金科成立於1998年，經20年創新發展，形成了以民生地產開發、科技產業運營、社區綜合服務、文化旅遊康養等相關多元化產業四位一體協同發展的大型企業集團，具備強大的綜合競爭力，是城市發展進程中領先的“美好生活服務商”。

一、業績穩步增長，主體評級提升

2018上半年，公司營業收入155.5億元，同比增長49%；實現營業利潤10.73億元，同比增長104%；實現淨利潤7.93億元,同比增長60%；實現歸屬於母公司股東淨利潤6.67億元，同比增長46.4%。

圖表：2014-2018H1公司營業收入及同比增長（單位：億元）

圖表：2014-2018H1公司淨利潤及同比增長（單位：億元）

報告期內，公司銷售回款410億元，同比增長82%，實現高質量增長；公司預收賬款規模達634億元，同比增長73%，預收賬款的迅速擴張也為公司未來的業績增長打下堅實基礎。

圖表：2014-2018H1公司銷售商品、提供勞務收到的現金及同比增長（單位：億元）

圖表：2014-2018H1公司預收賬款及同比增長（單位：億元）

公司秉承“人才是金科第一資源”的人才觀，歷經20多年的發展積澱，已擁有一支成熟穩定的核心管理團隊。董事會成員及高級管理人員擁有較強的專業能力和豐富的管理經驗，經過多年培養，公司已擁有一支忠誠奉獻、勤奮務實、敏銳執著、拼搏競取且年富力強的中層管理團隊。成熟穩定的管理團隊保證了公司在行業整體下行的環境中業績仍能持續增長。

公司與工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、民生銀行等各大銀行保持了長期較好的合作關係，公司共獲得銀行授信額度1596億元，其中已用授信額度為454億元，剩餘授信額度為1142億元；公司信用評級在報告期內再獲提高，中誠信等主流評估機構將其由AA+提高為AAA，評級展望維持穩定。公司穩健的運營和不斷增強的償債能力為公司帶來信用評級的不斷提升，也使得公司未來以更低的成本開展債權融資，這將直接促進公司綜合競爭力的提升，尤其在當下行業整體融資收緊的大環境中，優勢更加明顯。

圖表：公司主體信用評級不斷提升

二、產品優，品牌響，共築規模高塔

金科股份銷售規模2017年以來保持高增長態勢。2018年上半年，公司實現銷售金額597億元，同比增長116%，銷售面積697萬平方米，同比增長84%。2018年上半年銷售額已逼近2017年全年630億元銷售額，對於公司2018年千億目標已完成60%。公司1-7月銷售額710億元（數據來源《2018年1-7月中國典型房企銷售業績TOP200》），已經超越去年全年銷售規模，在億翰智庫發佈的《2018年1-7月中國典型房企銷售業績TOP200》中排名23位。

圖表：2014-2018H1銷售金額及同比增長（單位：億元）

圖表：2014-2018H1銷售面積及同比增長（單位：萬平方米）

銷售規模的高速擴張得益於公司優秀的產品創新能力和較高的品牌美譽度兩大核心競爭力。公司秉承“以人為本”的產品設計理念，持續進行產品創新升級。公司不斷提升產品創新能力，已擁有“原創中國洋房”、“空中院館”、“X+1夾層住宅”、“別墅級洋房”四項專利及六項實用新型專利和一項外觀設計專利。公司通過“地產+服務”為用戶提供優質居住體驗，同時創新商業模式，引入商業、產業、文旅等主題產品線，打造“X+住宅”開發模式。公司還秉承“美好你的生活”的企業使命，以產品和服務為紐帶，以金科服務為載體，持續為客戶提供優質的服務，在全國樹立了較高的品牌美譽度。

優質的產品與體驗為公司帶來更強的議價能力，較高的品牌美譽度有力增強了客戶粘性，共同助推公司銷售規模急劇擴張。

三、重倉西南，發力全國，佔政策天時

報告期內，公司土地儲備持續增長，土地投資約270億元，新獲項目56個，新增計容建築面積約1012萬平方米，其中62%的新增土地面積分佈在一二線城市。截止報告期末可售面積約3600萬平方米，預估貨值超3000億元，按照2017年新開工面積1096萬平方米測算，公司土儲可保障未來3-4年開發計劃。

圖表：2014-2018H1公司新增土地儲備和總土地儲備（單位：萬平方米）

圖表：2018上半年新增土地儲備（面積）城市能級分佈

從拿地分佈上來看，公司仍然深耕重慶，重倉西南，其中重慶拿地面積319萬平方米，佔比31.5%；在西南三省市（重慶、四川、貴州）拿地面積525萬平方米，佔比52%。目前重慶地區尚未推出限購和現價政策，整體調控比較溫和，重慶樓市仍然處於供不應求的狀態。2018年上半年重慶市商品房成交價格漲勢較為明顯，公司在重慶提前拿地，鎖定較低成本，在政策優越的環境下，為未來業績增長儲備十足動力。

圖表：2018上半年各省市新增土地面積（單位：萬平方米）

公司作為一家戰略驅動型上市企業，未來將大力發展以重慶為核心的成渝城市群、以鄭州為核心的中原城市群和以武漢為核心的長江中游城市群；重點發展以上海為核心的長三角城市群、以廣深為核心的珠三角城市群和以北京為核心的京津冀城市群；積極發展山東半島城市群、北部灣城市群等。公司以八大城市群內的中心城市為主，區域副中心城市和節點型城市為輔的實施策略，發力全國。