道獨立連接
高通 TWS+技術已推出一年多時間，但推廣速度較慢。由於 TWS+技術實際上超出了現有的藍牙標準，需要通過優化藍牙標準或者安卓系統進行實現。瘋米 FUNCL AI、OPPO O-Free、小鳥 track air、漫步者 TWS5 等產品儘管採用了高通 QCC30XX 芯片，但都閹割了 TWS+功能。
2019 年 9 月，vivo 的 TWS Earphone 真無線藍牙耳機是行業內首款搭載高通旗艦 QCC5126 方案，搭載使用驍龍 855 以上芯片的手機可以開啟 TWS Plus 連接模式（目前支持機型為 NEX 3、NEX 3 5G、iQOO Pro、iQOO Pro 5G、Z5）。
▲vivo 的 TWS Earphone
2019 年 4 月發佈的 1morestylish 同樣閹割了 TWS+功能，但雙 11 期間銷售的 1more 最新款 TWS 耳機對於驍龍 855 以上芯片的手機可實現 TWS+功能。
3、 華為：自研麒麟 A1 芯片，自研雙通道傳輸技術
過去，華為 FreeBuds、FreeBuds 2 Pro、榮耀 FlyPods 採用的都是恆玄的轉發方案。
2019 年 9 月，華為發佈的 FreeBuds3 則採用了華為自研的麒麟 A1 芯片，自研雙通道同步傳輸技術，可以實現左右耳機從手機端分別獲得左右聲道的信號（與高通的 TWS+技術類似），實現更高效率的傳輸和更低的功耗。
▲華為自研雙通道傳輸技術
在同樣的干擾強度下，麒麟 A1 與蘋果 H1 的抗干擾表現與 H1 基本一致，遠遠高於市場其他的芯片方案；在傳輸速率方面，麒麟 A1 芯片理論傳輸速率達到了 6.5Mbps，3 倍於其他芯片；在連接音頻時，無損音頻的傳輸速率達到了 2.3Mbps。此外，FreeBuds 3 搭配獨立的 Audio DSP 處理單元，時延被縮減到了 190ms，這比 AirPods 的 220ms 少了 30ms。
▲華為自研雙通道傳輸技術
華為自研麒麟 A1 芯片與蘋果自研 H1 芯片類似，表明華為對 TWS+耳機的定位上了一個新臺階。通過自研麒麟 A1 芯片與自身手機麒麟 SOC 平臺進行適配，華為也將建立起自身的 FreeBuds 3 耳機–華為手機連接生態，達到甚至超過 AirPods-iPhone 生態良好的體驗效果。
4、 藍牙標準：下一代藍牙技術，或有驚喜
高通 TWS+和華為 FreeBuds 3 都突破了現有的藍牙 5.0 技術，實現了左右雙通道傳輸，是對現有藍牙 5.0 技術的優化與升級。
如果高通 TWS+與華為的藍牙技術有望成為下一代藍牙技術藍牙 6（或者藍牙 5.2）的標準，即藍牙標準自身支持左右雙通道傳輸，或將導致蘋果的監聽模式技術封鎖的意義消失，而非蘋果 TWS 耳機滲透率或將大大地加速，同時導致藍牙芯片競爭格局發生變化。
當然，標準的形成並非易事，而是一件非常漫長而繁瑣的事項，也會涉及到多個廠商之間的博弈；即使標準形成之後，標準的推廣與應用也需要時間。
五、 空間與競爭？
TWS 耳機有多火爆？或許華強北市場最為敏感。當下華強北白牌 TWS耳機盛行，甚至有點重現 2010 年左右山寨智能手機時代。
根據天貓 APP 上部分白牌 TWS 耳機產品介紹，發現白牌 TWS 已經可以基本實現 AirPods 的大部分功能。
在拼多多和天貓 APP 上搜索發現，華強北白牌 TWS 耳機售價在100-300 元左右，拼多多上第一名銷量高達 5000 多件，天貓上某款產品月銷量超過 3000 件。
▲線上白牌 TWS 耳機銷量情況
上文我們提到，在蘋果 AirPods 的引領下，TWS 耳機百家爭鳴；TWS耳機價格不是主要痛點，連接性能才是核心痛點。蘋果 AirPods 的用戶評價良好，而早期其他品牌廠商 TWS 的用戶對其連接性能評價較差，原因在於蘋果專利封鎖了監聽模式雙耳連接方案。
現在，絡達、高通、華為各顯神通推出差異化的連接方案，使得連接性能逐漸接近甚至超越蘋果的監聽方案。華強北白牌 TWS 耳機火爆表明市場需求較好，甚似當年山寨機，非蘋果 TWS 耳機或將迎來行業拐點。
從出貨量角度來看，根據 Counterpoint 數據，2019Q1AirPods 出貨量約佔所有 TWS 耳機出貨量的一半，即安卓 TWS 與 AirPods 的出貨量比例大約為 1:1。根據 Gartner 數據，2018 年全球智能手機出貨量約 14 億部，其中 Apple 約佔 2 億部，即安卓手機與 Apple 手機出貨量比例大約為 6:1。
根據高通《2019 使用現狀調研報告》統計，40%的消費者表示，隨盒附贈藍牙耳機會促使他們在選擇智能手機時貨比三家。考慮到 TWS 耳機主要是配合智能手機使用，替代傳統的有線耳機，甚至有可能成為智能手機的標配。因此，我們合理類推，未來幾年，安卓 TWS 的年銷量有望達 AirPods的 6 倍。
此外，根據高通《2019 使用現狀調研報告》統計，通常來說，即使無線耳機並無損壞，50%的消費者仍會選擇每兩年更換一次。
上文我們提到，目前 TWS 行業競爭格局是蘋果一家獨大，其他手機、傳統音頻、配件廠商百家爭鳴，同時白牌 TWS 耳機盛行。
參考山寨機發展歷史， TWS 行業競爭格局將經歷以下幾個過程：
1）蘋果 AirPods 創造新產品，高端用戶開始使用；
2）價格低廉的白牌 TWS 耳機促進消費者嘗試體驗 TWS 耳機，有利於打開 TWS 行業市場需求；
3）品牌廠商憑藉產品質量與品牌優勢，使得 TWS 耳機行業向品牌廠商集中；
4）手機品牌廠商憑藉 TWS 耳機與智能手機形成的生態帶來更好的體驗，使得 TWS 耳機行業進一步向手機品牌廠商集中。
▲TWS 行業發展階段
智東西認為，現在安卓手機一年的出貨量是蘋果手機的6倍，但奇怪的是，AirPods和匹配安卓的TWS耳機出貨量卻接近1:1。造成這一現象的原因並不是價格，而是質量。現在，市面上還沒有一部可以在穩定性、延遲等參數上媲美AirPods的安卓TWS耳機。相比於AirPods的監聽模式，安卓TWS耳機的轉發模式從根本上就會存在諸多劣勢。但是，在高通、華為等公司新技術的加持下，安卓TWS耳機的弊端有望徹底消除，安卓TWS耳機的爆發期看來不遠了。
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