真正會炒股的人怎樣炒股票

一個炒股的人不但要學習更多的知識，更要通過股市的磨練戰勝自我、戰勝貪慾，使自己的心智不斷成熟。

看到兩個消息，感到有點心酸。

一個是在網上看到的。一個孩子中考結束後，向老爸提出的第一項請求是炒股，並承諾只要5000元，一個假期賺2000元沒問題。面對孩子的請求，當爸爸的犯了難。因為作為一位老股民，當年的他和現在的兒子一樣豪情萬丈。現在，整整19年過去了，星星還是那個星星，夢想還是那個夢想。

另一個是北京法制晚報刊登的。一位年輕人炒股賠了七八萬，加上父親生病住院，情急之下綁架勒索一家醫藥公司的經理，現正接受法院審判。

筆者在上一期的評論中提到心理經濟學的問題，這個話題引申開來，一個股民心理素質的高低，直接影響著他的炒股收益。上面的那位父親，炒股炒了19年，他的股票知識，可能比19年前提高了很多，但筆者可以肯定地說，他的心理素質，沒有半點提高，否則他不會一無所獲。至於那位挺而走險的年輕人，這樣的心理承受能力竟然也去炒股，在嗜血成性的莊家和主力眼裡，就是一隻待宰羔羊。

所以，一個真正會炒股的人，不但要在買進賣出中學習更多的知識，更重要的，是通過股市的磨練戰勝自我、戰勝貪慾，使自己的心智不斷成熟。這才是正道。

為此，提供以下幾點意見：

第一，量入為出，留條後路。炒股一定要用閒錢，要根據自己的收入狀況決定投入股市資金的多少。有人賣了車、當了房子去炒股，破釜沉舟，不給自己留後路，不可取。

這個道理，每個人都懂，做起來不容易。提高自己的心理素質，首先從這一點做起。

第二，十步之內，尋找芳草。炒股票就要研究上市公司，1630多家公司，怎麼研究大有學問。兩個辦法：第一，結合自己的專業、愛好和從事的工作，挑選自己熟悉的行業的上市公司進行研究。第二，結合自己所處的區域，挑選本地的上市公司進行研究。因為有相關方面的專業知識和經驗，你肯定看得比別人遠；因為你就是本地人，你肯定比外地人更瞭解本地上市公司的狀況，包括上市公司老闆的人品。這才是優勢。

十步之內尋找芳草還有一層意思，在炒股大軍中尋找志同道合的朋友，定期聚會研討，經過一段時間的磨合和人員調整，做到每個人各有所長，又能把大家的智惹聚合起來發揮作用、互相鼓勵。一大堆人天天見面，高談闊論、大吹大插，沒意思。

第三，拒絕誘惑，長期持有。如果你看中一隻股票，並對其有足夠的研究，也有足夠的信心，就要拒絕誘惑，堅決地長期持有它。這是考驗你的定力和心理素質是否提高的標尺。

第四，趨勢投資，快樂為本。上面談的全部是價值投資，現實生活中，總有股民經不住誘惑，追漲殺跌，做些趨勢投資的勾當。其實趨勢投資沒有錯，關鍵是能不能控制得住。筆者建議，在炒股資金中分出一部分作趨勢投資，但不必太認真。

賺了，喝杯小酒；賠了，一笑了之。

做到以上4點，你慢慢會發現：你節省下了大把的時間，可以享受更加豐富多彩的人生；你對待生活和工作更加從容、更加節制、更加遊刃有餘。

從股市中賺錢本質上靠的是一種思路，往往人云亦云容易導致虧損，而一種與眾不同的操作思路，很可能讓你永遠立於不敗之地 。但是要形成一種與眾不同的思路，並不是一朝一夕就能辦到的事情。它首先需要你形成一套自己的人生哲學，然後當你介入股市之後就不太會人云亦云，相反很容 易形成自己的操作思路。不管起初的操作思路正確與否，它都是必要的，然後再通過長期的看盤分析與學習研究，才可能漸漸使其走上正軌，帶你進入賺錢的行列。 至於用的是什麼指標或者那些理論作為分析工具，那對於個體而言都是可以不一定的，這就是為什麼從具體的技術操作上，看老手們並不是用的同一種技術分析方 法，相反老手們用的具體操作方法千差萬別，高明的技法都不是通用的，唯有心法才是萬能的！

換手率的妙用

換手率是指個股日成交量與其流通盤的比值，它反映了個股的活躍程度，在實戰操作之中，對量的研判是非常重要的，換手率是值得長期關注的指標。

大家知道，熱門股的重要特徵是股價表現活躍、成交量較大、換手率較高（日換手5％－10％）,此類個股經常進入漲幅榜前列，或是成交筆數、成交金額排在前列，引起眾多投資人的關注，也往往被大家認為將有較好的行情出現，而冷門股則股性呆滯，成交稀少，換手率極低，這種股票一般不為我們重視。若具體量化的話，換手在1％以下的個股往往不是我們關注的，日換手在2％以上的可視為有效交易值得留意，而當每日換手維持在5％－10％時，則該類個股則是要重點關注的。當換手率超過10％以上時，一種常見的可能是將形成股價的短期高點，另一種情況是換手率持續居高不下，有的甚至在相對高位換手率達到10％以上，甚至30％以上，而主力後市不但不出貨，而且又大肆拉抬，例如昆明機床、深大通。因此在掌握換手率的基本知識後，很有必要對後一種情況多加研判，以博取更大的嬴利機會。

個股的換手率來判斷個股或一個板塊的活躍程度

在中國股市由於有流通股與非流通股之分，因此計算時應以實際發生交易的流通股作為基準，否則不能真實地、精確地揭示其交易狀況。一般使用個股的換手率來判斷個股或一個板塊的活躍程度。

1．中長線主力運作個股的換手率

考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。

圖是萬里揚K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。

2．遊資炒作個股換手率

股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

圖是天賜材料K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。

3．高位換手和低位換手對股價的預判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。

圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。

那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。

換手率怎麼計算？

換手率=成交量／流通股，如圖所示的即時（2017-4-24-14:25:57）換手率=16.89／25.24億*100%=0.666%。

換手率高低背後的價格效應

統計分析發現，2015年全年A股市場的2523只股票（2015年7月份之前上市，同時剔除2015年全年和當前仍停牌的股票）的日均“傳統換手率”（基準：流通股本，以下均簡稱“換手率“）平均達8%，市場多數股票成交比較活躍，而2014年和2013年分別只有3.73%和2.73%。其中，2015年的日均換手率達到10%以上的股票有517只，佔所有分析標的股票數量的20%以上。

IPO自2014年重新啟動以來，A股市場在2015年上半年發行了大量的新股。一般來說，新股與次新股由於上市時間較短，投資者看重其未來良好的發展前景，從而刺激了投資者對這一類股票的投資熱情。

從表1可以看出，數據1中的10只股票全為次新股，上市時間集中在2015年的6,7月份，其中天成自控的日均換手率最高，達到26.68%，最低的濮陽惠成的日均換手率也在20%以上。再從剔除了2015年1月份以後上市的股票來看，表1的數據2部分涉及的10只股票雖然均不屬於次新股，但它們的日均換手率均超過了15%。相反，對於日均換手率最低的10只股票，2015年的日均換手均未達到2%，成交低迷，且多以傳統的醫藥生物、食品飲料等防禦性行業為主。

從這些股票的股價漲跌幅來看，自2015年1月4日至2015年12月31日，表1中數據1涉及的10只股票的股價漲跌幅（已復權）要遠遠高於表1的數據3中的10只股票，光力科技的股價較上市初期翻5倍多，其次是天成自控，濮陽惠成的股價也是上市初期的4倍多。而數據3中的民生銀行在2015年12月31日的股價與2015年1月4日相比略有下降。其中，汽車行業的“妖股”特力A在所有股票中創造了年度735.46%的最高漲幅。

通常來看，在上漲過程中，一隻股票的換手率越高，意味著資金進入量越大，投資者對該只股票看好，說明人們購買該只股票的意願也就越強。按照對換手率高低的普遍界定方法，我們將標的股票劃分為8個區間（見表2），其中2015年日均換手率在5%-8%之間的股票數量最多，有1327只，佔參與分析總股票數量的50%以上，這與2015年A股市場整體比較活躍的行情是相吻合的。

為進一步分析換手率與股價漲跌之間的關係，我們分別對2013，2014，2015年的日平均數據進行分析。在剔除絕對地量（小於1%）和成交怪異（大於25%）的樣本數據後，分別計算對應區間內股票的日均換手率和日均股價漲跌幅的平均值。梳理發現，隨著日均換手率均值的上升，股價漲幅均值也隨之上漲（見表2）。

計算得到，2013-2015年度的日均換手率和日均股價漲幅之間的相關係數（計算公式見數據說明）分別為0.99，0.95和0.96。這說明中長期的換手率與股價漲幅之間高度相關，存在著強烈的正相關關係。因此，通過換手率能對股價的漲跌走勢做出一定的預測。

如果把換手率和股價的走勢結合起來看，就能夠從中推測出一定的後市走勢：如果出現換手率突然增加，成交量放大的現象，就說明市場中的新股民朋友們可能在大量買進，股價很可能會隨著上漲，是買進的信號；如果一隻股票的股價經過了一段時間的上漲後，換手率又突然增加，那麼就可能意味著一些獲利盤即將套現離場，後市的股價很可能會下跌，是賣出的信號。

1、觀望換手率

（1）觀望換手率指的是日換手率小於1%的情況，它的出現表明某隻股票的市場交易情況非常低迷，未來的股價變動情況十分不明朗。

（2）通常觀望換手率都出現在下跌行情的尾部或者是築底的過程中，發生在頂部的概率很小。

（3）由於後市行情具有極大的不確定性，所以股民朋友此時最佳的選擇就在場外觀望。

搜於特（股票代碼：002503）的股價在經歷了一段上漲和下跌行情後，由於其後市的行情發展著實讓人摸不到頭腦，因此，不管是持股股民還是在場外觀望的股民，都選擇了持幣靜待趨勢明朗，這樣的思想也就造成了該股低迷的交投情況。2015年4月28日，該股的換手率僅為0.95%（如圖所示）。

2、加速換手率

（1）所謂的加速換手率，指的是日換手率為1%~10%，加速換手率往往說明了市場交投比較活躍，不管是賣方還是買方都比較積極，股價原有的運行態勢會持續下去。

（2）如果加速換手率發生在下跌行情中，那麼就表明股價很有可能會加速下跌。

（3）如果加速換手率發生在上漲行情的最初階段，那麼就表明股價將會加速走高，股民朋友應該選擇積極跟進。

（4）需要注意的是，一般日換手率達到3%左右的時候，才是最好的買入時機，3%左右的日換手率通常是短線拉昇的必要條件，達不到這一換手率的上漲屬於無量反彈，後市的行情很可能無法持續下去，此時更合適賣出，而不是買入。

漢鍾精機（股票代碼：002158）的股價在經過一段時間的橫盤整理後，於2015年3月16日以一根帶有上影線的大陽線打破橫盤僵局，並且換手率達到了3.95%，屬於加速換手率的範疇。從圖5-22中可以看到，在加速換手率的大力支持下，該股突破橫盤僵局後，開啟了一段大行情。

3、高換手率

（1）如果某一隻股票的換手率達到了7%~10%以上，就被稱為”高手率“或者是”逆轉換手率“，這類換手率表明市場交投十分火爆，人氣極度積極或者悲觀，後市行情很可能會發生逆轉。

（2）如果在高換手率出現之前，成交量始終處於低迷的狀態，然後突然放量，並且高換手率能夠維持幾個交易日，一般可以認為是市場資金已經開始注入該股，這時的高換手率的可信度也比較高。

（3）如果高換手率出現在了高位區域，並且成交量突然放大，那麼股民朋友就要當心了，因為這種現象往往意味著後市股價會出現大幅下跌。通常這種情況都伴隨著利好消息的出現，此時，獲利盤會想方設法出局，這也是股市中所謂的”利好出盡是利空“。對於這種情況下的高換手率，股民朋友應該謹慎對待。

太空板業（股票代碼：300344）在經過了一段底部橫向運行後，於2015年3月27日突然放出大量，在隨後的三個交易日裡，平均換手率高達22.74%，市場資金介入現象比較明顯，且換手率的值可信度比較高，說明後市行情還會持續，股民朋友可以選擇積極介入該股（如圖所示）。

山河智能（股票代碼：002097）的股價在經過了一段時間上漲後，到達了一個相對高位區域。在經過幾個交易日的橫盤後，於2014年12月17日突然放出大量，並且當日的換手率高達13.49%。對於股民朋友來說，這是一個危險的信號，從圖中可以看到，該股在高位出現了高換手率後，就開始了大幅下跌。

一般而言，盤中莊家資金的參與會在換手率這個指標上反映出來。反過來也可以這樣說，換手率的突然變化也往往意味著莊家在其中進行運作。事實上，莊家的參與會導致換手率的大幅度提升，但不能說換手率低就一定沒有莊家在運作，有時候很小的換手率也是莊家運作的結果。

炒股票其實就是考驗人的思維，你的思維正確了，就會在股市中賺錢。漲漲跌跌指數，猶猶豫豫頭緒，進進出出操作，虧虧贏贏財富，忙忙碌碌何苦。

不少投資者也許會對上述說法感到可笑和不解，股市難道不需要勤奮嗎？但如果你是一個價值投資者，就會對坤陽所說的不需要勤奮深有感觸，在充滿博弈的資本市場上，需要的是對價值的發現並分享它的成長，如果你認為自己能夠戰勝市場或者所謂的莊家，你就落進了一個圈套。

有位朋友發來對坤陽很有啟發的一段話：“作為一個散戶，不必急於求成賺錢，到這個市場來的人都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。但為何虧錢的總是你，是因為莊家的一舉一動都是衝著讓散戶來的，只是你不知道罷了。其實莊家才不會怕你哭鬧呢，這裡原本就是一個合法的財富再分配市場”。

“莊家最怕你不看他。因為莊家深知你的貪婪與恐懼，莊家的陰謀通過操盤手傳遞給你，他讓盤口別有洞天風起雲湧，他讓k線圖青面獠牙天花亂墜，只要你睜開眼睛看，你就會患得患失，你就會神魂顛倒……”

“莊家就這樣征服了你，因為他把這個交易市場當作戲院，將自己看成是賣座的大明星，而你心甘情願做個忠實的觀眾，他就沒天沒日地盡情表演。當你不看他的時候，當他沒有觀眾的時候，當他對牛彈琴的時候，他真的好怕，因為他的錢是貸款，他要付操盤手的工資，面對一個不看不聞不問不急的人，面對一個無知無慾無畏無懼的人，他的一切表演都是徒勞的，這就是莊家的死穴，這樣的股民是莊家永遠不可戰勝的”。

其實從這段話中我們感受到什麼呢？尤其是在目前這種市場環境整體向好的背景下，選擇值得投資的品種好好地放著，如果實在害怕被套，可以不要滿倉，留點錢在外面，遭遇到突然的利空時，順便在自己持有的股票上補倉攤低成本。關心市場宏觀面和趨勢，少盯著自己手裡的股票，需要每天看牢的股票值得投資嗎？這從另一個角度告訴我們價值投資的重要性。