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我是【玩轉交易】，本人專注於股票交易思想 、策略與方法的研究，歡迎大家關注、點贊與交流探討。

過去十年，人們投資房地產行業，收益率幾乎都在五倍以上；過去十年，人們投資股票市場，虧損率普遍都在50%以上。由此可見，選對投資資產是有多麼重要。

第一、固定收益類資產收益率下降成為必然。固收類資產收益率下降的主要原因是經濟增長速度下滑及融資成本降低兩方面原因導致的。經濟增長速率下滑會導致企業可接受融資成本降低，進而會影響社會平均投資報酬率。比如定期存款、銀行理財產品、固定收益類資產等收益率都會下降；

第二、人們被動收入佔比會增大。目前，居民當下最重要的資產是房子，佔到家庭總資產70%以上；收入來源主要來自於工資、獎金等主動收入。未來十年，人們的收入結構會發生較大變化，以房租、利息、股票分紅與投資收入等為代表的被動收入佔比會逐漸上升；

第四、以新技術、新材料為代表的股權投資，例如新能源、新材料、生物科技等。我們看到目前股權投資市場魚龍混雜，有點難以置信，但這絕對是未來一項具有巨大潛力的風險投資。因為新科技顛覆傳統行業的速度只能越來越快，這樣投資股權就會分的一杯羹。而股權投資最大的特點就是進入成本與退出成本均較低，不像實體一樣需要大量的費用鋪墊；
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玩轉交易

迄今為止，居民家庭資產配置的重頭仍是房地產，大部分居民在房地產上的配置比重幾乎佔到總資產的三分之二，居民家庭資產結構非常趨同。我認為資產配置還應從長計議，要看未來十年資產價格上升的空間。如果說過去十年、二十年重配房地產是明智之選，那麼，未來十年仍將是最優的選擇嗎？

未來十年，全社會的投資回報率必然下降，因為經濟增速將持續回落。若不認為在未來的十年裡樓市還能漲五倍的話，那就應該去配置有五倍增長潛力的資產——只要每年的投資回報率達到18%，那麼，10年下來總回報率就超過五倍。2017年，滬深300指數的漲幅就超過20%，明顯跑贏全國房價指數。

歷年商品房價格漲幅與銷量波動幅度

資料來源：WIND, 中泰證券研究所王曉東供圖

我不妨大膽預言，2017年中國樓市的銷量已經構築了歷史大頂。回顧歷史，國內商品房銷量分別在2009年、2012年和2014年出現過三次負增長，同時也伴隨著房價漲幅的回落，2018年，商品房銷量必然會出現負增長，同時房價漲幅也將進一步回落。未來幾年，在“房住不炒、租售並舉”的政策嚴控下，房價即便不跌，總體看至多也只能走L型，作為大類資產的配置也就成雞肋了。當然，隨著流動人口的進一步集中，人口不斷集聚的如杭州灣灣區、粵港澳灣區等新興產業發達地區的房價依然還有可觀的上漲空間。

中國的經濟格局正在發生深刻變化，大類資產配置必須審時度勢，如果總沉浸在過去的思維慣性裡，終將遭受挫折。當前中國，傳統經濟正走向衰落，且這輪衰落始於2011年，新興經濟則在不斷壯大。不過，新舊動能的轉換需要一個漫長的過程，因為舊動能目前仍是中國經濟的主動能，只是動力在衰減；新興經濟是次動能，但發展空間巨大。從資產配置的大格局看，應該重配新興產業、新動能，減持傳統產業、舊動能。

當然，傳統經濟也不是不可以配置，但一定要配置在行業龍頭上。例如，隨著金融監管的加強，資管新規的推出，房地產行業的融資難度會越來越大，最終導致行業集中度進一步提升，實現優勝劣汰。因此，隨著傳統產業增速的下降，投資機會往往是結構性的。但新興產業的投資邏輯是把握趨勢性機會，因為大部分新興產業都處在擴張期。

詳細情況可以查看我們的報告《一箇中國兩個面：關於趨勢與格局的思考》。

李迅雷宏觀金融

這個問題問的很好，未來的十年哪些資產值得投資，這是在判斷未來的一個發展的趨勢，在過去的幾年裡，中國有很多產業在不斷的發展，互聯網的出現對很多行業產生了極大的衝擊。

我們首先來看看中國經歷的產業週期的演變：

第一個轉變週期是由重工業經濟轉變為輕經濟，時間週期在1978年到1998年這個區間內，這個時間段內，衣食住行都能賺到錢，看看現在的業界大佬，是不是絕大多數都在這個時間段內崛起的？

第二個轉變週期就是金融危機的開始了，房地產成為了主流，房地產的建設開始崛起，能源價格上漲，包括煤炭鋼鐵等等，產業從輕經濟調整為重結構經濟。

一直到2014年，這段時間內“中國製造”成為了代名詞，也是中國內部經濟轉變為外向經濟的重要拐點。

這裡還有一個點要提到就是互聯網經濟，騰訊，阿里，百度都在這個時間週期內應聲崛起。

到了現在，可以看得出來，產業週期貌似又要結束了，時間週期變得越來越短，全部變成了“新”——新消費，新金融，新城鎮化，新實業等等。

既然是這樣，未來十年應該投資哪些資產呢？

這裡間說一說我的思路，投什麼？

第一個策略：說點大實話，未來中國最值得投資的本質上只有個方面：好的企業，好的人。

好的企業：市場中臨近4000家公司，未來會越來越多，中國的中小企業正在飛速發展，這就是一個投資的關鍵點，去找好的企業，做股權投資，這會是一個不錯的選擇。

好的人：就像我前面所提到的在週期內的行業演變出現的一些人，找到現在的80後，90後把錢投給他們，支持年輕人，用觀望的角度來看未來的市場。

第二個策略：選擇全球化資產配置和不動產投資

現在可以看得到身邊有很多人配置了國外資產，在美國買個房子，在法國開個店鋪，當然這僅僅是一個舉例。

還有就是不動產，在過去你如果買房子了那麼恭喜你，無論在哪買的你都做了正確的決策，現在卻不敢這麼說了，像城市發展或者入地價值，政策因素等等一類的影響因素都太多了。

第三個策略：這個或許是最重要的，就是投資自己，讓自己變得更優秀，更優質，才能更好的面對未來出現的任何情況。

希望我的回答能夠幫助到你，有什麼問題可以在評論中互相探討，歡迎關注淘牛邦頭條號！

淘牛邦

評論員門寧：

世界經濟大約10-15年經歷一個週期，每次週期興起，都是新產業帶動產生，上兩次大週期分別是因為計算機產業鏈的興起與移動互聯網的爆發，產生了微軟、英特爾、英偉達、高通、蘋果、阿里巴巴、騰訊等等偉大的企業。

現在移動互聯網已經全面普及，意味著這個行業很難再有爆發增長的機會，未來全球經濟增長需要尋找新的動能，我們查看最優秀企業的佈局，亞馬遜、微軟、谷歌、阿里等都投入巨量資金開發雲計算、人工智能技術，佈局相關產業，未來新週期的產生，一定與這兩項技術分不開。

最受益的，不是技術開發的企業，這些偉大的公司已經很龐大了，亞馬遜上週市值超過了1萬億美元，秒殺四大行和茅臺。其他幾家公司市值也都在數千億美元，市值大，意味著增長的空間不大了。

真正具有投資價值的，一定是應用這些技術的行業，比如自動駕駛、智能汽車、智慧城市之類的。選擇一些與科技貼近的整車公司、智慧城市終端設計製造公司的股票持有，或許是一個不錯的選擇。

首席投資官

創新科技正在主導整個產業全面翻新，也將左右未來產業的命脈。中央電視臺最近特別專題報導了當前最有吸引力的16個新興產業，也是中國未來10年最賺錢的行業，一旦押中寶，將會獲得點石成金的投資回報。這些新興行業包括雲端、大數據、虛擬實境（AR）、人工智慧（AI）、3D技術、無人技術、機器人、新能源與新材料等，都是當前全球產業界最熱門的研發項目。

隨著互聯網與移動網絡的蓬勃發展，已對各行各業帶來革命性的變化，各種應用不斷翻新出爐，同時配合物聯網的浪潮，全球正邁入萬物互聯的時代。

捧雲端、大數據金飯碗

面對科技不斷翻新，投資人如何在眾多的創新技術中發掘聚寶盆，賺得盆滿缽盈。央視特別經過篩選出16個新興行業，在未來10年有機會成為最賺錢的行業。

在網路時代，最賺錢的行業，無疑是雲端產業，包括阿里、騰訊與華為早就摩拳擦掌，展開卡位動作，其次大數據產業也是兵家必爭之地，目前已滲透到各行各業，誰能掌握大數據，就擁有打開聚寶盆的鑰匙，也等同捧了一個金飯碗。

近年來虛擬實境發展迅速，應用範圍涵蓋了遊戲、影視、教育、體育、航天、醫療等等。這是個發展潛力無限大的行業，特別是內容產業將充滿著機會。

無人汽車、無人技術與人工智慧都是網路時代下最具黑科技特色的產業，正一步步實現在大眾眼前，無人汽車已吸引全球各大企業包括百度、谷歌、寶馬、奧迪的目光。機器人的應用也將對整個產業帶來革命性的變化，至於人工智慧，根據預測，2024年人工智慧市場規模將成長至111億美元。人工智慧重塑各行各業的大潮即將來襲，勢必引發新一輪IT設備投資。

醫療、養老成黃金產業

3D技術、新能源與新材料也將在不久將來引爆全新的發展，特別是大陸決定未來停產傳統汽車，將對交通產業帶來劃時代的變革浪潮。

在醫療科技的進步下，人類壽命愈來愈長，也勢必增加生物科技、網路醫療、醫療器材等產業新的商機，當然養老產業的發展更不容視，也將成為黃金產業。

另外，在娛樂文化、體育與教育等方面，同樣在網路時代也將迎來不同發展的景象，特別是在智慧產權方面更是發掘商機的寶庫。

漆小柒

其實在投資的過程中，最重要的是找到一個優秀的企業。

最簡單的就是從你自己瞭解的領域和行業著手。當你資金量比較大，並且已經配置了相當一部分的價值投資的股票之後，就要選擇做一些主題投資。\n

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新財知社

關注路人蟻的世界：財下心頭，卻上眉頭，與你一起侃財經

1沒有專業理財能力的，未來十年做指數基金定投最合適，其他的高風險資產說再多也不適合你。看你自己的比較優勢在哪，你的機會成本多高。

指數基金定投：今天大盤各種跌，很多定投指數基金的，有到了低位買入，攤薄成本的時機，指數基金定投做的是長期週期回報。定時定量投入資金到一個週期性投資品種裡，採用平均成本投資法，逐步攤薄成本。等待指數週期上漲的回報，忽略中間虧損過程。一般定投期2-3年，完成一個週期定投和回報。定投在高位的，攤薄成本需要時間，3-5年一個週期回報。運氣好的，在去年底入市參與指數基金定投的，隨著今年這幾波指數波動 ，一年半年內就完成了週期回報-小白長期投資方式

2股市方面-沒有專業能力短期炒作，都是虧損，這幾天股市一片哀嚎，各種割韭菜，鼓吹牛市的消停了，股東套現的套現了。間歇性的狂熱，沒有實體經濟支撐是不會長久的。如果要做股市做投資，又不會專業短線投資，穩定收益5-8%的，選擇長期資產配置，選擇具有成長和未來趨勢的產業個股去投資，比如老齡化社會後帶來的養老長遠和大健康醫療產業這些都是趨勢，代表未來，有耐心就配置這方面的優質股票，等著長期的一個週期回報。

路人蟻

可以關注視頻領域的內容創業，抖音的現象和業態是這幾年移動互聯網的發展風向標。微信公眾號圖文時代在慢慢衰弱，視頻所呈現出來的信息量非常驚人，而且極有可能將替代圖文成為主流，字節跳動的發展潛力不可限量，預計未來估值會突破3000億美元，甚至更多。今日頭條的精準算法推薦以及獨特的基因，會讓用戶覺得更懂他們，這種基因會讓字節跳動獲得用戶的心，品牌邏輯和流量邏輯的時代慢慢走向衰落，而用戶經營的邏輯將會大行其道，字節跳動將是新商業邏輯的傑出代表企業。現在字節跳動的生態也在逐漸佈局，需要非常多的優秀的創業者進來共建生態，隨著字節跳動的快速成長，在它們生態裡面的合作者將進入一個紅利期，這也是創業者們的一次巨大機會。這也是我研究了大半年的互聯網生態得出的一個判斷和觀點。如果一切順利，沒有重大的事件影響，我覺得字節跳動將有可能成為中國最大的BAT巨頭，超越阿里巴巴和騰訊。原因只有一個，因為它們很懂用戶，而且具備讀懂用戶的基因，試問當下的互聯網江湖誰能有此特點，唯有字節跳動。尤其與馬競爭，還不如坐在馬上，才能馬到成功。我不是水軍，也不是字節跳動的最大獲益者，我只是個普通的移動互聯網時代的一個平凡創業者而已，而且我已經交了上億的學費。以上是我一些感悟和體驗，希望能夠幫助到你，創業不易，且行且珍惜，祝你成功。

麒麟小正

這個問題，很顯然是針對有一定投資能力且有投資意願的人而言，並非針對普通人。

而我回答這個問題的時候，已經是2018年9月中旬，經過前一段時間的驗證，諸如虛擬現實等一大批項目已經被證明是不靠譜的。

未來十年，哪些資產值得投資呢？結合目前的經濟形勢，我認為還是以立足現實為好，有以下幾點。

第一，醫療。

走進各大醫院，您會發現醫院依然人滿為患，醫療資源的不足，依然困擾著我們。

所以，未來，進行醫療投資不會很差。

第二，養老。

中國人口老齡化已經越來越嚴重，一個家庭供養多位老人將成為常態，“老無可依”的現象很有可能會發生。

養老院，將是未來若干年內的一個熱門行業。

第三，民辦教育。

養老如此，教育尤其是幼兒教育也是如此。如果能夠興辦優質的教育，那麼前途不可限量。

第四，優質的新興農業。

健康的活著，是最大的資產。

但是，目前的農副產品在安全方面讓人有憂慮。

未來，安全可靠的糧食、肉類、油、蔬菜等等，會很熱門。

以上，是立足於現實的幾個產業，也最現實。除了資產雄厚的人，稍有資產的人也可以跟進。至於那些虛無縹緲的產業，小心被當韭菜割了。

未來十年，求穩為主。

靜觀財經

從長週期來看，股票是所有資產類別中回報最高的。但回看過去10年的中國經濟，房產（尤其是一二線核心城市的房產）有最高的回報率，而股市的回報則相對一般。之所以會這樣，是因為我國股票市場由於上市公司治理等原因，不太能夠給股東提供穩定的紅利回報，因而難以讓股票投資者分享中國經濟成長帶來的紅利。而房產則因為土地壟斷供應的制度帶來供需失衡，導致價格大幅上升。

展望未來十年，既要看到慣性也要看到變化。現在國家在推進租賃房建設，但這同時也會擠壓商品房的土地供給。因此，一二線城市的房產仍然是非常值得投資的資產。而我國的股市制度正在發生變化，價值投資的氛圍也在逐步形成。考慮到中國在未來十年仍將保持較快的經濟增速，以市場匯率計算的經濟總量也很可能會超過美國，所以中國的A股從長期來看也是不錯的資產。

關鍵字: 專注 股票交易 玩轉