北京時間3月10日訊，俄羅斯和沙特阿拉伯在石油產量與價格的爭端，讓兩國陷入了一場爭奪市場份額的惡戰，但分析人士說，兩國真正的對手實際上是美國的石油工業。
不管是不是有意為之，這場全面的石油價格戰已經讓美國石油工業遭受重創，油價自上週五以來大幅下跌。分析人士說，經濟下滑可能會損害美國經濟，導致美國能源行業規模縮小，並使美國失去全球最大石油生產國的地位。
沙特阿拉伯和俄羅斯之間的緊張關係一直在加劇，因為俄羅斯未能同意進一步削減目前每天180萬桶的產量，以應對需求的急劇下降。需求的下降是由於疫情在全球範圍內擴散，重創航空與旅遊行業。
上週五，隨著歐佩克和俄羅斯結束了會談，歐佩克和非歐佩克產油國之間達成了三年多的生產合作協議破裂。沙特阿拉伯和俄羅斯之間的裂痕星期五似乎進一步擴大。
沙特阿拉伯立即做出回應，提供了大幅的價格折扣，並宣佈增產，這些舉措幫助引發了油價的大幅下跌。
俄羅斯也不甘示弱，聲稱其石油行業將保持其市場份額，能夠經受住油價下跌的衝擊。
週一國際原油收盤創1991年以來最大日跌幅，WTI收跌24.59%，為史上第二大日跌幅，收報31.13美元/桶；布倫特收跌21.3%，報35.58美元/桶。
削弱美國能源地位
加拿大皇家銀行（RBC）全球大宗商品策略主管赫麗瑪-克羅夫特（Helima Croft）寫道：“儘管歐佩克領導層仍希望油價暴跌將成為兩個石油大國和解的催化劑，但普京總統可能不會很快屈服。”“我們擔心這可能是一場（曠日持久的）鬥爭，因為俄羅斯的戰略似乎不僅針對美國的頁岩氣公司，還針對美國豐富的能源資源促成的強制性制裁政策。”
她指出，俄羅斯總統普京可能受到了俄羅斯最大石油公司俄羅斯石油公司（Rosneft）董事長伊戈爾-謝欽（Igor Sechin）的影響。謝欽長期以來一直反對歐佩克的生產協議，並對美國對俄羅斯石油公司交易的制裁感到憤怒。此前，美國的制裁阻礙了俄羅斯完成北溪2號管道的建設，這條管道是將俄羅斯的天然氣輸送到歐洲的關鍵途徑。
IHS Markit副主席丹尼爾-耶爾金（Daniel Yergin）表示：“對俄羅斯人來說，北溪二號（Nord Stream 2）管道的建設接近完工，這無疑是一個巨大的恥辱。”美國一直反對這條管道，因為它將增強俄羅斯在歐洲能源市場的主導地位。
特朗普政府並沒有迴避這樣一個事實：美國能源產量增加意味著對外國資源的依賴減少，對能源生產國實施制裁的能力增強，就像對伊朗和委內瑞拉那樣。
克羅夫特寫道：“就目前而言，謝欽似乎並不是要簡單地消除美國頁岩油生產商的市場份額，而是要消除美國豐富的能源資源促成的積極的美國製裁政策。”“特朗普政府官員多次吹噓，美國有能力通過大幅減少石油出口來懲罰其外交政策對手，並由於國內能源供應充足而免受價格影響。”
全面石油價格戰
分析師說，全球市場份額之爭可能會導致石油價格再下跌10%或更多。這可能對美國石油業造成沉重打擊，因資金緊張的企業面臨更大幅度的裁員，甚至破產和被迫合併。投資者對該行業過度支出的不信任，導致該行業缺乏資金，資本支出可能會變得更加有限。
美銀證券（BofA Securities）全球大宗商品和衍生品主管弗朗西斯科-布蘭奇（Francisco Blanch）表示：“市場原本預期沙特會像往常一樣採取行動，即基本上削減產量以平衡市場，但他們卻反其道而行之。他們本可以呆在那個位置，但沙特這麼做是想給俄羅斯一個教訓，還是沙特認為俄羅斯正忙於處理疫情？”
“現在的問題是，俄羅斯和沙特是聯合起來傷害美國的頁岩氣產業，還是互相攻擊。”
布蘭奇表示，他不確定這種裂痕背後的原因，但隨著市場進入下半年，這種動機可能會變得重要。如果這場口角只是沙特和俄羅斯之間的戰略之爭，那麼它可能不會持續太久，俄羅斯和OPEC早晚會達成一項新的協議。
他說：“真正的政治事實是，美國對中東的介入比過去少了很多，俄羅斯近年來在該地區的影響力顯著增強，這既是政治上的，也是經濟上的。因此，換句話說，俄羅斯比過去承擔了更多的責任。人們比過去更能感受到它的影響，”布蘭奇說。
耶爾金說，俄羅斯的動機似乎是為了打擊美國的頁岩氣。在過去十年裡，美國的頁岩氣一直是國際市場上的一個不確定因素。美國石油行業只對經濟和金融狀況做出反應，而其他主要生產國則更直接地受到本國政府的影響。
“這是沙特阿拉伯針對俄羅斯，而俄羅斯針對美國。我想就是這樣。俄羅斯不能大幅提高產量，而沙特可以。”
Again Capital的約翰-基爾達夫（John Kilduff）表示，俄羅斯可能認為沙特阿拉伯穩定石油市場的承諾是理所當然的。基爾達夫說：“他們可能做得太過火了，沙特的意思就是：‘這就是你想要的任何形式的補貼。’”俄羅斯能源部長諾瓦克星期五說，從4月1日起，所有生產商都可以制定自己的產量。
耶爾金說，俄羅斯可能會看到需求急劇下降，希望現在就採取行動。他說：“第一季度預計，全球石油市場的日需求量比去年第一季度減少了390萬桶。這裡最重要的問題是，在全球經濟凍結、市場大規模收縮的情況下，我們該怎麼做。”
布蘭奇預計，曾觸及每桶近31美元低點的布倫特原油，可能會跌至每桶20美元的低點，然後才會企穩。布倫特原油價格已經遠遠低於2019年4月達到的每桶75.60美元的高點。
克羅夫特週末在利雅得表示，很明顯，沙特阿拉伯打算大舉增產，使本已供過於求的市場出現產能更加溢出的局面。
她寫道：“在我們36小時的利雅得之行中，我們清楚地看到，石油行業的央行行長正準備迅速大幅提高產量，可能重新試探2018年略高於每日1100萬桶的高點。”“儘管這種政策需要巨大的財政成本，沙特阿拉伯似乎決心要把大開“水龍頭”，直到俄羅斯同意加入歐佩克其他23 個生產國和參與大規模集體減產，以此來解決的需求影響冠狀病毒。”
不僅是石油領域的危機
今年油價的波動已經對美國石油公司造成了衝擊，這些公司本來就因資本市場的限制而承受著壓力。但即便如此，這也未能阻止美國上週石油產量維持在接近紀錄水準1310萬桶/天，美國原油出口亦觸及紀錄水準415萬桶/天。
隨著沙特准備向市場供應石油，分析師預計需求將繼續下降，導致金融危機以來的首次萎縮。在過去幾個月裡，隨著意大利的隔離檢疫和旅遊的放緩，歐洲和美國的需求也在下降。
在美國，石油生產州的經濟，如德克薩斯州和北達科他州，預計將受到能源減速的最嚴重打擊。
耶金說：“整個能源行業的前景將突然出現逆轉。石油和天然氣的供應鏈深入整個中西部工業地區，這打擊了鋼鐵工人，傷害了在美國製造機器的工人。所以這不僅僅是石油領域的危機。美國石油產量將下降，這將對貿易平衡不利。美國現在在石油和天然氣兩方面都是世界第一，但是以目前的價格水平，這種情況不會持續太久。”
布蘭奇表示，他預計油價在大幅下跌後將出現反彈，儘管這將對美國經濟產生負面影響，但消費者應能從油價下跌中受益。（新浪美股 林克）
關注同花順財經微信公眾號(ths518)，獲取更多財經資訊
閱讀更多 同花順財經 的文章
