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2020，一不小心就踩進了黑天鵝的老窩兒。
眼前的各種麻煩，已經讓全球的“救火隊長”們忙的焦頭爛額。
但，這一切還遠未結束。
1
庚子年3月3日，這一天必將被寫到世界歷史的重大“記事本”裡。
而且，要加粗標註。
因為，形勢危急，一切都是超常規的難題。全球疫情不可避免要落錘；虛弱的經濟復甦可能將再次被長時間的打斷，還有全球央行和財政部都已經傾巢出動，十萬火急。
是迫不得已，更是險象環生。
很多人並沒有完全理解。
一場超常規的救火行動背後到底隱藏了什麼事實和真相？
刀尖上的戰略。
大部分國家降息空間透支，救經濟已經沒有特效藥，有的只是比身體的抗病毒能力。
國家間的洗牌殺來，一咬牙國家信用透支的毒藥先嚥下，即使是兩敗俱傷，也要硬扛誰先倒地誰先輸的冒險。
殘酷，而冰冷。
疫情是一場席捲全球的自然大敵，擁有普惠性的毀滅力，這個時候，如果哪個國家的血槽淺，舊疾多將會率先撲街。
回顧這幾年緊急操盤，當局者似乎早已經料到會有打硬仗的一天，只是恰好被疫情觸發了。
先是個人理財領域打破剛兌，之後是供給側改革引發全行業洗牌出清，再加上這次大自然的“禮物”，最複雜的組織形式“國家生命體”最終也沒有逃過一劫。
從這個層面來講，我們應該高度警惕了。
所有問題已經不在僅僅存在於產業和居民微觀經濟層面，更加宏觀的國家生命體的變革求存，可能是後疫情時代最急迫的事情。
意大利韓國沒有外力真的很難辦；伊朗和日本可能率先好轉；
很多國家即使沒有疫情也已經疾病纏生；
還是筆者本人去年給出的判斷，世界進入大爭之年的標誌就是深思國家大維度的變革突圍。
很多時候看似表面上是居民收入的問題，其實際上卻是國家產業一直位居“世界第二梯隊”的現實所決定的。
文化週期大於政治週期大於經濟週期，經濟週期疊加自然災害給予政治週期不斷壓力，未來我們所能看到的將不光光是經濟的淺層問題。
看問題的維度，決定最終的出路。
請理解筆者此時涉及敏感問題的良苦用心。
2
幾場緊急會議，解釋了這次救市的急迫。
連夜召集的全球央行“G7”會議是在北京時間的凌晨結束，而同樣重磅的另一場會議，國內央行財政銀保監會三巨頭的金融電視電話會議也是在同一天，中間時間只差了僅僅幾個小時。
3月3日，從時間的密集度和大佬的級別就能夠深刻感知到底發生了什麼。
全球對錢最有權勢的人集體加班了。
有人說：“全球央行可能一直都沒睡覺，熬夜加班救急。”
這可能一點都不誇張。
美聯儲18號才是正常的議息會議時間，結果因為全球金融的動盪，連夜加急提前半個月落地“降息50個基點”。
緊接著沙特降息50點，阿聯酋降息50點，英國/加拿大/澳大利亞韓國等國央行相繼明確表態大幅降息。
從美聯儲的動作來看，週二凌晨降息之後，當即注入1200億美元的流動性，隨後週三紐約聯儲就通過隔夜正回購操作為金融市場注入了1000億美元的流動性，幾乎把能用的額度用盡了。
而且是在短短2天。
下面是美聯儲官方的數據，週二和週三流動性支持都超過了1000億。分別是最終成交週二1086億，週三1114.8億。
這也是去年10月份以來的首次超常規操作。
下圖是美聯儲近20年的歷次超常規降息。
如果不是萬分緊急，這種事情發生概率真的極低極低。
2020年，一波全球性寬鬆操盤已經100%的落地，而且不可逆。
美股27號的史詩級大跌1200點；世界快速出現“意大利伊朗韓國日本”四大疫情副中心；中國超30萬億10年大基建計劃快速襲來……
小概率事件的接連發生，預示著財富的大規模輪動洗牌，也深刻揭示著2020“黑天鵝成群”的鐵的事實。
文章開頭確實不是一句玩笑話，人類這個冒失貨一不小心就踩進了黑天鵝的老窩兒。
3
2019年時是美聯儲“由緊到松”的轉折年。
而盤點每一次美聯儲出手的時間節點，都跟美股的大幅回調一一的對上了，有人說，是美聯儲拯救了美股。
錯。
是美股這個泡沫事實上的綁架了美聯儲，最終將拖向何方？反正離降息的極點“負利率”已經不遠了。
作為世界資產的錨，美國十年期國債利率已經從2018年1月的3.149一直跌到了現在的0.773。
空間還有多大？
問題不難回答。
下圖是美聯儲寬鬆與美股的回調時間節點對應：
這種事情其實誰也不用笑話誰，大家都一個病樣。
日本沒有偷偷的下場穩債券？地方政府沒有悄悄的穩房價？
世界還是老樣子，就看誰更抗揍了。
以往的經驗是，超常規水管子之後，世界經濟還是有潛力繼續往上竄，也就是所謂的依然處於世界經濟的上升週期。
但這次真的還像以往一樣嗎？
不。
只是再拖一陣。
因此，像2月27號這種級別的巨震還會再次出現。未來的資本市場，依然還會動盪萬分。
這就是未來很長一段時間的戰場環境。
而此時此刻處於相對低位的A股確實凸顯出了難得的價值，注意每次情緒暴跌後的優質籌碼的長期配置機會。
4
G7會議和國內的金融會議，相同點是，寬鬆的共識，不同點是，除了眼前的問題外，我們最近先後四次提出“新基建”的迫切問題。
一邊是忙著剪斷燃起來的舊債務導火索，另一邊是忙著為新的生存開闢出新的生長空間。
ZZJ會議文稿中明確提出了對於新基建的加碼，是一個非常明確的信號，這幾乎是給全國加碼新基建開了綠燈。
按照中國的個性，不用很長時間，3年以內，基本上就要幹到絕對的世界級規模優勢，而目前只是剛剛開始。
因此，除了傳統水泥鋼鐵大基建外，請未來一定要多多的關注新基建所帶來的紅利與機會。
這裡面有一個並不複雜的邏輯，有效投資，有效供給的原則下，只有新基建的大規模投資，才能形成階段性的貨幣循環，水才能放出去，經濟才有增長，居民才會有收入。
另外，也只有大規模的新基建加碼，才會率先在新基建上孵化出新的商業模式，就像沒有4G基礎設施就沒有微信支付寶美團共享汽車業務一樣，這是華山一條路，必須這麼幹。
有人說：“這樣會給財政帶來新的壓力。”
說得對，而且壓力會很大。
誰都不想有壓力，但信用貨幣擴張的人類歷史就是一輪又輪的泡沫催生過程，你不參與 ?
真的騎虎難下。
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