我國的投資基金最早產生於20世紀80年代後期, 1987年中國銀行和中國國際信託投資公司共同推出面向海外投資者的基金,自此以後,基金開始發展。
基金,從廣義上說是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金,各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金,即通過公開發售基金份額募集資金,由基金託管人託管,由基金管理入管理和運作資金,為基金份額持有人的利益,以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
在各式金融商品中,股票風險大、挑選難,期貨風險更大。不妨選擇各式基金,作為踏入投資旅程的第一步。
開放式基金,是指基金髮起人在設立基金時,基金單位或者股份總規模不固定,可視投資者的需求,隨時向投資者出售基金單位或者股份,並可以應投資者的要求贖回發行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構購買基金使得基金資產和規模由此相應的增加,也可以將所持有的基金份額賣給基金銷售機構並收回現金使得基金資產和規模相應的減少。
開放式基金的交易主要包括三個環節:認購、串購和贖回。
開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可陸時向投資者發售新的基金份額,也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金份額。簡單說,開放式基金在募集期內不規定限額,募集100億,還是200億,這主要看市場需求,募集完以後,原則上只要基金公司在經營,就可以永續地發展,這是開放式基金的特性。從發達國家金融市場來看,開放式基金已成為世界投資基金的主流。世界基金髮展史從某種意義上說就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。
封閉式基金,是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變,並在證券市場上交易的投資基金,其在一定時期內不再接受新的投資,又稱為固定型投資基金。封閉期通常在5年以上,一般為10年或15年,經受益人大會通過並經主管機關同意可以適當延長期限。封閉式基金的基金單位在封閉期限內不能贖回,投資者日後買賣基金單位都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式,因此交易價格受到市場供求關係的影響而並不必然反映基金的淨資產值,即相對其淨資產值,封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。
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